思钱想后Convo Money

2024年9月26日

决定一个游戏公司估值的最核心因素是什么？为什么同等增速下，市场却愿意给海外公司更高的估值？国产游戏转向3A化，能解决这个“估值偏见”吗？本篇专注于中美游戏公司估值差异的问题，讨论市场给予3A游戏公司估值溢价的背后原因。

2024年9月26日

决定一个游戏公司估值的最核心因素是什么？为什么同等增速下，市场却愿意给海外公司更高的估值？国产游戏转向3A化，能解决这个“估值偏见”吗？本篇专注于中美游戏公司估值差异的问题，讨论市场给予3A游戏公司估值溢价的背后原因。

2024年8月29日

英伟达本季度的数据来看还不错，公司在收入端和利润端都有好于预期的表现。但公司给出的下季度指引并没有明显超出市场预期，收入虽略好于市场预期，而毛利率更是出现连续的下滑，明显低于市场预期。

2024年8月29日

英伟达本季度的数据来看还不错，公司在收入端和利润端都有好于预期的表现。但公司给出的下季度指引并没有明显超出市场预期，收入虽略好于市场预期，而毛利率更是出现连续的下滑，明显低于市场预期。

2024年8月28日

考虑到二季度的宏观消费情况有比较明显走弱，餐饮消费分增速由上季的仅11%，滑落到5%。服务零售额的累计增速也由3 月末的10%，滑落到6 月末的7.5%。在行业大盘逆风的情况下，美团到店却仍能交付比预期稍好的增长。

2024年8月28日

考虑到二季度的宏观消费情况有比较明显走弱，餐饮消费分增速由上季的仅11%，滑落到5%。服务零售额的累计增速也由3 月末的10%，滑落到6 月末的7.5%。在行业大盘逆风的情况下，美团到店却仍能交付比预期稍好的增长。

2024年8月26日

Temu 本季的亏损似乎并没有环比明显缩窄。据测算，虽然Temu 亏损率环比上季确实有小幅的下降，但因GMV 体量增长，实际亏损并未走低多少。这和传言中Temu 本季已接近盈亏平衡的状况有较大的出入。

2024年8月26日

Temu 本季的亏损似乎并没有环比明显缩窄。据测算，虽然Temu 亏损率环比上季确实有小幅的下降，但因GMV 体量增长，实际亏损并未走低多少。这和传言中Temu 本季已接近盈亏平衡的状况有较大的出入。

2024年8月22日

截至二季度末，B 站账面上的现金、存款及短期投资139 亿元人民币，扣除短期债务46 亿，净现金94 亿元，相比一季度多了14 亿。主要得益于盈利改善，经营活动净现金流入17 亿，比一季度增加了11 亿。

2024年8月22日

截至二季度末，B 站账面上的现金、存款及短期投资139 亿元人民币，扣除短期债务46 亿，净现金94 亿元，相比一季度多了14 亿。主要得益于盈利改善，经营活动净现金流入17 亿，比一季度增加了11 亿。

2024年8月21日

整体业绩：收入&毛利率，都好于预期。小米集团本季度总营收889 亿元，同比增长32%，好于市场预期（868 亿元）。公司本季度的收入增长，主要来自于传统业务（手机X AIoT）的增长和新增的汽车业务双重带动。

2024年8月21日

整体业绩：收入&毛利率，都好于预期。小米集团本季度总营收889 亿元，同比增长32%，好于市场预期（868 亿元）。公司本季度的收入增长，主要来自于传统业务（手机X AIoT）的增长和新增的汽车业务双重带动。

2024年8月15日

本季度阿里云调整后的EBITA 利润也达到了23 亿，环比增长了60%+，超市场预期幅度同样在60% 以上。市场原本预期的是，阿里云的增长虽会有所改善，但因为AI 相关投入利润改善的节点可能会延后。

2024年8月15日

本季度阿里云调整后的EBITA 利润也达到了23 亿，环比增长了60%+，超市场预期幅度同样在60% 以上。市场原本预期的是，阿里云的增长虽会有所改善，但因为AI 相关投入利润改善的节点可能会延后。

2024年8月8日

中芯国际预期下季度收入环比增长13-15%，对应21.5-21.9 亿美元（市场预期18.7 亿美元）；毛利率18-20%（市场预期12.08%），两项核心数据都大幅超出了市场预期。公司本季度存货已经开始明显去化，产能利用率也在逐渐提升。

2024年8月8日

中芯国际预期下季度收入环比增长13-15%，对应21.5-21.9 亿美元（市场预期18.7 亿美元）；毛利率18-20%（市场预期12.08%），两项核心数据都大幅超出了市场预期。公司本季度存货已经开始明显去化，产能利用率也在逐渐提升。