2023年8月27日金融快訊Market Briefing
可口可樂 (KO) 股票是經典股息王的一個很好的例子。該公司已連續 61 年提高股息，股息收益率通常在 3% 左右，接近標準普爾 500 指數平均收益率的兩倍。豐厚的股息、增長和可靠性幫助它在眾多股票中脫穎而出。
可口可樂股票是贏家還是輸家？
首先，讓我們定義一下什麼是“表現不佳”。需要明確的是，可口可樂股票多年來一直是淨收益，投資者投資可口可樂股票並沒有虧損，除非他們在錯誤的時間快速買入和賣出。可口可樂股價今年下跌了 5%，但過去三年上漲了 27%，過去 10 年上漲了 56%。這仍然是一個收益，但它遠低於你投資市場所能獲得的收益。即使加上可口可樂備受推崇的股息，投資標準普爾 500 指數也會獲得更多資金。
這種趨勢已經持續了幾十年。因此，雖然從技術上講，您投資可口可樂股票不會損失任何資金，但您遠未實現投資最大化。看起來令人不安的是最近發生了巨大的分歧。可口可樂股票或多或少反映了多年來大盤的漲幅，但銷售增長開始因疫情而顯得遲緩。
可口可樂股票未來的機會如何？
可口可樂在過去幾年中進行了一些重大變革，成為一家更精簡、更敏捷的公司。該公司將旗下品牌削減了約一半，從 400 個減少到 200 個，以剔除那些佔用核心品牌資源卻無法提供同等價值的品牌。它還重組了運營，以更好地管理其龐大的全球企業。
這帶來了比大流行前更好的強勁表現。目前，由於影響大多數消費品公司的宏觀經濟擔憂，銷售和利潤受到壓力。2023 年第二季度，淨收入比去年增長 6%，儘管有機收入或來自現有品牌的收入增長了 11%。可比每股收益增長 11%，達到 0.78 美元。
隨著該行業以 6% 左右的複合年增長率增長，管理層仍然看到了大量的增長機會。它在各個市場中只佔很小比例的市場份額，而在其最新形式下，它處於有利地位，可以佔領更多市場。
為什麼巴菲特堅持可口可樂？
可口可樂是沃倫·巴菲特最大的持倉之一，佔伯克希爾哈撒韋 投資組合的6.8%。從很多方面來說，可口可樂都是巴菲特理想的股票。巴菲特曾表示，他永遠不會出售可口可樂股票。他喜歡這個無與倫比的強大品牌，他認為這是繼續參與不斷增長的經濟的門票。
他還讚揚了其股息。巴菲特喜歡股息股票，因為無論股價如何變化，它們都能提供收入，而且還因為它們體現了公司對股東的承諾。伯克希爾哈撒韋公司擁有4 億股可口可樂股票，佔總股本的9.2%，從1988 年到1994 年以13 億美元的價格購買。僅2022 年，該公司從這些購買中獲得的股息就達到7.04 億美元。
你應該購買可口可樂？
跟隨巴菲特擔任某些職位時需要記住以下幾點。股息對伯克希爾哈撒韋公司非常重要，因為它是一家控股公司，並將股息用於各種公司目的，例如購買更多股票。這對巴菲特來說很重要，但並不適用於大多數個人投資組合。
但這並不意味著您不應該購買可口可樂股票。正如巴菲特所說，這是一個強大的品牌，在可預見的未來將佔據主導地位。它正在改善其業務並展示進步。股息的收益率很高，而且非常可靠。
我們不知道該股票在市場上的表現如何，但我們確實知道該公司可能會繼續作為世界上最大的飲料公司，並支付堅如磐石的股息。作為多元化投資組合的一部分，這些屬性可能非常有價值。
在如此動蕩的金融市場中，你會選擇怎樣投資？
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