現在購買黑莓股票是否太晚了?

發布日期:

科技股 Tech Stock


2023年8月29日金融快訊Market Briefing
8 月 25 日,有報導稱黑莓公司(BB)收到私募股權公司 Veritas Capital 的收購要約,其股價飆升 18%。據說這家加拿大科技公司還在與其他潛在買家進行談判。

鑑於黑莓在 5 月份聘請了摩根士丹利 和Perella Weinberg Partners來評估其投資組合、探索潛在的撤資並考慮其他戰略選擇,這些報告並不令人意外。但有關 Veritas 交易的報導尚未得到證實,且缺乏細節。

那麼,在新聞驅動的股價上漲之後,現在購買黑莓股票是否為時已晚?該股在過去 12 個月內仍下跌了近 20%?

後智能手機轉型之路陷入停滯
黑莓的品牌曾經是智能手機的代名詞,但在整個2010年代,它的市場都被蘋果的iPhone和Alphabet的谷歌Android設備奪走了。在 2013 年掌舵的首席執行官約翰·陳 (John Chen) 的領導下,黑莓退出了智能手機市場,並於 2016 年停止生產自己的手機,並擴大了網絡安全和物聯網 ( IoT )軟件業務以保持影響力。它還從其龐大的專利組合中搾取特許權使用費和許可費。

但縱觀黑莓過去一年的增長情況,其網絡安全收入已連續四個季度同比萎縮,而其物聯網收入在最近一個季度也出現環比和同比下降。

最近一個季度唯一增長的部門是“許可和其他”部門,但其收入之所以猛增,是因為該公司將部分專利出售給了關鍵專利創新公司(KPI)。KPI 還與黑莓簽署了一項許可協議,該協議可以在未具體說明的時間內產生“高達 9 億美元”的收入。

黑莓的核心網絡安全和物聯網業務仍然陷入困境,儘管它們可能在未來幾個季度帶來一些不穩定的許可收入。黑莓在 2019 年收購了 Cylance,大幅擴展了網絡安全領域,但該領域正在努力跟上Palo Alto Networks、Fortinet和CrowdStrike等規模更大、更多元化、增長更快的網絡安全領導者的步伐。與此同時,宏觀不利因素正在促使企業控制軟件支出,這使得黑莓獲得新的網絡安全客戶變得更加困難。

黑莓的物聯網部門的大部分增長來自 QNX,這是世界上最受歡迎的聯網車輛嵌入式操作系統。由於宏觀不利因素和供應鏈限制擾亂了汽車行業,該公司在過去一年中經歷了放緩,但該公司預計會有新項目,尤其是黑莓 IVY,這是該公司與亞馬遜 網絡服務共同開發的雲連接汽車人工智能平台AWS,共同推動其近期復蘇和長期增長。

作為一家獨立公司前景黯淡
黑莓預計其網絡安全業務將在 2024 財年下半年(截至 2024 年 2 月)趨於穩定。一旦宏觀環境改善、汽車市場穩定,其物聯網收入也可能再次上升。黑莓堅稱,從2023 財年到2026 財年,在網絡安全業務9% 至12% 的複合年增長率和18% 至22% 的複合年增長率(CAGR) 的支持下,其營收可以以12% 至15% 的複合年增長率(CAGR) 增長。其物聯網領域的複合年增長率。然而,對於一家在過去三年中年收入下降的公司來說,這些長期預測似乎過於樂觀。

隨著收入增長停滯,黑莓的毛利率正在萎縮。截至2023 財年,該公司的毛利率為63.9%,而2022 財年為65%,2021 財年為72%。根據公認會計原則(GAAP) 和非GAAP 衡量標準,該公司在2023 財年也出現了虧損。

相比之下,規模較大的網絡安全領導者Palo Alto Networks 和 Fortinet按 GAAP 和非 GAAP 衡量標準均實現盈利。如果黑莓在擁擠的網絡安全市場失去定價權,並且汽車市場的複蘇低於預期,那麼它可能很難擺脫這個困境。

黑莓會被收購嗎?
黑莓的企業價值為 30 億美元,其估值還不到今年銷售額的 4 倍。這種低估值可能會吸引一些買家,但我懷疑他們會希望單獨收購其網絡安全、QNX 和許可部門。

所以目前還無法判斷最終的報價是什麼。如果我們聽不到更多消息,黑莓的股價可能會再次暴跌,而其競購者可能會等待更低的價格再出手。這就是為什麼我們認為現在購買黑莓股票“為時已晚”。

在如此動蕩的金融市場中,你會選擇怎樣投資?
一起深入了解資深投資者的美股交易策略。在投入股市之前,多認識美股市場,才可提高投資回報率。關注狂呼“個股分析”欄目,緊密跟蹤美股走勢,尋找更多投資機會。

點擊此處了解更多


免責聲明:本文章提供的信息僅供一般信息目的,並不應被視為投資建議。

返回網誌
1 / 8
  • Sublime Systems水泥首次實現零碳排放水泥商業化,或改變價值千億產業?

    Sublime Systems水泥首次實現零碳排放水泥商業化,或改變價值千億產業?

    除了水之外,混凝土是地球上使用最廣泛的材料。然而,傳統的水泥生產方法對地球環境并不友好。水泥生產過程中釋放的二氧化碳約占全球總排放量的8%,是全球變暖的主要因素之一。

    Sublime Systems水泥首次實現零碳排放水泥商業化,或改變價值千億產業?

    除了水之外,混凝土是地球上使用最廣泛的材料。然而,傳統的水泥生產方法對地球環境并不友好。水泥生產過程中釋放的二氧化碳約占全球總排放量的8%,是全球變暖的主要因素之一。

  • 未來智能眼鏡會將取代智能手機嗎?

    未來智能眼鏡會將取代智能手機嗎?

    1901年,“萬能鑰匙”這部小說中描述了一個男孩收到一副眼鏡,可以在他看到的人的額頭上顯示數據,這是“擴增實境”沒成概念前的早期案例。隨著人工智能技術的快速發展,人工智能和擴增實境技術“智能眼鏡”,將成為下一個改變生活科技設備?

    未來智能眼鏡會將取代智能手機嗎?

    1901年,“萬能鑰匙”這部小說中描述了一個男孩收到一副眼鏡,可以在他看到的人的額頭上顯示數據,這是“擴增實境”沒成概念前的早期案例。隨著人工智能技術的快速發展,人工智能和擴增實境技術“智能眼鏡”,將成為下一個改變生活科技設備?

  • Bill Gates投入數十億美元建造新核電廠,以應對AI電力需求困境

    Bill Gates投入數十億美元建造新核電廠,以應對AI電力需求困境

    Bill Gates向外界表明,美國即將迎來長期以來的首次大幅電力需求增長。截至目前,微軟與美國最大的核能發電公司聯合能源已達成合作協議。聯合能源預測,隨著人工智能AI的快速發展,資料中心的電力需求將達到電動車充電需求的5至6倍。

    Bill Gates投入數十億美元建造新核電廠,以應對AI電力需求困境

    Bill Gates向外界表明,美國即將迎來長期以來的首次大幅電力需求增長。截至目前,微軟與美國最大的核能發電公司聯合能源已達成合作協議。聯合能源預測,隨著人工智能AI的快速發展,資料中心的電力需求將達到電動車充電需求的5至6倍。

  • 擺脫世界飢餓困境的3種技術趨勢

    擺脫世界飢餓困境的3種技術趨勢

    目前,考慮到問題的嚴重性,這個沒有飢餓的未來似乎只是一個白日夢。截至現在,全世界有近8億人處於飢餓之中,而三分之一的人甚至不知道他們的下一頓飯從哪來。不過,一個沒有飢餓的世界是可能的。

    擺脫世界飢餓困境的3種技術趨勢

    目前,考慮到問題的嚴重性,這個沒有飢餓的未來似乎只是一個白日夢。截至現在,全世界有近8億人處於飢餓之中,而三分之一的人甚至不知道他們的下一頓飯從哪來。不過,一個沒有飢餓的世界是可能的。

1 / 4
1 / 4
  • 出海網紅經濟,是陷阱還是機遇?

    出海網紅經濟,是陷阱還是機遇?

    隨著中國品牌出海,網紅經濟席捲北美、東南亞兩大市場。在網紅經濟的迅速發展下,也催生了網紅主播、MCN機構一條成熟的“全產業鏈”。網紅主播為了流量可能會採取什麼極端的手段? MCN機構和主播間到底又存在哪些內幕?

    出海網紅經濟,是陷阱還是機遇?

    隨著中國品牌出海,網紅經濟席捲北美、東南亞兩大市場。在網紅經濟的迅速發展下,也催生了網紅主播、MCN機構一條成熟的“全產業鏈”。網紅主播為了流量可能會採取什麼極端的手段? MCN機構和主播間到底又存在哪些內幕?

  • 中國年輕人“逃離”一線城市,一線城市風光不再還是迫於現實?

    中國年輕人“逃離”一線城市,一線城市風光不再還是迫於現實?

    近年來,越來越多的年輕人選擇離開一線城市,去到二、三線城市或者回到自己的家鄉發展。然而,也有一部分年輕人選擇了重新回歸,在一線城市漂泊、打工、旅行,這種現象也被稱為“回籠漂”。

    中國年輕人“逃離”一線城市,一線城市風光不再還是迫於現實?

    近年來,越來越多的年輕人選擇離開一線城市,去到二、三線城市或者回到自己的家鄉發展。然而,也有一部分年輕人選擇了重新回歸,在一線城市漂泊、打工、旅行,這種現象也被稱為“回籠漂”。

  • 溫哥華明星脫口秀抽獎贈票!中外喜劇,以幽默形式傳遞思考

    溫哥華明星脫口秀抽獎贈票!中外喜劇,以幽默形式傳遞思考

    作為喜劇的“非常態”表達形式,“即興喜劇”完完全全由现场观众给一些主題、線索或是關鍵信息,再由喜劇演員們把这些东西用随机、自然的形式演绎出来。今天,我們和麦浪娱乐创始人之一、大麦喜剧即兴喜剧负责人紫琪一起探討即興喜劇背後的思考。

    溫哥華明星脫口秀抽獎贈票!中外喜劇,以幽默形式傳遞思考

    作為喜劇的“非常態”表達形式,“即興喜劇”完完全全由现场观众给一些主題、線索或是關鍵信息,再由喜劇演員們把这些东西用随机、自然的形式演绎出来。今天,我們和麦浪娱乐创始人之一、大麦喜剧即兴喜剧负责人紫琪一起探討即興喜劇背後的思考。

  • Netflix 韓劇D.P: 逃兵追缉令,霸凌黑暗面背後的思考

    Netflix 韓劇D.P: 逃兵追缉令,霸凌黑暗面背後的思考

    大多數人將霸凌與童年聯繫在一起,但任何年齡段的任何人都可能發生欺凌行為。它也可以採取多種形式,從言語騷擾到身體虐待等等。欺凌行為也不只發生在操場上。個人可能會在網上、辦公室、家里和其他地方遭受霸凌。

    Netflix 韓劇D.P: 逃兵追缉令,霸凌黑暗面背後的思考

    大多數人將霸凌與童年聯繫在一起,但任何年齡段的任何人都可能發生欺凌行為。它也可以採取多種形式,從言語騷擾到身體虐待等等。欺凌行為也不只發生在操場上。個人可能會在網上、辦公室、家里和其他地方遭受霸凌。

1 / 4