思钱想后Convo Money

2026年5月27日

因国内主站营收增长不及预期，营销支出也并未明显下滑，因此实际利润表现并不及预期。分板块来看背后原因，我们认为一方面是 Temu 本季减亏的幅度大概率并没有预期的那么多，另外国内主站的经营利润增长应当也相当有限。

2026年5月27日

因国内主站营收增长不及预期，营销支出也并未明显下滑，因此实际利润表现并不及预期。分板块来看背后原因，我们认为一方面是 Temu 本季减亏的幅度大概率并没有预期的那么多，另外国内主站的经营利润增长应当也相当有限。

2026年5月26日

小米本季度汽车业务毛利率下滑至 20.1%，接近市场预期（20.5%），主要是受均价下滑的影响，其中包含了小米对购置税进行补贴的影响，并在本季度销售了一部分的低价现车。由于毛利率再次回落，海豚君测算本季度小米汽车业务核心经营利润再度陷入亏损 31 亿元。

2026年5月26日

小米本季度汽车业务毛利率下滑至 20.1%，接近市场预期（20.5%），主要是受均价下滑的影响，其中包含了小米对购置税进行补贴的影响，并在本季度销售了一部分的低价现车。由于毛利率再次回落，海豚君测算本季度小米汽车业务核心经营利润再度陷入亏损 31 亿元。

2026年5月20日

NVDA核心经营指标：总收入816亿美元，好于上调后的买方预期（780-800亿美元），其中季度环比增长135亿美元，几乎都来自于数据中心业务中Blackwell量产增加的带动。

2026年5月20日

NVDA核心经营指标：总收入816亿美元，好于上调后的买方预期（780-800亿美元），其中季度环比增长135亿美元，几乎都来自于数据中心业务中Blackwell量产增加的带动。

2026年3月29日

比亚迪的业绩仍然不及预期。收入虽超预期，但主要由于非核心的比亚迪电子业务高增带来，而在核心的卖车业务上，卖车单价仍处于下行轨道，卖车成本降幅不够，最后卖车毛利率虽有回暖，但仍低于市场预期。

2026年3月29日

比亚迪的业绩仍然不及预期。收入虽超预期，但主要由于非核心的比亚迪电子业务高增带来，而在核心的卖车业务上，卖车单价仍处于下行轨道，卖车成本降幅不够，最后卖车毛利率虽有回暖，但仍低于市场预期。

2026年3月25日

消息一出，华尔街一度陷入恐慌：如果 AI 突然间不再需要那么多 RAM 就能运作，这是否意味着内存产业的“超级周期”即将结束？答案是否定的。事实上，从历史规律与经济学角度来看，情况正好相反。要理解这一点，我们只需要观察你电脑上的网页浏览器。

2026年3月25日

消息一出，华尔街一度陷入恐慌：如果 AI 突然间不再需要那么多 RAM 就能运作，这是否意味着内存产业的“超级周期”即将结束？答案是否定的。事实上，从历史规律与经济学角度来看，情况正好相反。要理解这一点，我们只需要观察你电脑上的网页浏览器。

2026年3月20日

BABA发布第四季财报后股价下跌，财报显示其营收和利润均大幅低于预期。这家電商巨头的季度净利暴跌67%，而总营收仅增长1.7%约413亿美元。这些表现引发了人们对阿里巴巴在AI人工智能领域巨额投资（总额超过530亿美元）有效性的担忧。

2026年3月20日

BABA发布第四季财报后股价下跌，财报显示其营收和利润均大幅低于预期。这家電商巨头的季度净利暴跌67%，而总营收仅增长1.7%约413亿美元。这些表现引发了人们对阿里巴巴在AI人工智能领域巨额投资（总额超过530亿美元）有效性的担忧。

2026年3月19日

MU 整体业绩：美光本季度营收 238.6 亿美元，环比增长 75%，好于上调后的买方预期（199 亿美元），本季度收入增长主要来自于 DRAM 和 NAND 业务的双重带动，两大业务环增都在 70% 以上。

2026年3月19日

MU 整体业绩：美光本季度营收 238.6 亿美元，环比增长 75%，好于上调后的买方预期（199 亿美元），本季度收入增长主要来自于 DRAM 和 NAND 业务的双重带动，两大业务环增都在 70% 以上。

2026年3月18日

腾讯一口气连发多个“龙虾”产品，能够看出公司在元宝春节大战中失利后的焦虑，虽然仓促推出产品还不完善。不过这个紧迫感的转变很关键也很必要。就目前来看，微信入口似乎在 AI 原生应用盛行的当下仍然有无法撼动的地位。

2026年3月18日

腾讯一口气连发多个“龙虾”产品，能够看出公司在元宝春节大战中失利后的焦虑，虽然仓促推出产品还不完善。不过这个紧迫感的转变很关键也很必要。就目前来看，微信入口似乎在 AI 原生应用盛行的当下仍然有无法撼动的地位。