要点:
次级消费者开始拖欠他们的信用卡费用。根据VantageScore的新数据，自2020年1月以来，美国借款人的信用卡逾期率一直呈上升趋势，并在2023年8月达到新高。
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2023年9月5日市场观察<br>次级消费者开始拖欠他们的信用卡费用。根据VantageScore的新数据，自2020年1月以来，无论是Z世代和千禧一代，还是X世代和婴儿潮一代，自2020年1月以来，四代借款人的信用卡逾期率一直呈上升趋势，并在2023年8月达到新高。与此同时，两大信用卡公司VISA (V)和Master Card (MA)的股价均创历史新高。
根据VantageScore的数据，这四个群体中VantageScore介于300和600之间的借款人在2023年7月的逾期率（30至59天）为8.9％，较一年前的7.49％有所增加。拥有优良信用评分（介于661和780之间）的信用卡借款人在2023年7月的逾期率为0.1％，基本与去年相同。
分开的数据支持了VantageScore的结论。根据联邦储备银行的数据，2023年第二季度，较小银行的信用卡逾期率创下了7.51％的新高，较去年同期的6.01％有所增加。相比之下，前100家银行在第二季度的逾期率为2.63％，较一年前的1.71％有所增加。
联邦储备银行专注于那些借款人已经逾期30天或更多的逾期情况。它将拥有3亿美元或更多资产的银行定义为大型银行，而将其他银行定义为最大的100家商业银行之外的银行。根据联邦储备银行的数据，去年超过80％的美国消费者拥有信用卡，其中近一半（48％）携带余额。
一些经济专家表示：“我们看到信用卡逾期情况大幅上升。在美国，似乎只有在出现危机时我们才会解决问题。我对逾期情况感到非常担心，尤其是当它们影响到低工资家庭时。”
资料来源：纽约联邦储备银行/Equifax 消费者信贷小组和作者的计算。
注：数据为季度数据。拖欠被定义为逾期60 天或以上的债务账户。拖欠率不包括严重的减损（取消）债务。根据Athreya、Mather、Mustre-del-Río 和Sánchez 的定义，财务困境最严重的邮政编码是指2018 年信用卡拖欠率最高的邮政编码(PDF) 。水平虚线代表全球金融危机期间（2007 年第四季度至2009 年第二季度）的平均拖欠率。
尽管一些评论家认为这反映了中低收入家庭的信用价值，但美国独立社区银行家协会的高级副总裁、运营和高级监管法律顾问兰斯·诺格表示，这些联邦储备银行的数字不足以解释为什么信用卡逾期情况在小银行中上升。
经济专家表示，由于信用卡的平均年利率高达24％，拖欠可能会将低收入工人推向破产：“目前情况非常危险，尤其是对于低工资工人来说。”更糟糕的是，如果他们未能按时付款，消费者可能需要支付每月高达35美元的迟付费用，以及高达30％的年利率，根据LendingTree的数据。
一种理论是，一些小银行在2008年经济衰退后放宽了信用要求，以吸引客户并增加存款。 2018年，国会进一步放宽了2010年的多德-弗兰克法案的部分条款，该法案旨在加强银行体系，进一步放宽了对小银行的信用要求。
所有这些元素正在创造一场完美的风暴。消费者，特别是低收入的美国人，面临着压力。大学生贷款在大流行时代的停偿期结束后将于10月恢复，而利率则创下22年来的新高。尽管联邦储备系统已经表明不太可能立即再次提高利率，但通胀仍然高于联邦的2％目标利率。
资料来源：纽约联邦储备银行/Equifax 消费者信贷小组和作者的计算。
注：数据为季度数据。拖欠被定义为逾期60 天或以上的债务账户。拖欠率不包括严重的减损（取消）债务。根据Athreya、Mather、Mustre-del-Río 和Sánchez 的定义，财务困境最严重的邮政编码是指2018 年信用卡拖欠率最高的邮政编码(PDF) 。水平虚线代表全球金融危机期间（2007 年第四季度至2009 年第二季度）的平均拖欠率。
专家表示：“工资的增长速度不如通胀速度快。人们希望有相同的生活水平。他们希望购买相同的食品，但由于工资仍然低，所以他们使用信用卡。这对于短期来说是可以接受的，但最终你必须偿还债务。”
危机正在浮现<br>越来越多的人依赖信用卡：第二季度信用卡债务超过1万亿美元，这一里程碑表明消费者愿意或需要使用信用卡。经济学家表示，其他生活经历，如医疗费用、离婚和失业，也可能导致信用卡债务增加，并增加逾期风险。
根据TransUnion早些时候本月发布的季度报告，2023年第二季度的平均信用卡余额较一年前增加了20％，达到5947美元，创下了10年来的最高水平。报告还指出，每位消费者的平均信用额度连续第二季度达到了新的历史高峰，达到24900美元，较去年同期增加了6.4％。
次级消费者，通常是收入较低或信用记录不佳的人，对贷款机构来说风险更大。 Bankrate.com的高级行业分析师泰德·罗斯曼看到了“麻烦的地方”正在浮现。他说，许多人也正在达到一个临界点，他们的信用卡帐单和其他债务变得无法承受。
他说：“一半信用卡持有人每月付清全部款项，避免利息，生活很好。他们获得奖励、购物者保护和所有这些好处。”他说：“但另一半左右的人携带债务，平均利率超过20％，这是我们迄今为止所见过的最高水平。对家庭来说，这可能是一个大问题。”
贷款机构，包括信用卡发行机构，现在正在收紧其贷款标准，而这种变化最容易被次级消费者感受到，罗斯曼补充说。因此，他们更有可能求助于其他信贷途径，例如向亲朋好友借款，并使用金融科技应用程序请求提前支付未来薪水，以支付基本生活费用，他补充道。
年轻人是否潜在危机？
如果所有这些听起来都很熟悉，那是因为我们以前已经经历过这种情况。联邦储备银行圣路易斯分行经济学家胡安·M·桑切斯和圣路易斯储备银行研究助理奥利维亚·威尔金森在8月的一份报告中写道，信用卡债务逾期率的最近上升让人感到“似曾相识”，这是在提到2008年的全球金融危机。
他们对各种信用评分的信用卡借款人进行的分析显示，年轻的借款人更有可能拖欠他们的信用卡帐单。他们提到了这一群体中的失业率和信用历史较短，尽管他们表示，与2008年危机之后相比，年轻的借款人的整体财务状况可能不那么可怕。
他们提供了一些解释：当信贷条件紧缩时，银行可能会取消或减少他们的促销优惠，例如0％年利率余额转移，因此限制了借款人以较低利率合并债务的能力。他们补充说，失业也是信用卡逾期的另一个可靠原因。 （上个月美国的招聘速度再次放缓。）
COVID时代福利的结束也给消费者带来了压力。研究人员表示：“然而，由于宽限计划、封锁期间的节制支出和慷慨的政府福利，家庭在COVID-19衰退期间和随即保持了历史最低的逾期率。”
“尽管在COVID-19衰退期间信用卡逾期率很低，但自2021年底以来一直在上升，”桑切斯和威尔金森写道。 “年轻人的目前逾期率接近于2007年至2009年全球金融危机期间的平均水平。” 好消息是：债务水平与2008大衰退期间不同。他们补充道：“逾期债务占总信用卡债务的比例较小。”“然而，最近几个季度的数据表明，家庭的财务状况可能正在稳定，特别是40岁以下的人。”
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