2023年12月18日金融快訊Market Briefing
新日鐵公司將以141億美元收購美國鋼鐵公司，創建世界第二大鋼鐵公司，也是中國以外最大的鋼鐵公司，在向美國製造商和汽車製造商供貨方面發揮關鍵作用。
這筆交易結束了美國鋼鐵公司未來幾個月的不確定性，美國鋼鐵公司是美國工業的象徵，自從8月中旬拒絕競爭對手克利夫蘭克利夫斯公司(Cleveland-Cliffs Inc.)提出的72.5億美元報價以來，該公司一直在考慮潛在的交易。
對於日本最大的鋼鐵生產商日本鋼鐵來說，此次交易在美國鋼鐵業提供了一個重要的立足點，而此時美國需求可望受益於基礎設施支出的增加。美國鋼鐵公司是利潤豐厚的汽車市場的主要供應商。這家日本公司一直在尋求海外成長，以抵消其當前營運面臨的一系列挑戰。
兩家公司在聲明中表示，Nippon將支付每股55美元的現金。週一宣布的交易較美國鋼鐵公司宣布審查前最後一個交易日的股價溢價142%，截止紐約上午9點36分，該公司股價上漲25%，至49.30美元。
這筆交易將創造一家鋼鐵巨頭，其工廠從斯洛伐克延伸到大阪再到賓州。據相關資料顯示，它將成為世界第二大鋼鐵製造商，產能超過8600萬噸，超越總部位於盧森堡的安賽樂米塔爾公司 /ArcelorMittal SA。只有中國國有的中國寶武鋼鐵集團公司擁有更多。
由於美國需求放緩、日圓迅速貶值以及亞洲各地競爭加劇，日本一直在尋求海外成長。由於需求疲軟，該公司一直在關閉日本的高爐。 Nippon在演講中表示，該公司正在擴大其在美國的業務，以受益於不斷增長的人口、廉價能源以及對基礎設施建設的重新關注。該公司表示，它已獲得日本銀行的融資承諾。
對美國工業界來說，這項收購將標誌著一個時代的結束。美國鋼鐵公司的歷史可以追溯到1901年，當時J. Pierpont Morgan將一系列資產與Andrew Carnegie的卡內基鋼鐵公司/Carnegie Steel Co.合併。
近年來，在執行長大衛·伯里特/David B. Burritt的領導下，該公司經歷了巨大的轉變，投資重點從傳統的鐵礦石高爐生產轉向更現代化、污染更少的金屬廢料重熔工廠。 八月份，該公司在全球鋼鐵業佔據了中心地位，當時該公司透露已拒絕了Cliffs的收購要約並開始進行策略評估。
這一消息的發布引發了戲劇性的幾週，因為頗具影響力的美國鋼鐵工人工會向克利夫斯好鬥的首席執行官表示支持，而一位鮮為人知的買家則提出了更高的報價，震驚了整個行業，但幾天后突然撤回了興趣。
在美國鋼鐵公司考慮其選擇時，分析師推測某些買家將更關注該公司位於阿肯色州的大河鋼鐵廠，該工廠使用更環保、更有效率的現代化電弧爐，同時尋求出售舊的高爐資產。
新日鐵執行副總裁Takahiro Mori表示，新日鐵的計劃是繼續執行美國鋼鐵公司現有的公司計劃，包括完成Big River項目並繼續運營遺留的煉鋼資產。森喜朗並不排除未來會改變的可能性。
透過美國外國投資委員會了解到，該交易需要美國鋼鐵公司股東的批准，並需要監管部門的批准，包括美國外國投資委員會/CFIUS的批准。當美國鋼鐵公司正在評估潛在投標時，一些美國政界人士已經站出來批評外國買家收購這家標誌性美國公司的想法。 日本的森喜朗對此表示，他有信心克服這項障礙，並指出日本與美國的牢固關係。 “我不擔心透過 CFIUS。”他說。
目前，兩家公司已同意美國鋼鐵公司將保留其名稱和總部。 Nippon也表示將遵守美國鋼鐵公司與USW達成的所有協議，USW曾多次表示不會支持任何外國競標者。
USW和美國鋼鐵公司之間的關係仍然緊張。 USW總裁David McCall表示，這將是他自去年9月前總統湯姆康威去世後成為工會最高官員以來第一次與這位高層交談。作為集體談判協議的一部分，工會擁有一項可轉讓的權利，它表示將把這項權利轉讓給克利夫斯，在美國鋼鐵公司提出要約後進行還價。
不過，克利夫斯在聲明中表示，祝賀美國鋼鐵公司達成這筆交易，並祝福交易順利。執行長Lorenco Goncalves表示，Cliffs將重新調整其資本配置重點，轉向更積極的股票回購。 花旗集團擔任新日鐵的財務顧問，而巴克萊銀行、高盛集團和Evercore Inc.則擔任美國鋼鐵公司的顧問。
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