SBUX星巴克股票現在值得買入嗎?

發布日期:

零售股 Retail Stock


2023年8月25日金融快訊Market Briefing
星巴克 (SBUX) 實際上發明了優質咖啡,但從那時起,星巴克通過星冰樂等創意和冷萃咖啡的普及,將其提升了幾個檔次。

如果說起咖啡之王,你的腦海中浮現出一杯熱氣騰騰的咖啡,那麼你可能會驚訝地發現,在過去的幾個月裡,75%的銷售額來自冷飲,而星巴克再次證明了它是一個強大的潮流引領者,它掌握著顧客想要喝什麼的脈搏。

該公司最近也面臨著一些挑戰,並且剛剛任命了新的首席執行官。目前,以星巴克的現狀,是否還值得購買?我們今天為大家一一分析。

星巴克再次風靡一時
星巴克從疫情初期的下滑中恢復過來的表現令人印象深刻,它又回到了兩位數的增長和強勁的盈利能力,雖然仍有很長的增長道路。

2023 財年第三季度(截至 7 月 2 日)收入較去年增長 12%。這一增長是由 10% 的可比銷售額增長推動的,國際市場的表現強於國內——國際市場為 24%,而北美僅為 7%。 該公司開設了 588 家新店,門店數量超過 37,000 家,管理層表示,計劃到 2030 年開設 55,000 家門店,以免你認為市場已經飽和。

盈利能力也很健康,每股收益 0.99 美元,比去年增長 25%。其營業利潤率從 15.9% 擴大至 17.3%。

改變以跟上步伐
儘管星巴克在COVID之前表現良好,但購物行為的變化帶來了消費趨勢的潛在變化,對星巴克也產生了對應的負面影響。購物者已經接受了數字渠道,在家工作意味著上班路上喝咖啡的次數急速減少。

兩屆前首席執行官霍華德·舒爾茨 (Howard Schultz) 回來為不斷變化的時代製定了新計劃,然後於四月將權力移交給拉克斯曼·納拉西姆漢 (Laxman Narasimhan)。該公司目前正專注於在更多郊區開設規模較小的數字化商店,包括僅限訂單的商店和更多的得來速商店。此外,它還投資改進設備以提供更快的服務,這對於排長隊等候的顧客和沮喪的咖啡師來說都是一個問題。

星巴克在創新方面從未懈怠,它已將冷萃咖啡作為其業務的重要組成部分,並正在嘗試更多的餐飲選擇。Narasimhan 表示,冷泡等飲料改良劑每年貢獻 10 億美元的銷售額。

該公司提高銷售額的另一種方式是升級忠誠度計劃。全球活躍會員數量較去年增長 25%,達到 7500 萬,其中美國獎勵會員增長 15%,佔第三季度銷售額的 57%,較去年增長 3%。數字化增強計劃已成為增長的主要組成部分,並可用於未來產生更高的銷售額。

可能會出現什麼問題
到目前為止,首席執行官的變動看起來進展順利,並有助於實現管理層的目標。但這家全球咖啡巨頭還面臨其他挑戰,尤其是員工工會化。隨著工人尋求成立工會而星巴克予以抵制,這一直是一個持續存在的問題。Narasimhan 指出,咖啡師的流失率比去年下降了 11%,而工人工資提高了 20%,因此它正在努力讓員工保持快樂並遠離工會。

星巴克還在應對尚未完全結束的全球新冠肺炎COVID-19挑戰。中國的商店關閉了很長一段時間,但隨著經濟復甦,該地區的銷售額比去年增長了 51%。

星巴克的另一點優勢
按當前價格計算,星巴克支付的股息率為 2.2%,遠高於標準普爾 500指數 1.54% 的平均股息率。更好的是,它增長迅速,在過去 10 年裡增長了 300%。

總而言之,目前星巴克存在的好處多於挑戰。隨著時間的推移,星巴克股票的表現明顯優於市場,儘管目前它更像是一隻價值股而不是成長股,但投資者可以依靠它獲得多年的收益和被動收入。因此,現在算是一個值得購買的時期。

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