7款值得关注美国国债ETF

發布日期:

金融股 Financial Stock


2023年11月5日金融快讯Market Briefing
在2022年,债券市场经历了明显的低迷,而在2023年不利情况持续恶化,尤其是长期政府发行的美国国债,使得固定收益资产面临前所未有的挑战。

2023年10月初,30年期美国公债殖利率飙升至16年来的新高,甚至一度超过5%,这一现象清晰地显示了市场的不利环境。投资者正在为应对这种“长期较高”利率环境做好准备,这在2008年金融危机前是少见的。 RiverFront Investment Group的全球股票首席投资长表示,“我们坚信,经济衰退最终将导致通膨放缓,这也将成为美联储开始宽松货币政策的信号。”他补充道。 “然而,我们将继续面临着强劲的经济环境,所以没有理由预期未来几个月利率会大幅下降。”

然而,事情并非一片暗淡。期限较短的国债相对稳健。特别是在市场动荡中,中期和短期国债展现出令人钦佩的坚韧性。此外,尽管市场环境充满挑战,由于美国政府的坚定支持,即使在面临8月惠誉评级下调的压力下,美国国债的整体信用度仍然非常强劲。

对于那些希望避免个别国债购买所带来复杂性的投资者来说,国债交易所交易基金/ETF成为一个引人注目的选择。国债ETF的主要优势在于透明度,这些ETF在其网页上显示一系列投资组合指标,帮助投资者清晰地了解其风险回报状况。 Global X ETF的研究董事Rohan Reddy表示,“关键因素包括到期殖利率,用以衡量ETF的预期回报,以及久期度量ETF价格对利率变化的敏感度,这些是需要投资者关注的重要指标。 ”

此外,这些ETF提供了具有相当吸引力的费用结构,让专业的投资组合管理成为可能,同时还提供每月分配和股票一样的流动性交易。 Vanguard的财务顾问经理Tiana Patillo指出,“国债ETF为投资者提供了一个通过市场交易所类似股票的工具来进行投资的途径。” 她补充道。 “这种类型的ETF可以提供更高的流动性、更好的多元化,以及更低的交易成本。”

以下是2023年最具吸引力的七款公债ETF:
iShares美国国债ETF (GOVT) -
欲直接涉足多元化的国债市场,投资者可考虑选购GOVT ETF。该ETF追踪ICE美国国债核心债券指数,目前持有170档债券,期限介于一年以下至20年以上。总括而言,该ETF的平均久期为5.7年,显示其对利率变动的中度敏感性。

GOVT目前提供的到期收益率/YTM为5%。这代表若GOVT所有资产均持有至到期,投资者可以期待的理论回报率。实际上,由于ETF会买卖美国国债以追踪指数构成,这一数字可能会有所波动。对于注重低费用的投资者而言,这款ETF可能相当吸引,因为其非常合理的费用比率仅为0.05%。

SPDR Bloomberg1至3个月国库券ETF (BIL) -市场分析师强调,“鉴于短期利率可能在这季度内上升的预测,BIL是一款优秀的ETF,因为它的期限非常短,可以快速适应当前的利率环境。” 他指出。 “我们需要提醒,这是一个长期策略,如果经济出现任何问题,美联储可以迅速降低短期利率。”

BIL提供了国债殖利率曲线最短端的风险敞口,该曲线由国库券也称为国债券组成。透过追踪1至3个月美国国债指数,BIL具有非常低的利率敏感性,其期限仅为0.1年,同时受益于目前较高的短期收益率,该ETF的费用比率为0.1354%。

iShares 3至7年期公债ETF (IEI) -市场分析师指出,“如果我们预测经济将进入温和衰退,根据历史记录,债券曲线的短期和中期部分通常是最早出现严重压缩的区域。” 他补充道。 “由于随着期限的变化,债券价格可能会上升,IEI是在温和衰退环境下的最佳选择,因为这是一支追踪IDC美国3至7年期国债指数的ETF。”

IEI的期限为4.4年,平均到期殖利率为4.8%,追踪的指数是IDC美国国债3至7年期指数。由于其高流动性,这支ETF可能是交易者的理想之选,其平均30天交易量超过240万股,而30天内的中位数买卖价差极低,仅为0.01%。 IEI的费用率为0.15%。

iShares 10至20年期公债ETF (TLH) -市场分析师指出,“如果我们预测会出现严重衰退,情况与温和衰退相似,尽管长期利率可能会大幅下滑。” 他补充说到。 “这使得TLH,这支追踪ICE美国国债10至20年期债券指数的ETF,具有潜在吸引力。即使长期利率微幅波动,也可能导致这些债券价格大幅上升。”

TLH的久期高达12.9年,这表示在相同条件下,如果利率下调100个基点即1个百分点,ETF的价值预计将上升12.9%。然而,如果利率进一步上升,情况可能会相反。对于那些相信即将降息的投资者来说,这使得该ETF成为一个冒险的选择。 TLH的费用率为0.15%,且其平均到期收益率为5.2%。

先锋长期国债ETF (VGLT) -市场分析师表示,“先锋集团的国债ETF包括数千种优质、多样化的债券,无论在任何环境下,都能提供非常稳定的月度分配。”他继续说。 “现在,每个月对这些分配进行再投资的投资者都将购买更多的股票,这些新购买的股票将持续支付全额股息,这就是最佳的复利效应。”

对于愿意承担美国公债殖利率曲线长期风险的投资者,另一个选择是VGLT。这只Vanguard ETF追踪彭博美国长期公债指数,其平均久期为15.6年。因此,与TLH相比,VGLT对利率波动更为敏感。然而,这只ETF的费用率确实明显低,仅为0.04%。目前的到期收益率为4.3%。

Global X 1至3个月国库券ETF (CLIP) -尽管BIL是市场上管理资产近320亿美元、深受欢迎的国债ETF之一,但它并非最具成本效益的选择。寻求更经济实惠选择的投资者可以考虑购买CLIP。这只ETF于2023年6月首次亮相,至今已吸引了约7800万美元的净资产。 CLIP追踪的是Solactive 1至3个月美国国库券指数,如其名,该指数持有到期时间在1至3个月之间的国库券投资组合。目前,这表示其平均期限为0.1年,收益率为5.6%。而且,这只ETF的费用率仅为0.07%,约为BIL的一半。

景顺短期公债ETF (TBLL) - Invesco的固定收益ETF策略师表示,“2023年,短期国债的回报率对投资者变得越来越有吸引力。” “截至目前为止,2023年以来,到期日在3至12个月之间的国债回报率已经上升了70至113个基点,自从2022年1月以来上升了超过500个基点,目前的回报率约为5.5%。” 在本文撰写时,尽管利率稍微下降,但一年期公债的回报率仍然超过5.4%。

希望利用这一优势的投资者可以选择TBLL来实现,TBLL提供高回报和低久期,费用率极具竞争力,仅为0.08%。分析师表示,“对于追求高品质回报并且希望避免利率波动影响的投资者来说,过去12个月中,短期国债提供了相对吸引的风险/回报比。”

在如此动荡的金融市场中,你会选择怎样投资?
一起深入了解资深投资者的美股交易策略。在投入股市之前,多认识美股市场,才可提高投资回报率。关注狂呼“个股分析”栏目,紧密跟踪美股走势,寻找更多投资机会。

点击此处了解更多

免责声明:本网站提供的信息仅供一般信息目的,并不应被视为投资建议。

返回博客
  • 加拿大爆發港口罷工潮,或加劇北美供應鏈壓力?

    加拿大爆發港口罷工潮,或加劇北美供應鏈壓力?

    11月4日,加拿大西海岸的主要港口,包括溫哥華最大的集裝箱港和魯珀特王子港,因工人罷工宣布關閉。國際碼頭和倉庫聯盟/ILWU船舶及碼頭工頭Local 514於周一早晨開始罷工,立即停滯了集裝箱和貨物的運輸。

    加拿大爆發港口罷工潮,或加劇北美供應鏈壓力?

    11月4日,加拿大西海岸的主要港口,包括溫哥華最大的集裝箱港和魯珀特王子港,因工人罷工宣布關閉。國際碼頭和倉庫聯盟/ILWU船舶及碼頭工頭Local 514於周一早晨開始罷工,立即停滯了集裝箱和貨物的運輸。

  • 美股進入調整狀態 | 美股展望 (Video)

    美股进入调整状态| 美股展望(Video)

    各个指数全部下跌,M7全部急挫, 一如所料,在美国总统大选结果未明之前,美国股市进入调整状态,目前看还有下调空间, 但不太似将会大跌, 由牛转熊。综合各种因素考虑,总统选举之后, 标普500能否重拾升势,再创新高!

    美股进入调整状态| 美股展望(Video)

    各个指数全部下跌,M7全部急挫, 一如所料,在美国总统大选结果未明之前,美国股市进入调整状态,目前看还有下调空间, 但不太似将会大跌, 由牛转熊。综合各种因素考虑,总统选举之后, 标普500能否重拾升势,再创新高!

  • 蘋果Apple收購Pixelmator,如何利用App Store鞏固發展“護城河”?

    苹果Apple收购Pixelmator,如何利用App Store巩固发展“护城河”?

    App Store作为苹果产品的重要组成部分,不仅为开发者提供了展示其应用的舞台,还成为苹果收购战略的核心,助力公司更加精准地建立更强大的护城河,抵御竞争对手的侵扰。

    苹果Apple收购Pixelmator,如何利用App Store巩固发展“护城河”?

    App Store作为苹果产品的重要组成部分,不仅为开发者提供了展示其应用的舞台,还成为苹果收购战略的核心,助力公司更加精准地建立更强大的护城河,抵御竞争对手的侵扰。

  • AMZN亞馬遜2024年三季度財報,重回利潤率擴張週期?

    AMZN亚马逊2024年三季度财报,重回利润率扩张周期?

    本季AWS 的营收同比增速为19.1%,相比上季仅提速0.4pct,比卖方一致预期略低0.1pct。而头部卖方和买方期待的至少是20% 或以上的增速,来验证AWS 重新加速并缩窄与同行差距的趋势,但并不如人愿。

    AMZN亚马逊2024年三季度财报,重回利润率扩张周期?

    本季AWS 的营收同比增速为19.1%,相比上季仅提速0.4pct,比卖方一致预期略低0.1pct。而头部卖方和买方期待的至少是20% 或以上的增速,来验证AWS 重新加速并缩窄与同行差距的趋势,但并不如人愿。

  • AAPL蘋果2024財年第四季度財報,基本符合市場預期?

    AAPL苹果2024财年第四季度财报,基本符合市场预期?

    APPL业绩达到了市场的预期。收入端的增长,主要是由iPhone、iPad 及智能可穿戴等业务的提升带动。至于大幅下滑的净利润,主要是受欧盟一次性补缴税款的影响。剔除掉本次补缴102 亿美元的影响后,公司本季度的净利润回到249 亿美元。

    AAPL苹果2024财年第四季度财报,基本符合市场预期?

    APPL业绩达到了市场的预期。收入端的增长,主要是由iPhone、iPad 及智能可穿戴等业务的提升带动。至于大幅下滑的净利润,主要是受欧盟一次性补缴税款的影响。剔除掉本次补缴102 亿美元的影响后,公司本季度的净利润回到249 亿美元。

  • 加拿大移民政策收緊,或帶來未來經濟的深遠影響?

    加拿大移民政策收紧,或带来未来经济的深远影响?

    加拿大总理杜鲁多宣布了最新的移民水平计划,表示政府将大幅削减移民目标人数,并承认在新冠疫情后未能找到合适的平衡。面对这一突然收紧的移民政策,大众感到非常诧异,并开始纷纷思考背后的主要原因是什么?

    加拿大移民政策收紧,或带来未来经济的深远影响?

    加拿大总理杜鲁多宣布了最新的移民水平计划,表示政府将大幅削减移民目标人数,并承认在新冠疫情后未能找到合适的平衡。面对这一突然收紧的移民政策,大众感到非常诧异,并开始纷纷思考背后的主要原因是什么?

  • MSFT2025財年一季度財報,大量AI需求尚未確認到收入?

    MSFT2025财年一季度财报,大量AI需求尚未确认到收入?

    MSFT本季AI 贡献的收入增速达到12pct,较上季再小幅走高1pct,但相对的传统需求的增长则放缓2pct。更打击市场情绪的是,微软对Azure 下季度增速的指引是再环比放缓1~2pct。体现出AI 似乎非但没带动Azure 的增速拉升,反而在不断放缓。

    MSFT2025财年一季度财报,大量AI需求尚未确认到收入?

    MSFT本季AI 贡献的收入增速达到12pct,较上季再小幅走高1pct,但相对的传统需求的增长则放缓2pct。更打击市场情绪的是,微软对Azure 下季度增速的指引是再环比放缓1~2pct。体现出AI 似乎非但没带动Azure 的增速拉升,反而在不断放缓。

  • META2024年第三季財報,AI高投入的 “後遺症”?

    META2024年第三季财报,AI高投入的“后遗症”?

    META三季度业绩实际上还是不错的,收入增长强劲,尤其盈利端超出预期较多,本身市场存在一些因AI 成本确认,从而对利润边际压力增加的担忧。但Meta 实际表现是Q3 的经营利润反而环比走高至2022 年业务逆风以来的最高点42.7%。

    META2024年第三季财报,AI高投入的“后遗症”?

    META三季度业绩实际上还是不错的,收入增长强劲,尤其盈利端超出预期较多,本身市场存在一些因AI 成本确认,从而对利润边际压力增加的担忧。但Meta 实际表现是Q3 的经营利润反而环比走高至2022 年业务逆风以来的最高点42.7%。

1 / 8
  • 古羅馬混凝土的“耐用秘密”

    古罗马混凝土的“耐用秘密”

    古罗马人以其卓越的建筑和工程技术而闻名。公元128年建成的万神殿/Pantheon是古罗马的一座杰出建筑,拥有世界上最大的无钢筋混凝土圆顶,至今依然完好如初。而与此形成鲜明对比的是,许多现代混凝土结构在短短几十年内就出现了损坏。

    古罗马混凝土的“耐用秘密”

    古罗马人以其卓越的建筑和工程技术而闻名。公元128年建成的万神殿/Pantheon是古罗马的一座杰出建筑,拥有世界上最大的无钢筋混凝土圆顶,至今依然完好如初。而与此形成鲜明对比的是,许多现代混凝土结构在短短几十年内就出现了损坏。

  • 從諾貝爾到搞笑諾貝爾獎:科學幽默與生活的貼近

    从诺贝尔到搞笑诺贝尔奖:科学幽默与生活的贴近

    成立于1991年的搞笑诺贝尔奖是对诺贝尔奖的“幽默模仿”,旨在表彰那些“先让人发笑,然后让人深思”的成就。虽然获奖的研究初看可能显得荒唐,但这并不意味着它们缺乏科学价值。

    从诺贝尔到搞笑诺贝尔奖:科学幽默与生活的贴近

    成立于1991年的搞笑诺贝尔奖是对诺贝尔奖的“幽默模仿”,旨在表彰那些“先让人发笑,然后让人深思”的成就。虽然获奖的研究初看可能显得荒唐,但这并不意味着它们缺乏科学价值。

  • GE HealthCare推出AI新工具CareIntellect for Oncology,或推動癌症治療的數字化轉型?

    GE HealthCare推出AI新工具CareIntellect for Oncology,...

    “CareIntellect for Oncology”,将透过快速向肿瘤学家显示所需的数据来帮助肿瘤学家加快了解患者的病史和疾病进展。该公司表示,GE HealthCare 希望让肿瘤科医师免于挖掘纪录的麻烦,这样他们就可以专注于照顾病人。

    GE HealthCare推出AI新工具CareIntellect for Oncology,...

    “CareIntellect for Oncology”,将透过快速向肿瘤学家显示所需的数据来帮助肿瘤学家加快了解患者的病史和疾病进展。该公司表示,GE HealthCare 希望让肿瘤科医师免于挖掘纪录的麻烦,这样他们就可以专注于照顾病人。

  • 龍芯中科:邁向全球市場的中國“芯”力量?

    龙芯中科:迈向全球市场的中国“芯”力量?

    龙芯是中国自主研发的微处理器产品,代表了中国在芯片领域自主创新的努力,旨在摆脱对外部高端技术的依赖。首款龙芯产品早在2002年问世,随后这一系列产品不断更新,提升了性能和集成度。

    龙芯中科:迈向全球市场的中国“芯”力量?

    龙芯是中国自主研发的微处理器产品,代表了中国在芯片领域自主创新的努力,旨在摆脱对外部高端技术的依赖。首款龙芯产品早在2002年问世,随后这一系列产品不断更新,提升了性能和集成度。

1 / 4
  • “AI虛擬伴侶”導致14歲美國少年自殺,人工智能時代背後的情感孤獨

    “AI虚拟伴侣”导致14岁美国少年自杀,人工智能时代背后的情感孤独

    “我想念你,妹妹。”、“我也想念你,亲爱的哥哥。” 这段对话发生在14岁塞维尔/Sewell Setzer生命的最后一天。在与AI初创公司Character.AI的聊天机器人进行长时间对话后,他在2月28日选择结束自己的生命,开枪自杀身亡。

    “AI虚拟伴侣”导致14岁美国少年自杀,人工智能时代背后的情感孤独

    “我想念你,妹妹。”、“我也想念你,亲爱的哥哥。” 这段对话发生在14岁塞维尔/Sewell Setzer生命的最后一天。在与AI初创公司Character.AI的聊天机器人进行长时间对话后,他在2月28日选择结束自己的生命,开枪自杀身亡。

  • 网络成瘾,沉迷直播間:當今快節奏生活的快感與陷阱?

    网络成瘾,沉迷直播间:当今快节奏生活的快感与陷阱?

    繁忙的社会中,身边的人虽然众多,但真正理解和倾诉的却少之又少。在虚拟中,人们通过短暂的直播互动获得了一时的快乐,然而这并不能真正填补心灵深处的空白。最终,直播所提供的陪伴,无法替代那种深入的、持久的人际关系。

    网络成瘾,沉迷直播间:当今快节奏生活的快感与陷阱?

    繁忙的社会中,身边的人虽然众多,但真正理解和倾诉的却少之又少。在虚拟中,人们通过短暂的直播互动获得了一时的快乐,然而这并不能真正填补心灵深处的空白。最终,直播所提供的陪伴,无法替代那种深入的、持久的人际关系。

  • 從Mr. Beast的崛起到三只羊的隕落:超級網紅為博眼球的背后

    从Mr. Beast的崛起到三只羊的陨落:超级网红为博眼球的背后

    网红文化已经成为一种不可忽视的社会现象和经济力量。随着发展,一些拥有数百万甚至千万人气的超级网红,为了追求流量和关注度,忽视了内容质量和创作者的道德底线,导致劣迹网红频频出现,给整个行业带来了显著的负面影响。

    从Mr. Beast的崛起到三只羊的陨落:超级网红为博眼球的背后

    网红文化已经成为一种不可忽视的社会现象和经济力量。随着发展,一些拥有数百万甚至千万人气的超级网红,为了追求流量和关注度,忽视了内容质量和创作者的道德底线,导致劣迹网红频频出现,给整个行业带来了显著的负面影响。

  • 酒店暗藏攝像頭,偷拍黑色產業鏈

    酒店暗藏摄像头,偷拍黑色产业链

    酒店和民宿频繁发生暗藏摄像头的事件,使我们不得不深思:偷拍背后究竟蕴藏着怎样的利益链条?这些偷拍行为不仅严重侵犯了个人隐私,也对社会的道德标准提出了挑战。这一现象的蔓延,迫使人们对行业监管和法律法规的有效性产生质疑。

    酒店暗藏摄像头,偷拍黑色产业链

    酒店和民宿频繁发生暗藏摄像头的事件,使我们不得不深思:偷拍背后究竟蕴藏着怎样的利益链条?这些偷拍行为不仅严重侵犯了个人隐私,也对社会的道德标准提出了挑战。这一现象的蔓延,迫使人们对行业监管和法律法规的有效性产生质疑。

1 / 4
  • 抖音短劇新風潮:中老年人成為新的增長點?

    抖音短剧新风潮:中老年人成为新的增长点?

    近日,不少以老年人为主角的抖音短剧“闪婚五十岁”、“金榜题名之母凭子贵”、“人到五十,闪婚霸总”等等登上热度榜单。老年人的婚姻、情感以及生活故事,成了当下短剧创作的“新流量密码”。

    抖音短剧新风潮:中老年人成为新的增长点?

    近日,不少以老年人为主角的抖音短剧“闪婚五十岁”、“金榜题名之母凭子贵”、“人到五十,闪婚霸总”等等登上热度榜单。老年人的婚姻、情感以及生活故事,成了当下短剧创作的“新流量密码”。

  • 京東楊笠事件背后:愚昧的社會何去何從?

    京东杨笠事件背后:愚昧的社会何去何从?

    临近双十一,没想到第一场公关战就炸在了京东身上。而更万万没想到的是,翻车的点不是价格,也不是带货主播,而是更尖锐更为敏感的“男女性别”话题,还把脱口秀演员杨笠推向了风口浪尖。

    京东杨笠事件背后:愚昧的社会何去何从?

    临近双十一,没想到第一场公关战就炸在了京东身上。而更万万没想到的是,翻车的点不是价格,也不是带货主播,而是更尖锐更为敏感的“男女性别”话题,还把脱口秀演员杨笠推向了风口浪尖。

  • 超級網紅“直播翻車”、OnlyFans慾望經濟、特斯拉Robotaxi“畫大餅”?

    超级网红“直播翻车”、OnlyFans欲望经济、特斯拉Robotaxi“画大饼”?

    网红“直播翻车”:许多网红,在短短几年内积累了巨大的粉丝量,成为众人羡慕的“人生赢家”,但最近却纷纷“跌落神坛”。 OnlyFans发布业绩,扣除成本后的利润为4.8亿美元。特斯拉Robotaxi未达预期,被批“画大饼”?

    超级网红“直播翻车”、OnlyFans欲望经济、特斯拉Robotaxi“画大饼”?

    网红“直播翻车”:许多网红,在短短几年内积累了巨大的粉丝量,成为众人羡慕的“人生赢家”,但最近却纷纷“跌落神坛”。 OnlyFans发布业绩,扣除成本后的利润为4.8亿美元。特斯拉Robotaxi未达预期,被批“画大饼”?

  • 出海網紅經濟,是陷阱還是機遇?

    出海网红经济,是陷阱还是机遇?

    随着中国品牌出海,网红经济席卷北美、东南亚两大市场。在网红经济的迅速发展下,也催生了网红主播、MCN机构一条成熟的“全产业链”。网红主播为了流量可能会采取什么极端的手段? MCN机构和主播间到底又存在哪些内幕?

    出海网红经济,是陷阱还是机遇?

    随着中国品牌出海,网红经济席卷北美、东南亚两大市场。在网红经济的迅速发展下,也催生了网红主播、MCN机构一条成熟的“全产业链”。网红主播为了流量可能会采取什么极端的手段? MCN机构和主播间到底又存在哪些内幕?

1 / 4