面臨消費者於競爭對手的挑戰,Lululemon繼續失去市場份額

面臨消費者於競爭對手的挑戰,Lululemon繼續失去市場份額

發布日期:

商業 Business 金融 Finance


要點:
Lululemon Athletica Inc.已於2024年5月15日向SEC提交了最新報告,詳細介紹了與投資者相關的最新情況。

投資不僅僅是為了創造財富,更是一種洞察宏觀經濟的態度,見證社會演變與科技發展。我們一起,從大變局中看清發展趨勢,希望從不確定中找到確定。

狂呼金融研究所聚焦於新的社會發展形勢下,金融與經濟對當今世界日益凸顯的影響。以全面、理性的投資視角,洞察分析每一個趨勢與機會,為廣大投資者創造更高質量、更獨特的金融投資觀點。

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Lululemon (LULU) 這家服裝零售商正面臨著日益增多的挑戰,曾經風靡一時的品牌現在卻受到越來越多的批評。最新的傑富瑞/Jefferies評級下調讓眾多投資者重新評估了他們對Lululemon的持股情況,該公司被給予“跑輸大盤”的評級,目標價比上一交易日收盤價低了26%。

傑富瑞的分析師指出,他對Lululemon的前景感到不滿,尤其值得關注的是Lululemon的時尚選擇。他親自查看了Lululemon的商品供應情況,但對於顏色分類的不足、貨架上商品的種類以及夏季時大量未售出外套的存貨感到堪憂。除非是提前考慮到下一個外套季節的消費者,但這並不是企業規劃時所應該依賴的可靠指標。

總之,Lululemon正面臨著口味變化和競爭加劇的挑戰,而消費者的消費習慣也因通膨上升而受到了嚴重影響。因此,傑富瑞將其評級下調至“跑輸大盤”,並將目標股價下調至每股240美元。

除了最近運動休閒風潮的影響外,傑富瑞對Lululemon提供的產品進行了深入審視,認為在競爭加劇、消費者品味變化和消費習慣轉變的情況下,該公司的業績已經達到了頂峰。

競爭加劇導致Lululemon市場份額變小
隨著競爭對手的迅速發展,傑富瑞並不是唯一一家對Lululemon施壓的公司。巴克萊則保持觀望態度,並將該股評級從“增持”調整至“平配”,因為有跡象顯示,與Vuori、Alo Yoga和FP Movement (URBN) 等同行相比,Lululemon的銷售增長並未加速。

隨著時尚不斷變遷,分析師們認為Lululemon與運動休閒的緊密聯繫可能會限制其涉足闊腿褲等領域的發展。考慮到Alo和Vuori等競爭對手的價格與Lululemon 相當高昂,對價格敏感的消費者可能會將資金轉投向更實惠的品牌,如耐吉(NKE)、阿迪達斯(ADDYY、ADDDF)、Gap (GPS) 和Columbia Sportswear (COLM)。這促使科尼克建議投資者密切關注競爭格局,因為看似正出現競爭加劇的趨勢。

此外,Lululemon Athletica Inc. 表示其首席產品長Choe即將離職,也引發了分析師對該運動休閒品牌正在失去優勢的擔憂。 Lululemon在聲明中表示,作為更大規模重組的一部分,Choe的產品設計職責將移交給公司全球創意總監Jonathan Cheung。

雷蒙德詹姆斯/Raymond James分析師在一份報告中寫道,Choe的退出在短期內加劇了"擔憂之牆。其他分析師認為,這一離開預示著銷售進一步疲軟。巴克萊分析師則表示,此次辭職是一個“越來越負面的數據點”,這表明該公司為吸引更多客戶而對當前產品類別進行的改變可能“需要更長的時間才能實現。

受多重影響,Lululemon股價連續第五天下跌,創下52週新低,今年至今已下跌36%,而標準普爾500指數則上漲11.3%,GPS上漲1.5%,COLM上漲6.6%,NKE下跌17%。

但並非所有人對Lululemon的前景感到如此失望。例如,Zacks的一份報告指出,Lululemon的“三個X2的力量”成長計畫(即2026年前銷售額必須自2021年的62.5億美元翻倍至125億美元)正在加速,並且該公司正在更加關注實體零售領域的發展。儘管分析師們其對整體下滑的零售市場是否有所幫助尚不確定,但依然有人看漲、有人看跌。

Lululemon股票是買進還是賣出?
華爾街的分析師對LULU股票普遍給予強烈買入的共識評級,這是基於過去三個月中出現了17次買入、3次持有和1次賣出的情況。股價在過去一年下跌了10.82%,但平均目標價為每股472.60美元,意味著有46%的上漲潛力。

此外,投資者將密切關注Lululemon即將披露的財報,預計每股收益將達到2.39美元,同比增長4.82%,而最新的共識預計營收將達到22億美元,同比增長9.96%。

根據Zacks的一致預期,Lululemon全年每股收益預計為14.15美元,營收預計為107.7億美元,同比分別增長10.81%和11.92%。

投資者可能還會關注分析師對Lululemon最近估計的變化,這些調整通常反映了短期業務模式的變化。因此,估計的上調表明了分析師對公司業務運營及其盈利能力的積極態度。

值得註意的是,這些估計變化與近期股價直接相關
Zacks Rank系統從#1(強力買入)到#5(強力賣出),經過獨立審計,自1988年以來,#1股票的平均年回報率為+25%。目前,Lululemon的Zacks排名為#3(持有)。從估值角度來看,Lululemon目前的遠期本益比為23.11。該行業的平均遠期市盈率為13.5,因此人們可能會認為Lululemon的交易價格相對較高。

同時,LULU的PEG比率目前為1.16。PEG比率類似於常用的本益比,但也包括公司的預期獲利成長軌跡。根據昨天的收盤價計算,紡織服裝板塊的平均PEG率為1.58。紡織服裝業是非必需消費品產業的一部分。該行業的Zacks行業排名為63,在所有250多個行業中排名前25%。

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