2023年10月10日金融快讯Market Briefing
科技业为投资者创造的价值比美国历史上任何其他行业都多。估值超过1 兆美元的所有五家美国公司均从事科技业。
尽管许多科技股在2023 年的表现令人印象深刻，但更广泛的股市包括许多科技股自8 月初以来经历了部分回调。这一下降与季节性疲软以及可能导致经济放缓的持续高利率有关。这次回调为投资者提供了一个难得的机会，可以以一定的折扣购买一些美国科技巨头的股票。
本月晚些时候，Google母公司Alphabet (GOOG)和电子商务巨头亚马逊(AMZN)将公布第三季财务业绩。两家公司都报告上一季营收加速成长，许多投资者想知道他们是否可以在第三季报告更多相同的情况。
这就是为什么现在可能是在两家公司公布业绩之前购买其股份的好时机，尤其是考虑到它们的股价正在“打折”。
Alphabet
2023 年，Alphabet 发现自己与竞争对手微软在人工智慧/AI 领域的战斗不断升级。后者在一月份购买了ChatGPT开发商OpenAI 100 亿美元的股份，并将其整合到其Bing 搜寻引擎中，这有可能颠覆Google作为网路视窗的主导地位。投资者最初对Alphabet 的反应感到紧张，但近几个月来该公司在人工智慧领域取得了长足进步。
来自微软的挑战对Alphabet 来说来得不是时候，因为该公司2022 年全年营收成长缓慢，仅为10%，低于前一年41% 的成长。过去18 个月充满挑战的经济导致企业减少广告支出，这损害了Google 搜寻和YouTube 等Alphabet 旗下的平台，因为它们几乎完全依赖广告收入。
这种疲软现像一直持续到2023 年，第一季营收年增3%。然而，Alphabet 最终在第二季重新加速成长至7%，这主要得益于以下三件事：
更多广告收入流入Google 搜寻
YouTube 恢复成长
Google Cloud 营收成长了28%
华尔街估计该公司第三季的成长将接近10%，这将标志着进一步的加速。
回到Alphabet 在人工智慧方面的努力，它们可能是持有其股票的关键原因。该公司发布了一款聊天机器人来与ChatGPT 竞争，称为Bard并将额外的人工智慧整合到传统的Google 搜寻体验中。现在，当使用者输入查询时，Google通常会在页面顶部放置基于文字的答案，而不是强迫使用者筛选网路结果。
Alphabet 在第二季度投资者电话会议上强调了其在Google Cloud 人工智慧方面取得的重大进展。由于其多样化的超级电脑硬体组合，该平台现已吸引了超过70% 的估值至少10 亿美元的生成式AI 新创公司。 Google Cloud 客户可以存取并建立80 种不同的AI 模型，管理层表示，4 月至6 月期间采用这些模型的开发人员数量增加了15 倍。
Alphabet 股票仍较历史高点下跌7.6%，其本益比P/E仅为29.1，低于那斯达克100指数29.7的本益比。以此衡量标准，Alphabet 已成为市值最便宜的兆美元科技巨头之一，因此，在即将发布的第三季报告中，人工智慧领域可能取得进一步进展之前，部分投资人认为，现在可能是买入的好时机。
亚马逊
虽然亚马逊的业务建立在电子商务之上，但其估值升至兆美元的原因在于对创新和扩张的不懈关注。该公司现在透过其亚马逊网路服务/AWS 平台成为云端运算的领导者，并为电视和电影内容以及音乐建立了成功的串流业务。
与Alphabet 一样，亚马逊2022 年的营收成长也很亮眼，在2021 年成长了22% 后，仅成长了9%。电子商务仍然是该公司最大的营收驱动力，而且对消费者支出的变化极其敏感。由于企业专注于优化其数位基础设施，而不是投入更多资金进行扩展，AWS 的收入也有所放缓。但亚马逊第二季的整体营收年增率确实加快至11%。线上销售额成长5%，为2022 年最后一个季度以来最快，虽然AWS 营收成长较去年同期确实放缓至12%，但该数字高于华尔街的预期。
亚马逊现在专注于人工智慧。该公司刚刚向人工智慧新创公司Anthropic 投资40 亿美元，该公司创建了一个专注于安全和负责任开发的聊天机器人。但更广泛地说，AWS 正在透过快速建立人工智慧硬体和软体产品组合来保护其作为全球最大云端平台的地位。它开发了两款名为Inferentia 和Trainium 的AI 晶片，并且拥有一套名为Titan 的内部大型语言模型，AWS 客户可以在此基础上进行构建。
在新的合作伙伴关系下，Anthropic 将在亚马逊的晶片上训练其未来的人工智慧模型，这是这家新创公司投下的一张巨大的信任票。它可能有助于吸引更多的人工智慧开发人员使用这家价值数万亿美元的巨头的硬件，特别是如果他们想要英伟达晶片的替代品，而几乎每个云端提供商都提供这种晶片。
亚马逊可能会在本月稍后的第三季报告中强调其人工智慧计画的进一步进展。根据其指导上限，该公司可实现1,430 亿美元的总收入，年增13%。这将标志着进一步的加速。亚马逊股价较历史高点低31%，因此部分投资人认为，现在可能是买入的好机会，因为该公司似乎已重新回升。
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