Vanguard債券BND ETF突破1000億美元!

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2023年11月30日金融快訊Market Briefing
自二十多年前推出此類產品以來,債券交易所交易基金的規模首次突破1000億美元。據相關數據顯示,週三流入1400萬美元,推動Vanguard Total Bond Market ETF的資產有史以來首次突破1000億美元。此外,(BND) 今年迄今已吸收156億美元。

這一里程碑與2023年的兩個最大趨勢結合在一起:多年來的最高收益率使固定收益更具吸引力,而相對低成本、節稅的ETF不斷從更昂貴的共同基金中奪取市場份額。

Strategas Securities的ETF和技術策略師Todd Sohn表示,“作為成長的源泉,很大一部分資金流量也可能來自共同基金。”他補充說,“自2022年3月升息到上個月,固定利率收入共同基金損失了5000億美元。”

BND的里程碑是在固定收益動盪的一年中實現的。頑固的通膨和聯準會的降溫行動引發了各種資產類別的波動,導緻美國公債殖利率飆升至十多年來的高點。人們越來越相信央行的緊縮週期已經結束,這引發了過去一個月債券的劇烈上漲。 同時,BND在2023年期間一直穩定吸收現金。

高級ETF分析師Eric Balchunas表示,“當你以三個基點的價格發行18,000種債券並將獲得不受風雨影響的資金流動時,這並不奇怪。無論風雨無阻,這筆錢都會進來,因為這是一筆划算的交易。”

今年,隨著勞動市場依然強勁、經濟成長強勁,投資人不斷重新調整對聯準會和經濟的預期,資金紛紛湧入各種債券ETF。價值460億美元的iShares 20+年期公債ETF/TLT是這項投機活動的最大受益者,在創紀錄的回撤中,它在2023年吸引了近230億美元的資金。

BND追蹤從國債、企業信貸到證券化資產等各種資產,表現更好。2023年迄今為止,該基金的總回報率已上漲約2.4%,並且自2022年5月以來沒有出現月度資金流出。

雖然BND是首個突破1000億美元的債券ETF,但BND的競爭對手產品iShares核心美國綜合債券ETF/AGG緊隨其後。與此同時,AGG也追蹤一攬子債務證券,年利率為0.03%,已累積了約960億美元的資產。

然而,Strategas的Sohn表示,即使在動盪的市場環境中,Vanguard的財務顧問和零售客戶群也以其穩定的配置而聞名。Sohn表示,“Vanguard是‘持續投資’之王,因此BND獲得第一名也許並不奇怪,即使資產類別已大幅縮水。”

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