納指100道指先後創今年高位, 本輪升市將會延續, 但未來一兩週可能有拉回和反覆! | 美股展望

纳指100道指先后创今年高位, 本轮升市将会延续, 但未来一两周可能有拉回和反覆! | 美股展望

發布日期:

美股展望 x Albert Cheng 金融 Finance


要点:
继纳指100之后,道指在上星期四和星期五分别两支阳烛,升穿今年高位,笔者估计纳指综合及标普500稍后亦会创今年新高。最为疲弱的罗素2000在上星期五一支大阳烛升穿牛熊分界200天线。笔者早前预测各主要股指本轮调整陆续见底(除了罗素2000),新一轮的升市将会延续,市场最新的变化与笔者的预测与吻合。

一位资深的投资者、专业经理人,拥有广泛的投资、战略、业务拓展、项目管理、初创孵化和股权募资经验。在科技、媒体和电信(TMT)领域拥有超过20年的从业及投资经验,对推动创业精神、创新技术应用和商业化充满热情。

Albert曾在多家上市公司、大型初创孵化器和创新科技应用研究院担任管理职位,该孵化器和研究院均由政府资助和拥有。同时,他在香港和深圳均创办了贸易和电子商务公司,在拓展和扩张业务方面拥有丰富经验,并在管理和推动初创企业成功上市中扮演了重要角色。

Albert毕业于香港大学,已获社会科学学士学位。目前,他定居香港,过往在深圳和北京生活、工作超过10年的经验,让他对中国市场和文化有着深刻的了解。

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美股展望2023年12月04日
美股指数+产业概览: 一周至今/一月至今/今年至今/一年表现


资料来源: 狂呼金融工具(美股指数产业概览)

4个指数过往一周都录得上升,DJI RUT 升幅较大。今年至今全部录得升幅。 过往一个月,RUT升幅最大,其次是DJI,反映科技和通讯以外的其他板块和小市值公司正在赶上

标普500 11个产业/板块过往一周,10个录得升幅,通讯服务微跌。今年至今,7个录得升幅,排在前三名是科技、通讯服务、非必需消费品,分别的升幅为50.56%、43.82%、33.26% 最差是公共事业,跌幅-10.95%。

值得注意的是,地产在过往一周和一个月,升幅分别是4.28% 和9.76%,笔者11月20号短片中建议的REM(房地产按揭贷款ETF) 和O(REIT),无论是过往一周和一个月都录得升幅。

VIX恐慌指数处于全年低位12.63!

各个股指分析和预测:
NDX纳斯达克100 (ETF QQQ)

月线图上NDX 11月份一支大阳烛,比较少见,已经升穿本轮调整顶点,有条件挑战历史高位11764, 按照季节性表现全年中12月份表现较好,估计12月会是阳烛,11月大阳烛+12月阳烛,新一波的升浪较有可能延续至明年一月及更长时间。

日线图上,NDX自11月1号以来,升势凌厉,多个上升裂口,近日一直咬住高位。未来可能咬住高位整固再向上发展,也可能因为过于超买,Magnificent Seven 上升动力收敛,指数拉回,补回最近一个上升裂口,接近或跌穿正在上升的20天线, 巩固后再向上发展。 上星期六凌晨联储局主席鲍威尔发言,如有需要可能会加息。但市场没有因此害怕,依然相信7月份是最后一次的加息了。目前看不到什么力量足以阻止本轮升市延续。

IXIC纳斯达克综合
日线图上IXIC 稍后可以升穿本轮调整顶点13567。如果升穿,有条件挑战历史高位16212。 未来一两周可能先补回最近的上升裂口,巩固后再行上升。

SPX500标普500 (ETF SPY)
月线图上SPX500 11月份一支大阳烛,比较少见,虽然未能升穿本轮调整顶点4611.61,但非常大可能本轮调整已经见底。日线图上由于已成功回到上升通道运行,应该能够升穿4611.61,如果升穿,有条件挑战历史高位4803.38。相对于NDX,美股升势依然是集中在大市值的科技股,但我们观察到升势正在向其他板块/产业扩散,如果扩散程度高,这一波升浪便可以延续更长时间。

DIJ道琼斯指数(ETF DIA)
月线图上DJI11月份一支大阳烛。 上星期四及五两支大阳烛,升穿本轮调整顶点,即今年高位35679。技术上本轮调整已经见底,有机会挑战历史高位36952.65,由于相当超买而且去到红色阻力线,估计指数未来指数会拉回, 巩固后再上升。不要高追, 也不适宜做淡, 因为势在多方,指数拉回,企稳, 可能是Buy the Dip的机会。

RUT罗素2000 (ETF IWM)
罗素2000RUT终于在上星期五一支大阳烛升穿200天线。 RUT今年至今表现最为疲弱, 一直是美股最薄弱环节和升市隐患。曾经下探去年最低位, 走势与三大股指背离扩大,令人不安。幸运地, 11月10号没有补回下边的上升裂口,强力反弹,曾经触及200天线,然后拉回,整固。如果成功在于200天上运行, 确认发出买入信号,不再成为大市上升的拖累。 NDX, IXIC, SPX500, DJI 早已陆陆续续发出买入信号。

纳指及标普500市场宽度
纳指综合及标普500成份股在20天平均线以上的比例(分别为70.90% 和89.8%)都接近超买,可能会有拉回。

Magnificent Seven神勇七巨企升势收敛
MAGS在11月14号成功突破多月以来的横行区间(29-32),一直咬住高位。过往一周价格拉回,接近20天线(32.11)。 KDJ, RSI, MACD 均显示转弱,预示纳指100 未来可能会拉回,填补最近的一个上升裂口。

七巨企在升势中的由6个减少为5个,TSLA时升时跌,暂时未有明确方向。 GOOG跌穿20及50天线,无法维持升势。 NVDA和ETA上升动力有迹象减弱。

AAII投资者情绪升至48.90%, 如果达致50%或以上,应小心反转!
根据11月29日调查,看涨情绪、预期股价将在未来六个月上涨的比例上升至48.80%。乐观情绪高于37.5% 的历史平均值。过往一年看涨情绪最高7月20号51.36%,最低3月16号19.22%。乐观看涨情绪升至50%或以上,应小心反转。


资料来源: 狂呼金融工具(美国投资者情绪指标)

10年美债收益率急跌
在过往一周及10年美债收益率越跌越急,星期五收市4.199,一周跌幅-6.06%,本轮升浪几乎可以确认5.021见顶。未来会否跌穿本轮升浪总升幅黄金比率0.5测试下面200天线(4.024%) 抑或横行整固,然后有所反弹,有待观察,但无论如何,如此急跌,不但反映人们预期加息周期已经结束,而且预期减息周期提前开始。十年美债收益率下降,有利固定收益产品价格向上。 笔者在11月20号建议加入组合的固定收益产品: TLT(长期美债ETF)、REM(房地产按揭贷款ETF) 和O(REIT)都因此受惠。

TLT20+年以上美国国债ETF价格上升<br>越来越多市场参与者相信七月份是最后一次加息,而且相信明年减息周期提前开始,TLT大跌浪应已见底(由2020年3月最高179.70 到2023年10月最低82.42),上星期已经完全补回9月20号的下跌裂口,周五收市92.99,在12月将会挑战200天线,但未来两周有可能拉回接近20天线,如果没有持货,回调是购入机会。 笔者11月20号建议把TLT加入组合,至今升了2.99%。

FedWatch Tool显示减息周期已提前到明年3月开始
2024年FOMC3月20号会议减息的机会高达63.4%!

未来12到18个月美国经济前景<br>根据Business Conference Board最新调查,各个行业领导企业的CEO大部份预测,未来12到18个月美国会发生经济衰退,但衰退并非是严重的,而是短暂和轻微的Brief and Shallow,值得注意的是,认为没有衰退的CEO比例由6%上升至28%。 这些CEO的预测与财长耶伦和联储局主席鲍威尔所说的软着陆Soft Landing,不谋而合。

道琼斯运输指数头肩底形态<br>道琼斯运输指数向来被视为经济领先指标,笔者一直有定期保持观察。此指数近期完成头肩底形态,上星期五一次大阳烛升穿颈线,这个见底反转向上的形态很可能成立了,对我们的启示是,对于美国经济明年表现不要看得太淡。 这个头肩底使我们更加相信美股由现在到未来几周至两三个月,较大可能继续走好。

AASTOCKS2023年12月2号报道,"航运指标"波罗的海干散货运指数扬近9%上破3,000点,创下了2022年5月以来的新高。

新一周财经大事日历<br>以下日历已调较为香港时间,只列出将会造成市场最大波动的事件和数据。


资料来源: 狂呼金融工具(财经大事日历) powered by investing.com

结语
由于相当超买,而且在高位有重要阻力,纳指100及道指在12月头一两个礼拜,价格可能拉回,巩固后,有机会挑战历史高位。

价格回落,不要做淡,因为势在多方,回落企稳,可能是Buy the Dip 机会。 接近历史高位,风险增加,要严格控制仓位,如之前在低位购入跟踪指数有杠杆的ETF 或者期货好仓,持有至今,获利丰厚,切忌因胜利冲昏头脑在高位大手加仓。

笔者估计纳指综合及标普500稍后亦会创今年新高。罗素2000 如果能够保持在200天上运行,便不会成为大市上升的拖累,笔者并不指望它能够创新高。

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一位资深的投资者、专业经理人,拥有广泛的投资、战略、业务拓展、项目管理、初创孵化和股权募资经验。在科技、媒体和电信(TMT)领域拥有超过20年的从业及投资经验,对推动创业精神、创新技术应用和商业化充满热情。

Albert曾在多家上市公司、大型初创孵化器和创新科技应用研究院担任管理职位,该孵化器和研究院均由政府资助和拥有。同时,他在香港和深圳均创办了贸易和电子商务公司,在拓展和扩张业务方面拥有丰富经验,并在管理和推动初创企业成功上市中扮演了重要角色。

Albert毕业于香港大学,已获社会科学学士学位。目前,他定居香港,过往在深圳和北京生活、工作超过10年的经验,让他对中国市场和文化有着深刻的了解。

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