2023年11月10日金融快訊Market Briefing
自周二公佈第三季業績以來，雲端監控和分析公司Datadog (DDOG) 的股價已飆升約25%。投資者顯然喜歡該公司在季度更新中所說的內容。投資者對Datadog強勁的收入成長、不斷提高的盈利能力以及強勁的第四季度前景表示歡迎。
Datadog執行長Olivier Pomel在公司第三季財報中表示，“各行業和規模的公司都在建立雲端應用程式和服務，以實現積極的業務成果，包括更多用戶、更高的收入成長、提高生產力和節省成本。” “憑藉我們統一的、雲原生的、端到端的可觀測性和安全平台，Datadog具有獨特的優勢，可以幫助我們的客戶實現他們的目標。”
雖然肯定有很多理由對該公司持樂觀態度，但也有一些理由持批評態度。以下是本季的四個關鍵指標，以便更好地了解該公司最近的成功，以及一個更悲觀的指標，可能表明該股最近的炒作過度。
銷售成長強勁
儘管Datadog第二季度營收成長強勁，年成長率為25%，但與第一季33%的營收成長和2022年全年63%的營收成長相比明顯放緩。因此，一些投資者認為，可能是擔心Datadog的營收成長在Q3會再次減速。但它沒有發生。相反，成長率趨於穩定，第三季營收年增25%，達到5.475億美元。
提高獲利能力
強勁的營收成長，加上公司加大力度提高效率和降低成本，導致第三季獲利能力提高。這在公司的非GAAP/公認會計原則營業收入佔收入的百分比中尤其明顯。Datadog本季的營業利潤率為24%，高於上季的21%和去年同期的17%。
更高的自由現金流
衡量Datadog獲利能力提高的另一種方法是其自由現金流，或者說公司來自營運的現金減去資本支出。自由現金流從約6700萬美元，佔收入的15%增加至約1.38億美元，佔收入的25%。
當然，如此強勁的現金流正在增強該公司本已強勁的資產負債表。Datadog在本季結束時擁有23億美元的現金、現金等價物和有價證券。
優於預期的指引
最後，投資者可能對該公司的收入指引感到滿意。Datadog預計第四季營收將在5.64億美元至5.68億美元之間。這遠高於分析師對第四季營收約5.43 億美元的平均預期。這一指導範圍意味著今年最後一個季度的同比增長為20%至21%。
大客戶成長勢頭放緩
該公司繼續表現出色的另一個領域是其與大客戶，即年經常性收入達到或超過10萬美元的客戶的勢頭。截至Datadog第三季末，這些客戶總數為3130家，成長了20%或更多。Datadog也表示，它與年收入10萬美元或以上的客戶達成的交易數量創歷史新高。然而，Datadog在大客戶中的同比成長率也可能是令人擔憂的原因。儘管該指標從絕對值來看表現良好，但它卻連續顯著下降。
第二季度，年經常性收入超過10萬美元的客戶年增24%，比第三季20%的成長率高出四個百分點。如果這種減速在第四季持續到2024年，投資者可能必須重新審視股票是否值得其高估值。該公司目前市值超過320億美元，未來幾年將快速成長。
但總體而言，Datdog第三季的業績對投資者來說是個好消息。儘管公司成長強勁，但管理層強調，Datadog仍然在艱難的環境中運營，充滿了雲端優化和宏觀不確定性。儘管面臨當前的挑戰Datadog仍然對其長期成長前景充滿信心。Pomel表示，“我們仍然相信數位轉型和雲端遷移是我們業務的長期長期成長驅動力，也是每家公司提供價值和競爭優勢的關鍵舉措。”
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