要点:
全球各国增强了银行压力测试和新的监控工具，用于使用分析师预测和传统银行指标来追踪银行业的紧急脆弱性。这些基于公共数据的监控工具旨在补充监管机构和国际货币基金组织、世界银行团队在金融部门评估项目中进行的压力测试。
投资不仅仅是为了创造财富，更是一种洞察宏观经济的态度，见证社会演变与科技发展。我们一起，从大变局中看清发展趋势，希望从不确定中找到确定。
狂呼金融研究所聚焦于新的社会发展形势下，金融与经济对当今世界日益凸显的影响。以全面、理性的投资视角，洞察分析每一个趋势与机会，为广大投资者创造更高质量、更独特的金融投资观点。
狂呼，比一部分人更快、更准地看清市场，让大众洞察金融经济的核心。
联系我们// 相关文章
根据IMF国际货币基金组织的报告，美国利率上升暴露了一些银行的脆弱性，而长期的紧缩货币政策将削弱更多银行实力。各国央行可能在更长时间内维持较高的利率，以遏制许多国家居高不下的通膨，并可能会减缓经济增长。
现在回想起来，世界金融市场已经有许久时间没有遇过这样的环境了。这意味着金融监管机构必须改善其分析工具和监管应对措施，以应对新的风险。银行体系及其他领域聚集的新风险意味着现在是找出实力最弱的贷款人的时机。
因此，全球各国增强了压力测试，重点关注利率上升带来的风险，并纳入了3月导致一些银行破产的融资压力。各国开发了一种新的监控工具，用于使用分析师预测和传统银行指标来追踪银行业的紧急脆弱性。这些基于公共数据的监控工具旨在补充监管机构和国际货币基金组织/世界银行团队在金融部门评估项目中进行的压力测试，这些项目使用更精细的机密监管数据。
利率上升对银行来说是一种风险，尽管许多银行透过向借款人收取更高的利率同时保持较低的存款利率而受益。由于消费者和企业现在面临更高的借贷成本，尤其是在他们失去工作或业务收入的情况下，贷款损失也可能会增加。除了贷款外，银行还会投资债券和其他债务证券，这些证券在利率上升时就会贬值。如果面临突然的存款提款或其他融资压力，银行可能会被迫亏本出售这些资产。 矽谷银行的倒闭就是这种债券损失管道的典型例子。
银行压力测试
根据29个国家近900家贷款人进行的新全球压力测试，银行体系似乎具有广泛的弹性，这一点在最新的IMF全球金融稳定报告的一章中进行了概述。研究显示了贷款机构在国际货币基金组织最新世界经济展望中预测的基准情境下的表现，确定了30个资本水准较低的银行集团，合计约占全球银行资产的3%。
但如果陷入严重的滞膨，全球经济收缩2%的高通膨，再加上央行利率更高，损失将会更大。薄弱机构的数量将增至153家，占全球银行资产的三分之一以上。除中国外，已开发经济体的弱势银行比新兴市场的银行多得多。 
实力较弱的银行正遭受利率上升、贷款违约增加和证券价格下跌的困扰。重要的是，进一步的分析表明，当银行能够使用央行贷款工具（例如联准会的贴现窗口）时，在存款挤兑情况下出售证券所造成的损失会减轻一些。 
为了升级全球压力测试，新监控工具结合了传统的监管指标，例如资本与资产的比率，以及市场指标，例如市场价格与银行股权帐面价值的比率。历史证明，这些都是银行业压力事件期间信心丧失的重要预测因子。如果银行在我们考虑的五个风险指标（资本充足率、资产品质、收益、流动性和市场估值）中的三个或更多指标中表现出异常值，它就会标记银行进行进一步审查。
在压力时期，许多银行可能会表现出潜在的脆弱性，但很少有银行真正经历过严重的困境。对该工具的回测显示，在疫情爆发之初，潜在脆弱机构数量激增，并且随着利率上升开始产生影响，该机构数量在2022年底持续增长。后者包括三月倒闭或被接管的四家银行。
根据目前市场数据和分析师一致预测，这些指标表明美国大量小型银行面临风险，并且由于流动性和获利压力持续存在，亚洲（包括中国和欧洲）的一些银行也感到担忧。
两次调查中发现的大量弱势银行凸显了银行业采取新压力测试/政策措施的必要性:
- 监管机构的压力测试应包括基于市场的分析，包括规模较小的贷方，并针对更严重不利但仍合理的情况对银行进行测试。
- 银行监理者需要积极主动，做好准备并愿意解决已发现的弱点。我们的金融部门评估计画发现，超过一半的经济体没有拥有足够资源的独立银行监管机构。
- 需要提高国际标准，以控制银行的流动性和利率风险。至少五分之一的经济体在监测和应对这些风险方面的监管实践薄弱，三月的动荡表明了为什么这是一个如此重要的问题。
- 如果银行能够更好地准备好获得央行贷款便利，那么银行将更具弹性。银行应定期测试此类准入，而监管机构则应评估实力较弱的贷方是否可以轻松利用紧急援助。
- 既然银行业的压力已经减轻，各机构及其监管者和监管者应该利用这段时间来增强抵御能力。他们应该为这些风险可能卷土重来做好准备，因为利率可能会比目前市场定价的利率保持在更高水准的时间更长。
回顾此时此刻，股市仍存在一些关于银行因高利率持续时间远超预期，而面临倒闭风险的声音。这可能会引发另一场像今年初的地区性银行问题。 但IMF国际货币基金组织的这份报告指出，似乎在地区性银行倒闭后，美国政府改善了对银行的风险评估，这可能意味着对大型银行风险的担忧已经反映在当前的市场中。 但“黑天鹅事件”总是在不经意间发生，作为一个聪明的投资者，我们应该时刻未雨绸缪，合理安排投资，减少承担过多不必要的风险。
在如此动荡的金融市场中，你会选择怎样投资？
一起深入了解资深投资者的交易策略。在投入股市之前，多认识金融市场，才可提高投资回报率。关注狂呼“个股分析”栏目，紧密跟踪股市走势，寻找更多投资机会。
点击此处了解更多
投资不仅仅是为了创造财富，更是一种洞察宏观经济的态度，见证社会演变与科技发展。我们一起，从大变局中看清发展趋势，希望从不确定中找到确定。
狂呼金融研究所聚焦于新的社会发展形势下，金融与经济对当今世界日益凸显的影响。以全面、理性的投资视角，洞察分析每一个趋势与机会，为广大投资者创造更高质量、更独特的金融投资观点。
狂呼，比一部分人更快、更准地看清市场，让大众洞察金融经济的核心。
联系我们// 相关文章
