要点:
美国新关税政策可能打击中国电商平台Temu、SHEIN的市场份额，并加剧中美经济紧张与全球供应链的挑战。
随着全球电子商务的迅猛发展，中国跨境电商平台如Temu、SHEIN和AliExpress在美国市场的快速扩张引起了美国政府的关注。
近日，美国总统Donald Trump/特朗普除了签署了针对墨西哥、加拿大、中国进口商品加征额外关税的总统令，还明确规定800美元以下的小额进口商品也被纳入征税范围。
随着新的关税政策实施，不少利用小额进口免税政策，在美国市场迅速扩大份额的中国电商平台预计不仅会增加运营成本，还可能导致配送时间延长，进而影响消费者体验。此举突显了全球电商竞争的复杂性，同时反映了中美经济关系紧张和全球供应链的脆弱性。
Temu母公司PDD股价暴跌
2月1日，特朗普签署行政命令，决定对来自加拿大和墨西哥的进口商品征收25%的关税，同时对来自中国的商品加征10%的额外关税。尽管今天，特朗普同意将对墨西哥、加拿大的关税暂缓一个月，但仍保留对中国的进口税。
此前，若进口商品金额在800美元以下，适用于免税措施，但此次总统令规定为避免（芬太尼混入的）疑虑，将不再适用。总统令表面上的目的是阻止芬太尼等非法药物流入美国，实质无疑在打击中国电商巨头和其他线上零售商利用的贸易漏洞的局面。受此消息影响，Temu母公司拼多多(PDD)在周一收槃时下跌了5.96%。
该行政命令中的一项被忽视的条款取消了中国电商平台依赖的“最低限度”贸易漏洞
根据现行的“最低限度豁免”政策/De Minimis，价值低于800美元的进口商品可以免缴关税和其他费用，这使得许多跨境电商卖家能够以更低的成本进入美国市场。这项政策自实施以来，极大地促进了中国电商平台在美国市场的快速扩张。据统计，过去十年间，利用该政策进入美国的商品数量从每年约1.4亿件激增至超过10亿件，其中大部分来自中国的电商平台。
免税政策一直被Temu、SHEIN等近年来在美国等地迅速增长的中国低价电商企业使用。这些企业通过航空运输等方式，直接将商品从中国工厂和仓库配送至美国消费者手中，从而压低价格。与在美国境内建设仓库和物流网路的亚马逊等美国电商相比，中国电商的价格竞争力更强。
该漏洞允许价值低于800美元的包裹免税进入美国，这对Temu和Shein至关重要，因为它们借此以低价销售各类商品，从服装、家具到电子产品和家居装饰，迅速扩大在美国市场的影响力。
如今这一政策将被取消的消息公布后，市场迅速作出了反应。跨境行业资深卖家一致认为，那些依赖跨境小包、没有备货海外仓的中小卖家受到此次改革的影响最大，他们可能会在激烈的市场竞争中被淘汰。
其实近年来，立法者一直关注这一免税政策，认为它让中国企业绕过关税，获得不公平的竞争优势。官员们还表示，最低限度的包裹只需接受简化的文件和检查，导致了对产品安全的担忧。此外，贸易组织和倡导团体也呼吁特朗普限制最低限度货运，因其可能让芬太尼等非法物品进入美国。美国前总统拜登也曾认为中国电商将免税政策规则作为关税制度的漏洞进行利用，并着手加强监管。
如果没有这项税收优惠，目前还不清楚Temu、Shein和其他中国电商平台是否能继续维持低价并保持在美国市场的快速增长。但是，新措施对中国电商的冲击或将深远且复杂。
新关税政策或重创中国电商
对于像Temu和SHEIN这样的中国电商巨头，它们过去一直通过利用免税政策来实现低成本、大规模的进口，这一新规定的实施可能会颠覆其在美国市场的业务模式。
根据美国众议院特别委员会的报告，这两家公司通过免税政策每天平均向美国发送60万个小包裹，而这些包裹的进口总量在2022年占到了该制度下所有进口量的约30%。这一数字背后，代表了Temu和SHEIN通过低于800美元的免税额度，在美国市场迅速积累了强大的市场份额，并降低了其运营成本。
然而，若新政策最终得以执行，情况将发生根本性的改变
除了直接增加关税成本外，新的规定还可能引发一系列问题，例如通关手续的复杂化，导致商品配送时间的延长。美国消费者对快速配送的依赖程度日益加深，任何一项延误都可能影响到这些平台的客户体验，进而影响销量。尽管这些平台已经在美国设立了多个本地配送中心，理论上能够减少跨国运输的时间，但这仍无法完全避免关税及通关程序带来的负面影响。
据相关分析报告指出，尽管Temu已在过去一年间扩展本地仓库与半托管模式，旨在减轻关税带来的压力，但到2025年及以后，新的关税政策仍可能对Temu的增长造成不小的负面影响。
另外，免税政策的取消还可能引发其他潜在的风险。一方面，美国海关部门能否有效建立起全面的检查体系以应对新的物流与关税政策，仍然充满不确定性。另一方面，由于取消了最低限度免税政策，Temu和SHEIN等电商可能会因此增加广告支出，以吸引更多美国消费者，以弥补产品成本上涨所带来的压力。这些平台已是Meta的主要广告收入贡献者，Temu和SHEIN的广告投入可能占据谷歌和Meta广告支出的2%到4%。
而这一切变化的背后，深刻揭示出全球电商产业面临的复杂竞争局势。在美国加强关税和监管的同时，中国电商公司在美国市场的迅速崛起暴露了全球贸易规则的漏洞，也表明了中美经济关系紧张的背景下，全球供应链、消费者需求和市场准入等多方面的挑战。对于中国电商来说，如何应对这些政策调整，平衡低价竞争优势与合规成本，成为了一个前所未有的难题。
从更宏观的视角来看，这一事件不仅仅是对中国电商的挑战，它也映射了全球化进程中的不确定性。市场经济和全球供应链本就脆弱，随时可能因政策变化而受到冲击。面对这种不确定性，企业不仅需要提升应对突发事件的能力，还需要在战略规划中更加注重灵活性和前瞻性。随着全球经济的复杂化与贸易摩擦的加剧，未来的商业竞争不仅是技术与价格的较量，更是国际政治和经济博弈中的智慧较量。
