2023年8月28日金融快讯Market Briefing
如果您正在寻找一些增长的股票添加到您的投资组合中，你可能想追随生物技术领域一些最成功投资者的脚步。 Baker Bros. Advisors 是一家由亿万富翁兄弟Julian Baker 和Felix Baker 创立的对冲基金，在挑选医疗保健领域的赢家方面拥有出色的记录。该基金管理着超过230 亿美元的资产，专注于为未满足的医疗需求开发创新疗法的公司。
该基金的两大持股是Acadia Pharmaceuticals (ACAD)和Roivant Sciences (ROIV) ，这两家公司在过去一年中都带来了令人印象深刻的回报。 Acadia 是神经精神疾病领域的领导者，市场上有两种经美国食品药品监督管理局(FDA)批准的产品，用于治疗帕金森病精神病(Nuplazid) 和雷特综合征(Daybue)。
Roivant 是一家多元化的生物制药公司，运营多个子公司，每个子公司专注于不同的治疗领域或技术平台。 Roivant 的产品组合包括FDA 批准的Vtama 霜（一种治疗牛皮癣的新型疗法），以及免疫学和炎症领域的数十种有前途的候选药物。该公司还与辉瑞公司就实验性炎症性肠病(IBD) 药物RVT-3101 建立了重要的业务和研究合作伙伴关系。
下面，让我们仔细看看为什么亿万富翁兄弟不断购买这两只超强成长型股票，以及为什么借鉴其策略。
Acadia Pharmaceuticals：针对服务不足的神经系统疾病的投资
在过去的十年中，阿卡迪亚慢慢建立了顶级的神经病学专营权。自2016 年推出以来，其旗舰药物Nuplazid 的销量稳步增长。该生物技术公司的最新成就是FDA 批准并随后商业推出用于治疗Rett 综合征的Daybue，这是一种罕见的遗传性疾病，会导致严重的智力和身体损伤。孩子们，最快明年就会推动公司进入正自由现金流领域。一些分析师强调了这一点，预计Daybue 最终将成为一种重磅药物。
阿卡迪亚令人印象深刻的业绩使贝克兄弟继续购买股票。该基金在2023年第二季度增持了近100万股，表明其对阿卡迪亚长期增长潜力的信心。在最新一轮收购之后，该对冲基金拥有阿卡迪亚超过四分之一的流通股，使其成为这家制药商的最大股东。
为什么阿卡迪亚的股票仍然值得买入？尽管收购传闻已经消退，但阿卡迪亚因其自身优点仍然是一个有吸引力的投资机会。该公司在服务不足的神经系统疾病市场中占据主导地位，在创新和商业化方面拥有良好的记录。
阿卡迪亚还拥有针对多种高价值适应症的早期至晚期候选药物的强大管道，例如普瑞德威利综合征、阿尔茨海默氏病精神病和精神分裂症的阴性症状等。这些计划可以为阿卡迪亚的投资组合增加显著价值，并推动收入进一步增长。得益于强劲的销售势头和高效的成本结构，阿卡迪亚有望在不久的将来实现盈利和正现金流。阿卡迪亚是生物技术领域的一颗稀有宝石，为投资者提供增长和价值。
Roivant Sciences：顶级免疫学游戏
Baker Bros. Advisors 在2023 年第二季度再次增持了Roivant Sciences 的股份。根据最新的13F 文件，该基金在第二季度又收购了465 万股Roivant Sciences 股票，将其总持股量提高到约942 万股，即占公司股份1.22%。这标志着该基金连续第三个季度增加对生物技术的投资，表明其对该公司未来前景和创新药物组合的坚定信心。
是什么推动了这种乐观情绪？ Roivant Sciences 在开发各个疾病领域的临床候选药物方面取得了显著的进步。然而，目前最吸引投资者的是其与辉瑞合作的IBD 药物RVT-3101 的现状。最近有报导称其他主要制药公司正在考虑收购该药物，但尚未提出正式报价。
与此同时，RVT-3101凭借其出色的中期业绩，以及以IBD为代表的未满足的医疗需求，显示出明显的重磅销售潜力。因此，Roivant Sciences 有望实现持续增长，这在很大程度上得益于其高质量的免疫学专营权。
然而，也存在一种非常现实的可能性，即竞购者确实会从场外脱颖而出。毕竟免疫学近年来一直是并购的热门领域。话虽如此，目前尚不清楚辉瑞是否会阻碍出售。
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