2023年10月29日金融快訊Market Briefing
由於主要生產商在油價飆升之際搶佔了先機，本月能源產業最大收購的焦點在於：雪佛龍 (CVX) 以530億美元收購赫斯公司 (HES)，引起了投資者的強烈關注。
隨著俄羅斯入侵烏克蘭，原油價格在2022年初大幅上漲。截止目前，今年又上漲9%，徘徊在每桶90美元左右，這意味著大型鑽探商現金充裕，正在尋找投資大量現金的地方。在埃克森美孚表示將以約600億美元收購先鋒自然資源公司後不到兩週的時間，雪佛龍-赫斯完成了雙方收購的交易。
來源烏克蘭戰爭、沙烏地阿拉伯和俄羅斯石油產量的削減導致石油市場捉襟見肘，產生了巨大的油價上漲壓力。而現在，以色列和哈馬斯之間的戰爭有可能引發中東更廣泛的衝突。據美國能源情報署的分析顯示，雖然對以色列的襲擊不會擾亂全球石油供應，但“它們增加了石油供應中斷和油價上漲的可能性。”
埃克森美孚斥資600億美元押注頁岩油，收購二疊紀巨頭先鋒公司
近日，雪佛龍表示，收購赫斯將增加圭亞那的一個主要油田以及北達科他州巴肯地層的頁岩資產。圭亞那是一個擁有791,000人口的南美國家，預計將成為世界第四大海上石油生產國，領先卡達、美國、墨西哥和挪威。近年來，它已成為主要生產國，包括埃克森美孚、中國海油和赫斯在內的石油巨頭都在激烈爭奪南美洲北部利潤豐厚的油田。
雪佛龍董事長兼首席執行官邁克沃斯在準備好的演講中表示，“這種組合符合我們安全地提供更高回報和低碳的目標。” 此外，赫斯提高了雪佛龍未來五年的預期產量和自由現金流成長率，並預計將成長前景延續到下一個十年，支持提高同業領先的股息成長和股票回購的計劃。
值得注意的是，雪佛龍正在用股票支付赫斯的費用。Hess股東每股Hess股票將獲得1.0250股雪佛龍股票。包括債務在內，雪佛龍對該交易的估值為600億美元。儘管在經歷了夏季創紀錄的高溫之後，人們對氣候變遷發出了警報，但能源價格的上漲仍然推動了更多的勘探和鑽探，並為投資者帶來了巨額回報。
數十億美元油田交易浪潮是加拿大能源產業看漲的跡象
在疫情期間，由於大型生產商尋求削減成本，能源產業開始了新一輪整合。2020年夏天，雪佛龍宣布以50億美元收購Noble Energy。雪佛龍是在新冠病毒大流行期間原油價格下跌超過30%的情況下達成這項交易的。同年，康菲石油公司以價值97億美元的全股票交易收購了頁岩油生產商Concho Resources。
而在上個月，英國批准了北海的一個大型石油和天然氣項目，無視科學家和聯合國的警告，如果世界要避免災難性的氣候變化，各國必須停止開發新的化石燃料資源。
雪佛龍表示，這筆交易將有助於增加返還股東的現金金額。該公司預計1月將建議將第一季股息提高8%至1.63美元。該公司還預計，交易完成後，股票回購規模將增加25億美元，達到每年200億美元的指導範圍上限。
經過六個月的談判，雪佛龍和赫斯董事會已批准週一宣布的交易，預計明年上半年完成。此外，它還需要赫斯股東的批准。該公司執行長約翰赫斯預計將加入雪佛龍董事會，他的家族擁有赫斯的大部分股份。受此一系列消息的影響，總部位於加州拉蒙市聖市的雪佛龍公司/Chevron Corp.股價在周一開盤前下跌逾2%。總部位於紐約市的赫斯公司股價小幅下跌。
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