要点:
运输船短缺、租金居高不下正在掣肘车企的出海之路，最终像比亚迪这样的车企不惜重金买船，自给自足，以保障新能源汽车出口供应的稳定，步入“自主船运”新阶段。
投资不仅仅是为了创造财富，更是一种洞察宏观经济的态度，见证社会演变与科技发展。我们一起，从大变局中看清发展趋势，希望从不确定中找到确定。
狂呼金融研究所聚焦于新的社会发展形势下，金融与经济对当今世界日益凸显的影响。以全面、理性的投资视角，洞察分析每一个趋势与机会，为广大投资者创造更高质量、更独特的金融投资观点。
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2023年，中国汽车出口量达到491万辆，同比增长57.9%，再次创下历史新高。其中，新能源汽车出口达到120.3万辆，同比增长77.6%，成为出口增长的新引擎。多家外媒包括日本共同社和美联社预测，中国有望超越日本，成为全球第一大汽车出口国。在这一电动车出口火爆现象的背后，“航运大战”也愈发激烈。
中国汽车制造商希望向全球出口数十万辆电动车，但他们需要更多的汽车运输船才能实现这一目标。需求之高以至于中国预计将在短短几年内积累世界第四大车队，并专门为中国汽车开辟新的贸易航线。
“海上运钞机”一船难求？
中国新能源汽车进入出海新时代，直接带动了相关国际航运市场的快速增长。然而，随着海外汽车运输市场的蓬勃发展，却面临着运输船短缺的局面。
据相关资料显示，2020年由于疫情带来的市场扰动，报废的汽车运输船/Pure Car and Truck Carrier，简称PCTC的数量比2016年以来的任何一年都要多。另外，许多替代车辆运输船预计在未来三年内都无法准备就绪。同时，全球汽车运输船队面临着更新换代的压力，受到越来越严格的环保法规的影响。
中国汽车出口尤其是新能源车出口带动了全球汽车海运需求的大幅增涨，自2021年第四季度以来，国际滚装运输市场运价开启上升通道。汽车船细分市场供需关系已在疫情前由运力过剩转变为供需偏紧的基本面支撑租金继续强劲上涨，并创下历史新高。
从2020年8月到2023年11月底，一艘6500标准车位汽车运输船的租金已经从1万美元/天上涨至11.5万美元/天，涨幅超过了10倍。在这种情况下，船东们继续推进船队更新和扩张计划，2023年汽车运输船新签订单数量持续快速增长，达到了80艘、合计67万标准车位，不过这些船需要大约三年的时间才能交付。
与此同时，随着中国汽车出口的增长，全球船东均已开启新一轮新船投资，带来大量新船订单，推动新船价格和二手船价格持续上升。从船舶价格来看，新船造价及二手船价格持续上涨。在运力紧张、船台紧缺、原材料成本上升等因素共同影响下，7000CEU汽车船新船造价较2021年初上涨30%以上，达到9400万美元的历史高位。转售船价格达到1.15亿美元，5年船龄二手船价上涨幅度更高，达到9500万美元，超过新造船价格。
截至目前，全球汽车运输船队共有758艘。全球订单量为约为132艘，相当于当前船队的24%，这高于17%的历史平均水平。目前汽车船订单的交付时间表仍不足以满足预计需求，至少到2025年。也就是说，在未来一段时间内汽车船运力都将处于紧缺状态。此外，中国新能源汽车的出口市场主要为欧洲、南美市场，远距离运输进一步提振了市场对汽车船的需求。在2024至2030年，预计全球需要建造100至200艘汽车运输船以适应需求的增长。
中国车企积极响应，加速出海进程，以满足迅速增长的汽车出口需求。比亚迪、奇瑞、上汽等车企纷纷成立自己的船队，步入“自主船运”新阶段。上汽集团与中远海特合资成立汽车供应链公司，其子公司上汽安吉物流近期在江南造船厂订购了2艘7600车位和3艘7800车位的双燃料汽车运输船。
中国车企重金打造“出海舰队”
作为新能源车领域的领头羊，2024年初，比亚迪宣布要从中国新能源汽车市场的领军者，成为中国整个汽车市场的龙头，进而再次登顶全球新能源汽车销量之巅。随着走向海外市场的新时代和汽车出口量的飙升，“国货之光”比亚迪也面临着汽车运输船的一船难求、租金居高不下等新挑战。面对汽车运输船市场租金飙升和运力受限的压力，比亚迪决定毫不犹豫地投入大量资金，亲自涉足船东业务。
比亚迪的“出海船队”首船于2024年初在深圳举行了盛大的首航仪式，该船将载着超过5000台新能源汽车驶向欧洲荷兰的斯利辛根港和德国的不来梅哈芬港。这艘名为“比亚迪探索者1号”的滚装船是由中国企业中集来福士为国际主流航运公司佐迪亚克海运专门打造的汽车运输船，而比亚迪则租赁了这艘船作为自己的运力。
“比亚迪探索者1号”是比亚迪运营的第一艘出口中国制造汽车的运输船。据悉，比亚迪该种类型7000车双燃料PCTC船是“绿色低碳升级版2.0”，该船总长199.9米，型宽38米，设计吃水9米，设计航速18.5节，釆用天然气/LNG、燃油双燃料推进系统，满足智能船舶要求，并首次配备电池系统、轴带发电机，同时釆用节能装置、减阻防污漆等各类节能措施，是一艘绿色智能、环保高效的汽车运输船，最高续航里程可达15800海里。
除了比亚迪，为了进一步提升汽车出口能力，近年来，奇瑞、上汽等中国车企纷纷成立自己的船队，以加速进入“自主船运”新阶段。在中国新能源汽车崛起之前，中国车企并未重视建立自己的运输船队，仅有少数如安吉物流等汽车企业拥有自营船队。相较于国外船东，中国的整体运力规模较低，并且中国的汽车跨洋运输能力和汽车出口能力之间存在严重的不匹配。随着中国船舶制造业的发展以及汽车出口进入高速增长阶段，“中国造船中国买”、“国车自运”的发展趋势会日益显现。这些举措将有望打破外国航运企业多年来对相关航路及市场的垄断地位，为中国车企出海战略奠定更加坚实的基础。
加速本土PCTC船队组建<br data-mce-fragment="1">随着中国汽车产品的不断提升，在质量、技术、品牌和服务方面，中国汽车的国际市场竞争力不断增强，中国汽车出口正处于高速增长阶段。尤其是中国新兴汽车制造企业的崛起，再加上特斯拉在中国建厂的“鲶鱼效应”，中国电动汽车产业呈现出弯道超车的势头。
就目前而言，由于从2021年开始的新造船订单潮，整个汽车船市场的运力短缺问题预计至少要到2024年才能得到有效缓解。
然而，汽车行业本身具有明显的周期性特征，而且随着汽车行业越来越倾向于本地化生产，即在市场附近建厂以节省物流成本，这将在一定程度上抑制全球汽车贸易量。例如，特斯拉在德国、墨西哥等地建厂将对特斯拉上海对欧洲的出口产生重大影响。此外，中美贸易战、逆全球化等因素也将对汽车贸易造成不利影响。
实际上，在航运业，联营池/POOL的经营模式一直备受行业推崇和认可。 POOL又称联营体，是指拥有相同船型船舶的船东自发组成的独立的经营实体，负责经营联营体成员船东向联营体提供的船舶。作为一种扩大规模效应、提升市场份额的目标，POOL是扩张风险最小、进退最为灵活的模式之一，更容易在细分市场中形成规模优势。
中国首个VLCC联营池“CHINA POOL”的成立标志着中国航运行业向着合作共赢的新阶段迈进。这一联盟的形成不仅仅是中远海运集团与中化石油、振华石油等行业合作伙伴之间的合作，更是中国航运业界的一次集体行动，旨在应对全球航运市场的挑战和机遇。
在这个VLCC联营池中，各成员企业不再是孤立的单打独斗，而是共同合作，分享资源、分享利益、共同承担风险。这种合作模式为中国航运业界树立了新的标杆，也为其他行业提供了可借鉴的经验。
“CHINA POOL”的成立不仅仅是为了应对市场竞争和提高运输效率，更是在推动行业规范化、国际化方面迈出的重要一步。通过共享资源和利益，各成员企业可以更好地利用现有的船舶和运力，提高运输效率，降低成本，实现互利共赢。
在全球经济一体化的背景下，航运业面临着越来越多的挑战和机遇。中国首个VLCC联营池的成立，为中国航运业参与国际竞争提供了新的机遇，也为中国企业在全球航运市场上树立了更加良好的形象和声誉。
通过“CHINA POOL”的成立，中国航运业也将更加积极地参与国际航运规则的制定和国际航运市场的发展，为中国航运业的国际化进程注入了新的动力和活力。与此同时，它还标志着中国航运业向着合作共赢、高效发展的新方向迈进，将为中国航运业的发展注入新的活力，为全球航运市场的稳定和繁荣作出积极贡献。
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