2023年10月25日金融快讯Market Briefing
股市因利率和利润而下跌：
- 标普500指数周二录得健康上涨，结束了连续五天的下跌，但周三下跌，因为市场消化了即将发布的盈利报告和债券收益率的再次上涨。当天主要股指均出现不同程度的下跌，其中标准普尔500指数下跌1.4%，而纳斯达克指数因科技板块疲软而下跌超过2%。
- 得益于微软和波音股票的提振，道琼指数表现较好。由于油价上涨2%，能源部门上涨，多伦多证券交易所当天几乎没有变动。然而，周三加拿大的重大新闻集中在加拿大央行，该央行将政策利率稳定在5%。这是人们普遍预期的，但重点是潜在信号，因为政策制定者维持限制性立场，指出预计通膨要到2025 年才能回到目标。与此同时，加拿大央行下调了前景评级对于经济增长，预测2024年GDP成长将低于1%。
- 总体而言，部分投资者认为加拿大央行已经完成升息，如果其成长预测正确，加拿大央行可能会在2024年某个时候开始考虑降息。虽然政策利率维持稳定，但债券市场长期殖利率持续上升，加拿大10年期公债殖利率周三显著走高，回到4.1%。
获利焦点转向大型科技公司：
- 周三，微软和Google的季度获利公告受到了大部分关注，两家科技巨头对报告的反应不一。总体而言，结果是正面的，两家公司的收入和获利成长均优于预期。然而，这些股票的反应不一，因为人们特别关注企业内部的基本趋势，也就是云端运算领域的成长前景。
- 科技股在标准普尔500指数中权重最大，而大型科技股为2023年迄今的市场上涨提供了大部分推动力、季度业绩以及这些名字对未来成长的影响是获利的一个有影响力的部分。
- 部分投资者预计2024年的获利成长将成为未来一年市场表现的关键驱动力。目前预计明年每股收益成长将超过10%。
- 虽然随着未来几季经济疲软，这可能是一个沉重的提升，但随著成本压力缓和，公司捍卫利润率的能力可能会为这一水平提供坚实的防御。部分投资者认为，即使在GDP成长放缓的情况下，获利成长也可能成为支撑股市上涨的关键支柱。
对经济的其他看法：
- 有弹性的消费者和限制性利率之间的拉锯战仍在继续，经济前景仍处于平衡状态。周三在这方面带来了一些新的看法。
- 美国房地产市场的最新数据显示，9月建筑许可有所下降，略低于过去四个月的平均值。考虑到抵押贷款利率大幅上涨，房屋投资保持得相当不错。部分投资者怀疑加拿大和美国的整体住房活动未来将出现一些疲软，因为高利率继续影响经济和大宗购买支出。
- Visa的数据和评论为了解消费者状况提供了另一个角度。 9月至10月美国整体支付量保持稳定，这表明尽管利率较高且劳动力市场出现一些微弱的疲软迹象，但消费者并未大幅缩减。
- 随着薪资成长放缓和超额储蓄已经减少，预计家庭支出成长将放缓。学生贷款支付的恢复也可能产生一定的影响。美国第三季国内生产毛额报告将于周四发布，提供对经济的全面看法。该报告可能显示上季继续高于趋势的成长，但市场可能会对任何表明消费者和企业支出趋势的基础数据做出反应。
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