2024年4月3日金融快讯Market Briefing
ADP在周三发布的报告显示，3月份私营部门就业增长速度创下了自2023年7月以来的最高水平，进一步证明了美国劳动力市场的持续繁荣。本月各公司增加了184,000名员工，超过了2月份向上修正的155,000名员工，这也与道琼斯对3月份的估计相符。
除了就业强劲回升之外，ADP报告指出，在2023年一直保持稳步宽松的情况下，留在工作岗位的工人的工资比一年前增长了5.1%，与2月份的增幅相当。而那些跳槽的工人的工资增长了10%，也高于前几个月的水平。
ADP首席经济学家对外表示，“3月份的薪资增长令人吃惊，而且各行各业录得薪资增长的情况也令人惊讶。尽管通货膨胀一直在降温，但我们的数据显示，商品和服务的薪酬正在上涨。”
就业增长的基础相当广泛，其中休闲和酒店业增加了63,000人。其他表现出显著增长的行业包括建筑业(33,000)、贸易、运输和公用事业(29,000)以及教育和医疗服务(17,000)。而专业和商业服务业则减少了8000人。
在这些就业增长中，服务业占了142,000个，其余则为商品业。 ADP的调查基于对超过2500万名工人的工资数据进行分析，不包括政府工作。大部分增长来自于雇用超过50名员工的公司，而小型企业则仅增加了总计16,000人。从地区来看，南部地区的增幅最大，增加了91,000名工人。
ADP的估算被视为劳工部周五发布的非农就业报告的前瞻性指标，尽管这两个数据通常存在巨大差异。劳工统计局的报告称，2月份就业岗位增加了27.5万个，甚至比ADP的修正数据还多了12万个。此外，道琼斯调查的经济学家预计3月份的增幅将达到20万人。
强劲的薪资增长和通货膨胀的改善使得美联储在货币政策上保持耐心。央行官员预计将在今年稍晚开始降息，但最近几天表示，他们尚未看到足够的证据表明通货膨胀持续下降，因此还不能开始降息。
此外，10年期公债殖利率由于私人就业数据超出预期，周三短暂触及年内新高，进一步提高了前一交易日的大幅涨幅。基准利率上涨逾1个基点至4.379%，殖利率一度触及11 月底以来的最高水准。相比之下，2年期公债殖利率变化不大，最终为4.699%。
需要注意的是，收益率和价格的走势是相反的。值得一提的是，1个基点等于0.01%。
随着市场走势的变化，投资者正在密切关注经济数据，并寻找有关联邦储备系统政策制定者对于2024 年可能降息次数的线索。据相关数据显示，交易员认为截至周三上午，联准会在5月政策会议上维持利率不变的可能性高达94%。而他们预计在6月会议上降息的可能性则从一周前的70.1%大幅下降至54.2%。
亚特兰大联邦储备银行主席早前对外表示，他预计今年只会降息一次，即在第四季。他是几位央行官员之一，包括主席杰罗姆·鲍威尔，他们将在周三的活动中发表讲话。而克利夫兰联邦储备银行主席近日却表示，她仍然预计今年会降息，但排除了在五月的下一次政策会议上实施降息的可能性。另外，旧金山联邦储备银行行长对此表示，她预计今年会降息，但要等到有更令人信服的证据显示通胀已受到抑制后才会实施。
上个月，联准会按照市场预期，连续第五次维持货币政策不变，将基准隔夜借款利率维持在5.25%至5.5%的区间。同时，联准会也表示，仍预计年底前将降息三个百分点。
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