2023年10月26日金融快讯Market Briefing
由于大型成长股下跌，股市大幅收低:
- 美国和加拿大股市周四连续第二天下跌，成长型股票和大型科技股带动标准普尔500指数和加拿大多伦多证券交易所指数走低。以科技股为主的那斯达克指数下跌超过1.5%，自7月31日的近期高点以来目前已下跌约14%。
- 尽管第三季经济成长保持弹性，而且美国国债殖利率当天走低，但这情况还是出现了。美国第三季实际GDP成长率为4.9%，高于4.5%的预期，但略低于亚特兰大联邦储备银行GDP-Now预测的5.4%。
- 在强劲的劳动力市场和持续的消费支出的支持下，今年前三个季度经济保持弹性。然而，部分投资者预计未来几季经济会出现一些疲软，因为家庭超额储蓄有所下降，而且银行贷款标准仍然严格。
- 与此同时，利率继续保持波动，10年期美国国债殖利率周四下跌至4.83%左右，因为投资者可能认为经济将在GDP高峰水平后出现疲软。此外，收益率下降支撑股价从盘前低点反弹。
美国第三季GDP成长超出预期:
- 美国经济成长持续出乎意料地上行人。 2023年第三季年化成长率为4.9%，远高于预期的4.5%。这标志着今年第三季的成长高于趋势水平，是自2021年以来最强劲的成长。强劲的消费支撑了经济成长，本季消费成长4.0%，为今年以来最强劲的成长。政府支出和私人投资也有所增加，增强了第三季消费和成长的弹性。
- 本季核心个人消费支出/PCE物价指数走低，支撑了核心通膨持续减速。总体而言，虽然上个季度经济成长强劲，但GDP数据却是向后看的，而且随着年底的到来，出现了疲软的早期迹象。消费者的储蓄普遍较低，信用卡债务较高，并面临利率上升和贷款标准更严格的问题。
- 虽然部分投资者预计美国不会出现深度或长期的经济衰退，但未来几季的经济成长将比目前高于趋势的成长放缓。
财报季节仍在继续，科技公司成为本周的头条新闻:
- 财报季节继续进行，约42%的标准普尔500指数公司公布了第三季度业绩。其中，约78%的获利超出预期，第三季获利成长率可望年增1.7%。这将标志着连续三个季度获利负成长后的第一季获利正成长。
- 虽然可能会看到获利成长的一些转折点，但本周所有人的目光都集中在推动2023年股票回报的大型科技公司。微软、Google和Meta等公司都报告了财报，结果好坏参半。
- 虽然微软受益于其人工智能/AI平台的成长，但Google和Meta都面临着云端和广告业务成长的挑战。鉴于今年七巨头大盘股的大幅上涨，进入财报季的门槛被设定得相对较高，估值可能会扩大。投资者现在可能希望从这些名称中获利，并可能多元化进入估值更合理的市场部分。
重点关注领域:
- 美股并不都好，大众看到SPY上涨是因为所有的钱都在M7股票上，支撑着整个指数上涨，人们需要购买M7，因为他们领先的人工智慧技术，而且他们的收益在当今的经济中非常好。 但如果看看许多其他股票，它们都已经从历史高点回落，因为没有人愿意购买那些不赚钱的公司，反而大众可以将现金存入银行以获得5%的利息回报无任何风险。
- 在今天GDP消息公布后，即使M7财报良好，美国市场仍会下跌，这一点很重要。因为现在全世界都在关注美联储会做什么，如果美国经济仍然强劲，此时这意味着美联储需要进一步升息或维持较高的利率，以试图为经济降温，以应对通膨问题。 因此，当大众看到经济的好消息时，它可能会成为股市的坏消息，这对每个人来说都非常重要。
- 此外，黄金没有上涨是因为战争并没有那么严重，这也是为什么石油没有回到历史高点但石油因为战争而保持坚挺的原因。
- BTC上涨是因为市场正在推动新的ETF供其他投资者购买该资产。
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