要点:
自2023年10月起，还欠着美国联邦政府学生贷款的4000万美国人，需要开始“还钱了”。随着拜登政府加强对超过1.7兆美元联邦学生贷款债务的偿还力度，零售商和贷款机构正准备迎接打击。美国政府在过去三年疫情期间宣布暂停还款，将学贷资金转用在支应高通膨下的住房、交通、食物等日常开销。如今恢复还款，恐怕会有将近一半欠款民众出现债务违约，经济也可能会受到波及。
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自新冠疫情以来，美国联邦政府便暂停了由其提供的联邦学生贷款的还款和利率积累，以给疫情中的借款人减轻经济压力、渡过难关。经过三年的疫情影响，美国堪称仅次于房市的第二大债务类别，规模1.7兆美元的联邦学生贷款从2023年10月起再度开始要求还款，预估将导致超过4000万学生每个月开销平均增加500美元，恐怕将冲击经济。
美国高等教育的费用相当高昂，所以不少学生选择通过贷款的方式接受高等教育。美国的学生贷款大致有两个来源，一个是美国联邦政府提供，另一个则是私人金融机构提供，不过相同点是利率都不低。而随着今年10月开始，这些人将被强制要向美国联邦政府偿还学生贷款。对于无力偿还全额月供的借款者，政府会提供了一些应急措施，比如若有人收入过低，可以申请其他补助，或降低还款额度等。
学生贷款政策变化原因
受上学地点、生活方式和个人情况等因素影响，美国大学生的生活成本总体上存在很大差异。但就平均而言，大学生面临的一系列费用（包括学费、住宿、教科书、交通和日常生活费用等）有其总体的特征。
根据美国大学理事会的数据显示，2020至2021学年，美国公立四年制州内院校的学杂费平均每年约为10560美元。对于州外学生来说，平均费用则升至大约27020美元。私立非营利四年制高校的平均年度学杂费约为37650美元。这些数字反映了许多大学生背负的经济负担。除学费外，学生的生活费用从每年1万美元到2万美元不等，包括住房、食品、交通、医疗保健和个人开支等费用。但对大多数大学生来说，教育和生活费用的累积成本已成为重大的财务障碍，导致他们对学生贷款有着严重的心理依赖与现实依靠。
美国总统乔·拜登/Biden于2022年8月首次宣布了他的学生贷款减免计划。根据该计划，将免除4000亿美元的联邦学生债务，帮助约2000万美国人。效果几乎立竿见影，接下来一个月消费者支出增加了1130亿美元，增幅为0.6%，其中住房和新车销售领涨。尽管美联储提高利率以抑制通胀飙升，但支出仍然增加。
根据今年7月废除的计划，对于年收入低于125000美元的借款人，政府将取消最多10000美元（如果获得佩尔助学金，则为20000 美元），教育部已经批准取消1600万份学生债务申请。最高法院的裁决举措对于共和党人来说是一次重大胜利，他们从一开始就反对总统的计划。拜登承诺反对这一决定，并宣布釆取新行动，确保通过“高等教育法案”减轻部分债务，拜登还宣布延长一年的贷款偿还期限，在此期间，逾期付款将不会报告给信用局。
但事实上，现在美国共有4500万人背负学生贷款债务，总计约1.7万亿美元。不少市场人士对恢复学生贷款支付对经济的潜在影响表示担忧，尤其是对消费者支出和家庭财务的影响。因为学生贷款的返还可能会增加家庭债务的拖欠。在暂停还款期间，许多美国人表示，他们能够偿还信用卡债务和其他个人贷款，也能够储蓄。但现在，一切都将“重新被定义”。
贷款恢复或冲击未来消费
经济学家就此警告说，贷款恢复对家庭和经济的影响在很大程度上仍然不确定，因为借款人获得如此长时间的贷款延期还没有先例。随着拜登政府加强对超过1.7兆美元联邦学生贷款债务的偿还力度，零售商和贷款机构正准备迎接打击。
据相关资料称，由于学生贷款支付的恢复，未来消费者支出可能面临重大风险。近日一份调查显示，对大约600名有学生债务的消费者进行了调查，发现一半的借款人“非常担心”支付所有费用。约70%的借款人计划推迟10月的大笔购买。同时，许多背负学生债务的人计划削减在服装、旅行和食物方面的支出。
消费者研究顾问公司专家估计，从10月开始，每月约70亿至80亿美元将重新分配用于支付学生贷款，并指出迎合受过教育的消费者的零售商面临的风险最大。
为此，Macy's百货执行长杰夫根内特/Jeff Gennette今年在公司八月的财报电话会议上提到了学生贷款。 “我认为将会出现一些阻力，特别是在学生贷款方面，即贷款宽恕到期。”根内特说。此外，在Targer最近的财报电话会议上，首席财务官迈克尔·菲德尔克也表示，“即将恢复学生贷款偿还将给数千万家庭本已紧张的预算带来额外压力。”
除了对零售业产生冲击，贷款恢复还将冲击“信用机构”。根据信用报告公司最近的一项研究，许多学生贷款借款人在暂停付款期间承担了额外的债务。报告发现，近三分之一背负学生债务的人在过去三年中使用了新的零售信用卡。大约15%的人申请了个人贷款。这些额外的信贷产品意味着额外的每月付款，这可能会带来更多的挑战。典型的学生贷款费用约为每月350美元，但至少10%的借款人每月还款超过700美元。
消费者金融保护局/CFPB还发现，学生贷款借款人在疫情期间陷入更深的债务，超过一半的借款人每月的债务相关费用比2020年3月开始暂停还款之前更高。 CFPB发言人在之前的采访中表示，“如果这些借款人已经拖欠信用卡或汽车贷款的付款，他们可能无法偿还学生贷款。”
此外，联邦学生贷款债务分布中，25岁至34岁占30%，而35岁至49岁的人占近39%，这些群体是消费的中坚力量。据经济学家在一份研究报告中表示，“10月份恢复学生贷款支付将使每月的消费者支出减少约90亿美元，即每年约1000亿美元。”他补充道，这尤其对年轻家庭产生影响。美国银行统计发现，美国银行业整体拖欠债务超过90天的客户所占比例已超过疫情前的水平。 “如果学生贷款全额恢复支付，随着时间的推移，严重拖欠可能会增加约67%。”美银表示，“这也有可能对其他形式的家庭债务产生连锁反应”。
近日，美国教育部提交了一份通知，称将启动一项监管程序，寻求学生债务减免的替代途径。该部门表示，通过利用这一被称为“协商规则制定”的程序，听取公众对债务豁免相关问题的意见，并召集一组利益相关者讨论与高等教育管理局豁免和妥协权力相关的拟议规则。
但尽管如此，美国中学辅导老师珍妮佛表示，“美国学生贷款时隔三年重启还款，虽说可再延一年才还本金，但光是现在开始这一年的利息费也很吃力。 ”另一头，康乃狄克州的布莱德利，年仅30岁就得偿还超过70万美元，更是后悔莫及。也有不少美国学生表示，“我还这么年轻，就背了这么多债。这原本是为了改善我的生活，现在却变成我人生中最后悔的事情。”
狂呼金融研究所认为，美国政府在过去三年疫情期间宣布暂停还款，让全美超过4300万名还款人，将学贷资金转用在支应高通膨下的住房、交通、食物等日常开销。如今恢复还款，恐怕会有将近一半欠款民众出现债务违约，经济也可能会受到波及。针对目前美国经济而言，正需要消费者持续支出以刺激市场活跃度，一旦民众的可消费金额或储蓄资金大幅度变少，将可能导致美国经济在一定时期内衰退。
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