沃尔玛在进行股票一拆三分割前能否创下历史新高?

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零售股 Retail Stock


2024年2月5日金融快讯Market Briefing
沃尔玛(WMT)将在2 月20 日开盘前公布财报,但这家零售巨头最近发布了两则新闻稿,引起了广泛关注。

第一则公告于1 月30 日发布,宣布将进行3 比1 的股票分割,这是自1999 年以来的首次。第二则公告于1 月31 日发布,详细介绍了扩建更多商店和改造现有商店的计划。

让我们进一步了解这两项公告,以及沃尔玛上次进行股票分割时的情况。我们也要探讨在2 月22 日股票分割之前,投资者是否应该考虑购买股票。

自上次分裂以来的表现
1999年4月19日,沃尔玛进行了公司史上第11次股票分拆,每2股拆成1股。拆股后的交易价格为44.88美元。从当天到1999年底,沃尔玛的股价飙升了超过54%。然而,像市场上其他股票一样,它也受到了网络泡沫破灭和几年后的金融危机的影响。

总的来说,对沃尔玛而言,这是一个稳健的时期。它是一家稳定派息的公司,与整个市场保持同步。从1999年4月19日至2024年2月1日,沃尔玛的表现几乎与标准普尔500指数相当。

相比之下,自1998年12月16日以来一直跟踪消费必需品行业表现的消费必需品精选行业SPDR基金在此期间的表现落后于市场和沃尔玛。总的来说,沃尔玛表现稳定,相对于其所在行业的其他公司表现优异。

沃尔玛今天的处境<br data-mce-fragment="1">尽管面临着众多挑战,沃尔玛在增加收入并保持可接受的利润率方面表现出色。 COVID-19大流行、供应链瓶颈以及通货膨胀等因素都对零售业的预测能力造成了影响。可以说,在应对这些挑战方面,沃尔玛表现比同业如塔吉特等更为出色。

相关数据显示,沃尔玛的销售额一直稳步增长,而其利润率在2023年下半年有所改善。

再投资业务<br data-mce-fragment="1">沃尔玛的未来发展关键在于提高利润率,不再过度依赖营收增长。沃尔玛早已意识到这一点。自2023年4月起,他们就宣布了一项以配送中心和设施自动化为核心的五年计画。沃尔玛美国公司总裁兼执行长约翰·福纳在1月31日的声明中明确表达了这一主题。在未来五年中,沃尔玛将新建或改造150多家商店,以实现现代化。在接下来的12个月内,他们还计划改造美国和波多黎各的650家商店。

这些商店将根据沃尔玛的未来商店概念进行改造,注重永续发展,包括降低能源消耗和增加电动车充电站。这些商店将提供更优越的布局、更广泛的产品选择和新技术。

然而,这些改造并非不费成本。 2023年10月30日,沃尔玛宣布将投资超过5亿美元重新开放位于美国30个州的117家门店。此前,他们已经在过去两年中投资了90亿美元用于升级1400多家门店。

重要的是,沃尔玛以牺牲短期盈利能力和利润为代价,投资于长期增长。尽管过去五到十年的营收和利润增长不算惊人,但考虑到再投资,对于短期的疲软表现更加宽容。

沃尔玛远不便宜<br data-mce-fragment="1">正如预期的那样,考虑到近年来盈利增长放缓,沃尔玛的估值确实显得有些昂贵。目前,沃尔玛的股价距离历史新高仅有几个百分点。本益比(P/E)已经飙升至27.4,高于标准普尔500指数的26.3。然而,令人惊讶的是,相较于沃尔玛的本益比中位数,这个数字并不那么高。这可能是因为沃尔玛在行业中的领先地位、对业务的再投资以及在经济衰退期间表现良好的能力。

沃尔玛依然是股息之王,连续50多年提高股息。然而,其收益率仅为1.4%,虽然不算出色,但股利的稳定增长确实加强了沃尔玛的声誉,无论如何,它都会为股东提供股息。

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