2023年11月20日金融快讯Market Briefing
石油交易所交易基金/ETF让投资者透过单一投资获得石油市场的曝险，为投资者提供了透过特定策略对石油市场进行广泛押注的独特方式。
石油ETF包括：
以油价为重点的ETF -油价ETF旨在提供投资者直接接触油价涨跌的机会。它们努力追踪共同石油价格基准的每日变动，例如西德州中质原油/WTI或布兰特原油。此外，油价ETF使投资者能够从更直接的油价押注中获利。
以广泛石油股票为重点的ETF -石油股票ETF持有一系列专注于石油市场各个方面的公司。它们使投资者能够对该行业进行多元化投资，从而降低投资表现不佳的石油股票的风险。此外，它们也为投资者提供了额外的上涨潜力，因为石油股的表现可以跑赢原油价格。
特定子行业的ETF -特定子行业的石油股票ETF采取更集中的方法，持有集中于石油市场某一方面的一篮子股票，例如中游公司或油田服务。它们让投资者采取更有针对性的方法来投资他们认为表现良好的石油细分市场。
下面让我们一起详细了解为什么投资者会选择石油ETF以及2023年一些顶级石油ETF。
为什么要使用石油ETF进行投资？
石油业对投资者来说极具挑战性。众所周知，石油价格波动很大，往往会因供需失衡而迅速改变。石油市场的周期性是波动的一个重要驱动因素，需求随着全球经济的变化而起伏。
石油生产的资本密集性质加剧了该行业的困难。钻探和完井以维持和提高生产率需要花费大量资金。石油和天然气公司需要将很大一部分现金流进行再投资以维持产量，当价格下跌时，这可能更具挑战性。
其次，该产业也面临来自石油输出国组织/OPEC的地缘政治阻力，石油输出国组织是大型产油国的卡特尔，可以透过改变生产配额来显著影响油价。再加上对气候变迁的担忧，您会发现石油业的投资不适合胆小的人。这些问题中的任何一个都可能对石油市场造成严重破坏，导致股价暴跌或飙升。
同时，个别石油公司也面临着自己的一连串问题。资源品质差、债务过多、不合时宜的收购、激进的支出以及糟糕的资本配置策略都可能导致石油公司的股价表现逊于石油价格及其同行。
尽管存在所有这些负面因素，世界仍然需要更多的石油。国际能源总署/IEA预计石油需求将持续至少成长到2040年。因此，石油公司应该能够增加产量和现金流来满足需求，从而获得资金透过股票回购和股息支付为股东提供价值。
这就是石油ETF可以为投资者发挥至关重要作用的地方。它们让投资者获得石油市场的投资机会，并有可能从上升周期中获利。使用石油ETF有助于降低持有正确论点，即石油需求和价格将会上涨，但选择错误石油股票投资来支持此赌注的风险。
考虑到这一点，有数十种石油ETF和类似的投资工具，为投资者提供了多种选择。以下是值得考虑的前五名石油ETF：
1. Energy Select SPDR基金(XLE)
Energy Select SPDR基金是最大的专注于能源股的ETF 。它持有标普500指数成分股的能源公司股票。截至2023年初，该基金持有23只股票，其中包括：
埃克森美孚(XOM) ：基金持股的23.2%
雪佛龙(CVX)
EOG资源(EOG)
SLB (SLB)
康菲石油公司(COP)
该基金采用市场权重策略，因此高度集中于顶部。全球市值最大的两家综合能源公司占该基金总持股的40%以上。然而，它仍然对整个能源产业提供相当广泛的投资，其十大持股包括几家炼油厂股票和一家大型油田服务公司。
此石油ETF的另一个显著特征是其相对较低的费用比率。总体而言，Energy Select SPDR基金以相对较低的成本为投资者提供了投资最大石油公司的机会，使其成为一个绝佳的选择。
2.先锋能源ETF (VDF)
Vanguard Energy ETF是一档基础广泛的基金，为投资者提供参与石油、天然气和煤炭等能源产品生产的公司的投资。截至2023年初，该基金持有112档能源股。然而，由于它也有市场权重策略，所以它高度集中在顶部。其最大的五项持股包括：埃克森美孚(XOM) ：该基金持股的22.5%
雪佛龙(CVX)
康菲石油公司(COP)
马拉松石油公司(MPC)
斯伦贝谢(SLB)
此外，石油ETF还具有0.10%的低ETF费用率。鉴于其更广泛地关注标普500指数以外的能源股，该ETF为投资者提供了更多低成本的多元化收益，有助于降低风险。在石油市场强劲的情况下，与石油价格相比，它还可以提供稳健的表现。
3. Alerian MLP ETF (AMLP)
Alerian MLP ETF是一款允许投资者瞄准能源基础设施中游主有限合伙企业/MLP的基金。这些公司透过提供中游服务赚钱，例如营运管道或液化天然气/LNG出口设施。
它们往往比石油和天然气生产商获得更稳定的现金流，这使它们成为更好的石油股息股票，因为它们倾向于支付高收益股息。 2023年初，该ETF的股息殖利率接近8%，使其成为寻求从石油市场获得被动收入的投资者的理想选择。
2023年初，该ETF持有14只股票，其中以以下5只为首：
Magellan Midstream Partners (MMP) ：该基金持股的12.5%
企业产品合作伙伴(EPD)
MPLX (MPLX)
能量转移(ET)
平原全美管道公司(NYSE)
但值得注意的是，ETF的一大缺点是其费用比率相对较高，为0.85%。这些费用会侵蚀基金所持资产产生的收入。然而，这一成本可能是值得的，因为它让投资者透过一次投资就可以拥有一篮子能产生收入的能源公司。作为注重收益的工具，股息支付占基金总回报的很大一部分。
4. SPDR标普石油与天然气勘探与生产ETF (XOP)
SPDR S&P石油和天然气勘探和生产ETF为投资者提供了投资于综合石油和天然气公司、石油和天然气勘探和生产公司以及炼油和行销公司的机会。截至2023年初，该基金持有59只股票，其中包括：
Valero Energy (VLO) ：占基金持股的2.4%。
殷拓集团(EQT)
马拉松石油(MRO)
CNX资源(CNX)
西方石油公司(OXY)
石油ETF采取等权重方式，因此它透过拥有几乎相等数量的每种石油股票，为整个美国石油产业提供了非常广泛和多元化的投资。同时，它收取0.35%的合理费用。这些功能使其成为寻求专注于石油和天然气公司的不太集中的石油ETF的投资者的绝佳选择。相对于油价，它还可以产生稳定的回报。
5.美国石油基金有限合伙人(USO)
美国石油基金是一种交易所交易证券，为投资者提供更直接的石油价格曝险。它投资于基于WTI价格的期货合约。这种方法允许投资者对石油价格进行定向押注，而无需参与期货交易或承担石油股票投资表现逊于原油价格的风险。
然而，该基金的费用率为0.81%，相当高。从长远来看，展期期货合约的成本也会侵蚀该基金的回报，导致其在较长时期内落后于石油价格。由于这些因素对绩效的拖累，石油ETF 并不是理想的长期投资。相反，它最适合对原油价格进行短期押注，因为它往往可以很好地追踪短期内的WTI价格。
石油ETF帮助投资者获得石油市场的投资机会
由于其波动性和其他风险因素，石油业对投资者来说是一个具有挑战性的行业。然而，这对经济也至关重要。因此，投资者将考虑在其投资组合中投资一些石油市场。
部分投资者认为，石油ETF让投资者可以透过持有一系列的石油股票或专注于原油价格的ETF来从该行业的上涨中获利，从而使进入该行业变得容易。
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