思钱想后Convo Money
NFLX奈飞2025年二季度财报，未来增长面临压力？
Netflix的竞争，就主要存在于YouTube，以及看不见“收视份额” 但是能够看到抢占用户时长的短视频TikTok、Reels上。根据美国劳工局数据，美国用户日均看电视时长从2015年起持续存在下滑趋势，尤其是45岁以下的年轻人群体，越年轻，看电视时长下滑越快。
NFLX奈飞2025年二季度财报，未来增长面临压力？
Netflix的竞争，就主要存在于YouTube，以及看不见“收视份额” 但是能够看到抢占用户时长的短视频TikTok、Reels上。根据美国劳工局数据，美国用户日均看电视时长从2015年起持续存在下滑趋势，尤其是45岁以下的年轻人群体，越年轻，看电视时长下滑越快。
通胀与高利率下的美国楼市，房屋建筑商以三年来最大降价求生存
美国房地产市场正经历一场漫长的寒冬。根据美国全国住宅建筑商协会/NAHB最新发布的7月月度建筑商信心调查，建筑商信心指数/HMI仅小幅上升1点至33点，虽然略高于6月，但仍远低于荣枯线50，标志着整体情绪依旧悲观。
通胀与高利率下的美国楼市，房屋建筑商以三年来最大降价求生存
美国房地产市场正经历一场漫长的寒冬。根据美国全国住宅建筑商协会/NAHB最新发布的7月月度建筑商信心调查，建筑商信心指数/HMI仅小幅上升1点至33点，虽然略高于6月，但仍远低于荣枯线50，标志着整体情绪依旧悲观。
TSM台积电2025年第二季度财报分析
在中长期视角下，虽然台积电已经处于市场领先位置，而随着2nm 量产的开启，公司继续绑定了核心客户，这将进一步拉开与竞争对手的差距。而在短期视角，台积电本次财报打消昨日市场的担心，体现了公司对自身经营面的信心。
TSM台积电2025年第二季度财报分析
在中长期视角下，虽然台积电已经处于市场领先位置，而随着2nm 量产的开启，公司继续绑定了核心客户，这将进一步拉开与竞争对手的差距。而在短期视角，台积电本次财报打消昨日市场的担心，体现了公司对自身经营面的信心。
加拿大新屋开工飙升下的隐忧与结构巨变，加拿大租赁熊市可能已经开始？
加拿大六月的新屋开工量表现出乎意料的韧性。尽管市场需求降至历史低点，但经季节性调整后的年化开工量/SAAR仍达到283,700 套，较上月增长0.4%，创下自2021年以来的最高水平。考虑到当前部分市场已陷入类似衰退的状况，加拿大整体住房开工量的坚挺显得异常。
加拿大新屋开工飙升下的隐忧与结构巨变，加拿大租赁熊市可能已经开始？
加拿大六月的新屋开工量表现出乎意料的韧性。尽管市场需求降至历史低点，但经季节性调整后的年化开工量/SAAR仍达到283,700 套，较上月增长0.4%，创下自2021年以来的最高水平。考虑到当前部分市场已陷入类似衰退的状况，加拿大整体住房开工量的坚挺显得异常。
加拿大贫富家庭收入差距创历史新高，结构性分化或会加剧
根据加拿大统计局公布的数据，2025年第一季，收入处于底层20%的家庭，其可支配收入增幅为所有群体中最弱，仅比去年同期微增3.2%，平均工资甚至下滑了0.7%。这类家庭的净投资收入也大幅萎缩，年减幅度高达35.3%。
加拿大贫富家庭收入差距创历史新高，结构性分化或会加剧
根据加拿大统计局公布的数据，2025年第一季，收入处于底层20%的家庭，其可支配收入增幅为所有群体中最弱，仅比去年同期微增3.2%，平均工资甚至下滑了0.7%。这类家庭的净投资收入也大幅萎缩，年减幅度高达35.3%。
ASML阿斯麦2025年第二季度财报分析
虽然当前AI需求旺盛，但ASML作为半导体产业链最上游，仍主要受行业周期的影响。当前传统半导体领域需求仍然较弱，手机和PC在今年也仅仅是低个位数的增长。虽然公司大客户台积电今年上调了资本开支计划，但公司另两家客户（英特尔和三星）仍旧在收缩开支。
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虽然当前AI需求旺盛，但ASML作为半导体产业链最上游，仍主要受行业周期的影响。当前传统半导体领域需求仍然较弱，手机和PC在今年也仅仅是低个位数的增长。虽然公司大客户台积电今年上调了资本开支计划，但公司另两家客户（英特尔和三星）仍旧在收缩开支。
Firefly提交IPO申请，新太空企业的崛起
Firefly Aerospace/萤火虫航空航天正式提交IPO申请，拟以股票代码“FLY”在纳斯达克上市。此次上市计划的背后，是一场新太空经济的集体跃进。在“NewSpace”/新航天理念推动下，一批商业公司致力于以技术创新取代传统重资产模式。
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Firefly Aerospace/萤火虫航空航天正式提交IPO申请，拟以股票代码“FLY”在纳斯达克上市。此次上市计划的背后，是一场新太空经济的集体跃进。在“NewSpace”/新航天理念推动下，一批商业公司致力于以技术创新取代传统重资产模式。
本周关税问题再成焦点，但美股仍徘徊在历史高点
本周股市依旧徘徊在历史高点，成功抵消了因新一轮关税政策引发的市场避险情绪。美国本周宣布对逾20个国家加征关税，并将原定的90天关税宽限期延长至8月1日。此外，“大而美法案”/One Big Beautiful Bill Act已于7月4日正式签署为法律，对市场信心形成进一步支撑。
本周关税问题再成焦点，但美股仍徘徊在历史高点
本周股市依旧徘徊在历史高点，成功抵消了因新一轮关税政策引发的市场避险情绪。美国本周宣布对逾20个国家加征关税，并将原定的90天关税宽限期延长至8月1日。此外，“大而美法案”/One Big Beautiful Bill Act已于7月4日正式签署为法律，对市场信心形成进一步支撑。