股市恢復漲勢:
週三大幅下跌後，週四股市恢復漲勢，標普500指數上漲超過0.8%。標普500指數自10月27日觸及近期低點以來，可望上漲15%。近期股市和債券上漲的關鍵因素是美國公債殖利率大幅下跌。10年期公債殖利率於今年10月中旬達到峰值，約5%，此後已下跌超過1%，至3.84%左右。
殖利率的變動反映了近幾個月通膨趨勢的改善，以及聯準會關於2024年可能轉向降息的溝通。較低的債券殖利率支撐了廣泛的股市上漲，成長型和價值型板塊都參與其中。投資等級債券也有所上漲，自10月中旬以來已上漲近10%。
通膨指標持續走低:
週四，投資者消化了最新的第三季GDP數據，其中包括成長、消費和通膨指標。第三季GDP成長率從前額的年化成長率5.2% 下調至4.9%，消費成長率也從3.6%下調至3.1%*。或許最值得注意的是，GDP物價指數從 3.6% 修正為3.3%，核心指數從2.3%修正為2.0%。
這些讀數與其他通膨數據，包括消費者物價指數/CPI和生產者物價指數/PPI通膨一致，顯示商品和服務的通膨持續降溫。部分投資者認為，通膨應繼續放緩，部分原因是房屋和租金通膨持續放緩，以及薪資漲幅有所降溫，這應支持較低的服務業通膨。
2024年的兩個關鍵主題:
隨著進入2024年，市場已經表現良好，投資者可能會考慮如何配置未來一年的投資組合。未來一年有幾個主題需要強調。首先，2024年現金可能不再為王。2023年流入CD和貨幣市場基金的資金是前所未有的，這種趨勢可能會在明年暫停，為核心資產類別提供一些機會。其次，2023年落後的資產類別明年可能會繼續迎頭趕上。週期性和價值板塊以及中小型股等領域可能會在2024年表現出領先地位。考慮到通膨改善的趨勢、聯準會可能轉向降息以及降低債券殖利率，專家認為看到機會正在形成2024年股票和債券。
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