美債美股好淡搏弈,勝負未分,以巴衝突,增添變數 | 美股展望

美债美股好淡搏弈,胜负未分,以巴冲突,增添变数| 美股展望

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美股展望 x Albert Cheng 金融 Finance


要点:
纳指100 NDX 在9月20号FOMC裂口下跌之后, 一直守住颈线(14557)。 10月6号星期五10年国债收益率冲高迫近4.9% 大幅急回,NDX低开高收一支大阳烛,周末哈马斯恐袭以色列,但NDX星期一二继续上升, 并且返回上行通道之内,本栏目在上周三10 月10号指出60%机会NDX本轮调整见底。 (如果NDX调整见底,标普500亦很可能见底)。上周四CPI 9月(MoM)3.7%,稍高预期0.1%,但CPI(YoY)自6月3%连续多月反弹,9月3.7%虽然符合预期,但市场忧虑反弹持续,通胀预期升温,10年国债收益率破脚穿头,意味可能反转向上。各股指因银行公布最新业绩不俗开市上涨,但随着收益率回升,全部股指收跌。收益率周五少许拉回,但没有跌穿20天线及短期上升轨,以巴冲突升级消息传来,全部股指第二日都是收跌,而且跌幅加大。 NDX调整见底的机会由60%降低至50%。

一位资深的投资者、专业经理人,拥有广泛的投资、战略、业务拓展、项目管理、初创孵化和股权募资经验。在科技、媒体和电信(TMT)领域拥有超过20年的从业及投资经验,对推动创业精神、创新技术应用和商业化充满热情。

Albert曾在多家上市公司、大型初创孵化器和创新科技应用研究院担任管理职位,该孵化器和研究院均由政府资助和拥有。同时,他在香港和深圳均创办了贸易和电子商务公司,在拓展和扩张业务方面拥有丰富经验,并在管理和推动初创企业成功上市中扮演了重要角色。

Albert毕业于香港大学,已获社会科学学士学位。目前,他定居香港,过往在深圳和北京生活、工作超过10年的经验,让他对中国市场和文化有着深刻的了解。

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美股展望2023年10月15日本轮调整各指数至今的最大跌幅,相对于笔者的预测<br data-mce-fragment="1">在本轮调整,各主要股指最大下跌幅度(按每日最高最低计),分别如下纳指100 15932-14432 -9.4% 预测-10%
纳指综合14446 –12963 -10.2% 预测-10%
标普500 4607 - 4216 -8% 预测-8%
道指35679- 32836 -7.9% 预测-7%
罗素2000 2003- 1709 -14.6% 预测-12%

本轮调整各指数至今的最大跌幅,已经达到笔者两个月前的预测范围,罗素2000超出了比较多。就升市正常回调而言,已经足够。目前道指依然无法企回200天线之上,如果纳指100 守不住颈线(14557),标普500 跌穿200天线,美股急跌和大跌的风险大增。

在10年国债收益率今年不断上升之下,各股指的相对表现
总的来说,息口向上,十年国债收益率上升,对于各个指数都带来压力。相对而言,纳指100抵御能力较强,尤其是大型科企。但由八月开始,债券供应大增,长债债价下跌,收益率越升越急。 10月6号收益率冲高至4.9%,然后大幅拉回,纳指100低开高收,,似是调整见底迹象,但以巴冲突发生,增添了变数,10月12号CPI 数据公布,通胀预期升温,加上以吧冲突升级,股市前景蒙上阴影。 Magnificent Seven 曾经有四只发出买入讯息,但经过上星期四及五的市场变化,只剩下GOOG 买入讯息依然有效。

纳指100NDX

标普500SPX500

道指DJI

罗素2000RUT

各股指的表现:
纳指100 NDX
NDX 9月20号FOMC裂口下跌之后,守住守住颈线超过一星期。 10月6号星期五10年国债收益率冲高急回,NDX低开高收大阳烛,周末哈马斯恐袭以色列,但NDX星期一二继续上升,返回上行通道, 本栏目10月10号指出60%机会NDX调整见底。 10月12号CPI9月(MoM)3.7%,稍高预期,但CPI(YoY)自6月3%连续多月反弹,9月3.7%虽然符合预期,但市场忧虑通胀反弹持续,收益率破脚穿头,意味反转向上。各股指因银行公布最新业绩不俗开市上涨,但随着收益率拉上,全部股指收跌。 10月11号拉回, 但没有跌穿20天线及短期上升轨,以巴冲突升级,全部股指收跌。 NDX 可能继续受压,行一个三角形, 如果跌穿颈线,调整未完,再要探底,下望200天线。

纳指综合IXIC

标普500SPX500
7月31号美国财政部公布,8 月至9 月这一季度通过拍卖大约1兆美元债务, 供应增加,但买方大减(美联储不再买债,而且实行QT,定期出售债务)10年国债债价受压,收益率上升,美股各大指数就在那几天反弹见顶,反覆下跌。

在本轮调整,标普500 由7月27号高位4611.6 跌至跌至8月18号低位4337.08,反弹至9月1号高位4540.29,反覆下跌,9月20号美联储会议暂停升息,维持利率不变,较高利率将持续较长时间, 10年国债价格下跌,收益率飙升。打击了股市投资情绪,各个指数连续三天下跌, 9月27号跌至上升通道下端边,也是是200天线附近,获得支持,当天阴阳烛有条下影线, 说明低位有承接,第二天继续反弹, 第三天29号由于10年债息有所回落,指数高开,后来因为两党争拗仍未能达成解决方案,美国政府可能停摆的消息,指数高开低收,阴阳烛有条上影线,反映好淡博弈十分激烈, 一直斗争到上一周,好方占据上风, 但星期四五情况急转,有可能再次考验200天线。

道指DJI

罗素2000 RUT的表现最为疲弱, 必须守住现在的支持位

纳指综合和标普500 20MA50MA市宽
曾经有有触底的迹象,标普500成份股在20天平均线以上的比例,曾弹至50%,现在回落至37.2%。

纳指综合成份股在20天平均线以上的比例,曾弹至42%,现在回落至27%。

纳指综合和标普500 50MA市宽都比较疲弱。


AAII 情绪调查:乐观情绪上升,中立的比例显著地下降

在最新的AAII 情绪调查中,个人投资者对股票短期​​前景的乐观情绪升至五周以来的最高水平。同时,悲观情绪有所下降,但仍高于平均水准。中立的比例显著地下降,可能反映有投资者终于忍不住要加入乐观这一方?

看涨情绪、预期股价将在未来六个月上涨的比例上升9.9个百分点至40.0%。上次乐观情绪较高是在2023 年9 月7 日(42.2%)。乐观情绪六周内第二次高于37.5% 的历史平均值。

Magnificent Seven 整体表现由转强忽然转弱
上一周曾经有四只(NVDA TSLA GOOG META)发出买入讯息,但经过上星期四及五的市场变化,买入讯息依然有效的,只剩下GOOG。

小结
NDX是各股票指数中的最强者,未来走向视乎: 长债收益率会否再上升?通胀预期会否继续升温?第三季企业公布盈利表现?以巴冲突会否更加严重并且卷入其他中东国家? NDX可能继续受压,行一个三角形,如果跌穿颈线,调整未完,再要探底,下望200天线。如果纳指100和标普500都跌穿200天线,美股急跌和大跌的风险大增。

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一位资深的投资者、专业经理人,拥有广泛的投资、战略、业务拓展、项目管理、初创孵化和股权募资经验。在科技、媒体和电信(TMT)领域拥有超过20年的从业及投资经验,对推动创业精神、创新技术应用和商业化充满热情。

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Albert毕业于香港大学,已获社会科学学士学位。目前,他定居香港,过往在深圳和北京生活、工作超过10年的经验,让他对中国市场和文化有着深刻的了解。

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