美股展望 | 美股繼續調整之下的交易策略和機會

美股展望| 美股继续调整之下的交易策略和机会

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美股展望 x Albert Cheng 金融 Finance


要点:
美股继续在调整模式中运行,交易策略如何应对? 估值昂贵的科技股显著下跌,有人趁价格回调购入,所谓Buy the Dip,要审慎为之,如个股升势已被破坏,大市气氛进一步转差,各大指数进一步下调,个股会受到拖累,可能跌得更深;能源板块估计依然有一定上升空间,对升势未受破坏的能源股石油股,估值合理的,可以继续持有,也可以选择地Buy the Dip;整体而言,继续采取防御策略,对继续持有的美股组合有对冲措施;对于比较进取的投资者,如果掌握有关的工具的知识和技巧,例如卖空股票、购买反向ETF,可以考虑运用,通过做空做淡获利,必须量力而为。

一位资深的投资者、专业经理人,拥有广泛的投资、战略、业务拓展、项目管理、初创孵化和股权募资经验。在科技、媒体和电信(TMT)领域拥有超过20年的从业及投资经验,对推动创业精神、创新技术应用和商业化充满热情。

Albert曾在多家上市公司、大型初创孵化器和创新科技应用研究院担任管理职位,该孵化器和研究院均由政府资助和拥有。同时,他在香港和深圳均创办了贸易和电子商务公司,在拓展和扩张业务方面拥有丰富经验,并在管理和推动初创企业成功上市中扮演了重要角色。

Albert毕业于香港大学,已获社会科学学士学位。目前,他定居香港,过往在深圳和北京生活、工作超过10年的经验,让他对中国市场和文化有着深刻的了解。

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美股一周回顾和预测2023年8月14日
各大指数继续走低,并以下跌收盘
纳指100 -1.6%
纳指综合-2.5%
道指-0.54%
标普500 -1.2%
罗素2000 -1.71%

道指和罗素2000尚未跌穿20天线;纳指100、纳指综合、标普500已经跌穿50天线。 由于纳指和标普都已跌至重要支持位,在新的一周可能会有所反弹,问题是反弹能持续多久,之后会否跌得更深? 今次调整,不同指数下调幅度会有所不同,笔者目前判断纳指和标普都会跌得更深。

纳指100跌至50天线及上升通道中轴,估计先行反弹,然后再跌,有可能调整至上升通道的下端。

市宽继续走弱
纳指综合市宽(成份股在50天线以上的比例) 进一步下跌至43.4%,进入弱区。标普500市宽(成份股在50天线以上的比例)进一步下跌至55.4%。两个数值都在提醒我们要更加提高警觉。

Magnificent Seven 7表现继续走弱
过往一周,除了GOOG 轻微上涨,六只都录得跌幅,其中以NVDA 跌幅最大,达到-8.56%。 自8月以来,七勇士整体下跌了5.4%

APPL MSFT NVDA TSLA 都已跌穿50天线(强弱分界线)。 APPL 裂口下跌,穿了50天线,然后跟随有两支大阴烛,图表分析上非常难看。 APPL曾经被视为遮风挡雨避风港的,今次自身难保。 图表及技术分析告诉我们APPL MSFT NVDA TSLA 都正在形成头部,有的已经基本成形,换言之,大户在高位获利,进行派货,一旦跌穿颈线,将会有更大跌幅跟随。

有些朋友和读者想趁7勇士回调Buy the Dip。笔者奉劝审慎为之。 同一类公司,同一个公司,被追捧的时候,经常超买又超买over shooting,一旦市场气氛转变,升势被破坏, 可以横行,上上落落,也可以越跌越深,要逐步逐步睇,要观察跌到或者接近各级支持位的时候,价格与支持位的互动情况,譬如强烈反弹,抑或裂口插穿,才能判断价格下一步的走向。慎防买了之后,大市进一步转弱,个股被拖累,可能跌得更深。如果是博反弹,短线交易,要严守止盈和止损位。

7 月份消费者物价指数(CPI)以及工资增长
由于周四公布的7 月份消费者物价指数(CPI) 3.2% 稍为低于预期的年化涨幅3.3%, 投资者感到高兴,主要股指周四小幅走高。道数上涨0.2%,标普500指数微幅上涨0.03%,纳指数上涨0.1%。笔者对于CPI能否稳定在3%有所保留,在未来一段日子, CPI有可能反弹,譬如4%或者更高。首先,3.5%失业率依然偏低, 第二、工资增长未有全面放缓的迹象,工资螺旋上升的可能性不容低估。

金融KOL”股干爹”昨天在其Facebook专页指出”7月25日,UPS与卡车司机工会就最新合同达成协议。兼职司机的起薪从2018年合同中的每小时15.5美元提高到每小时21美元,并将在未来五年内逐步提高到每小时25.75美元,并享有健康保险和养老金福利。在上周的财报中,UPS首席执行官卡罗尔·托梅表示,五年合同结束时,UPS全职司机的年薪+福利将高达17万美元,比目前的14.5万美元增长17%。高于行业标准的新合同目前正在由工会成员(33万人)进行投票。根据求职网站Indeed 的数据,自交易以来,UPS 的搜索量增加了50%。”

当将来通胀出现反覆上涨,联储局加息是不会手软的, 除非出现意料之外的经济危机,不得不减息去挽救经济。虽然加息周期相信已经步入尾声,不断猜测和期望联储局开始减息, 实在言之尚早。 因为,暂不加息究竟会多久呢? 如果再加一次,息口见顶,不加息的情况可以维持相当长时间,譬如半年或者更长,才开始减息周期。

过往一周能源板块表现最好

笔者与上周一文章,预测能源板块继续走强,并提示读者关注六只能源股,一周表现如下XLE 能源指数ETF +3.43%

VAL -1.17%
NE -1.99%
RIG +1.30%
BORR -4.14
PDS +1.28%
HP +3.8%
到目前为止,虽然各大指数继续走弱,XLE 和这六只股票升势未有受到破坏,如果未有货,可以趁回调企稳购入,交易前必须定好止损位和退出策略。

关于油价是否已经见底(WTI今年5月4号最低位63.668),市场看法存在分歧。从图表上看,无论对后市看法如何,WTI如果能够成功突破83.5的阻力, 并且企稳其上向上,是很有可能挑战92的,油价能够保持在在82至92区间向上运行,有利能源股价格向上。 WTI如果不跌穿20天线,升势不会被破坏。

根据Investing.com今天报导,高盛分析师周一(14日)发布研究报告表示,标普500指数成分股第二季度每股收益同比下降了4%,能源行业的利润下降最为严重,盈利的下滑幅度超过51%。但展望未来,高盛预计能源行业的每股收益将好转,分析师指出「持续的高油价可能会导致人们上调对每股收益的一致预期。」

交易策略
今年初市场对美股相当悲观,不少人认为美国经济今年会陷入严重衰退,笔者在2月就呼吁不要太过悲观,不应抹煞软着陆和温和的衰退两种可能性,要客观看待大型科技股纷纷展现升势,3月份发生中小银行危机,没有终止大型科企和AI领袖股的升势,到了五六月升势扩散至中小型股及其他板块,笔者在本栏目多次提示读者参与此轮升市,把握财富增值机会。

7月结束后,我们发现美股上升动力放缓,尤其是科技股和AI股,8月份下行风险增加,投资和交易美股要非常审慎,在7月31号的文章,呼吁读者应采取防守策略,并保护好手上利润。可以实现这目的的方法:

  • 视乎股价回调情况,分段减持,甚至全部出售以锁定利润。 一般而言,跌穿二十天线,升势可能已被破坏,严格执行止盈止损位
  • 如果升势没有破坏,即使股价有所调整,可以继续持有或部份获利部份持有
  • 收紧止损位
  • 如果股价掉头向下,形成跌势,一般而言不应博反弹。如果价格是上落横行,想博反弹, 应该走短线交易,要严守止盈和止损位
  • 通过卖空股票、购买反向ETF、购买看跌期权或出售备兑看涨期权

一位资深的投资者、专业经理人,拥有广泛的投资、战略、业务拓展、项目管理、初创孵化和股权募资经验。在科技、媒体和电信(TMT)领域拥有超过20年的从业及投资经验,对推动创业精神、创新技术应用和商业化充满热情。

Albert曾在多家上市公司、大型初创孵化器和创新科技应用研究院担任管理职位,该孵化器和研究院均由政府资助和拥有。同时,他在香港和深圳均创办了贸易和电子商务公司,在拓展和扩张业务方面拥有丰富经验,并在管理和推动初创企业成功上市中扮演了重要角色。

Albert毕业于香港大学,已获社会科学学士学位。目前,他定居香港,过往在深圳和北京生活、工作超过10年的经验,让他对中国市场和文化有着深刻的了解。

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