股市小幅收高:
美國和加拿大股市週三小幅收高，標普500指數延續了近八週前開始的漲勢。股市現在正處於聖誕假期期間，傳統上是12月的最後五個交易日和1月的前兩個交易日。從歷史上看，標準普爾500指數在此期間79%的時間都是上漲的，平均上漲1.6%。
美國和加拿大公債殖利率也走低，進一步支撐股票和債券上漲。美國10年期公債殖利率下跌0.12%，至3.79%左右，為10月中旬殖利率見頂以來的最低水準。通常被視為華爾街恐慌指標的VIX波動率指數也顯著走低，目前低於13，光是本季就下降了25%以上。
第四季財報季將於1月中旬開始:
進入2024年時，市場的首要催化劑之一可能是第四季度財報季，該財報季將於1月12日正式開始，摩根大通等大型銀行將公佈財報。對標準普爾500指數第四季獲利的預期顯著下降，目前預測年增1.5%左右，遠低於9月底的預期8.1%。
鑑於消費者支出的不確定性和持續的利潤率壓力，以及投入和勞動力成本仍然較高，企業可能會降低進入第四季度的獲利預期。整體而言，2023年標準普爾獲利成長率預估為1%。然而，不分專家預計2024年獲利將重新加速成長，增幅可能為5%至10%，特別是在通膨持續溫和且聯邦基金利率走低的情況下，應該會支持未來一年更好的股票表現。
進入2024年時需要考慮的主題:
總體而言，自10月低點以來，各資產類別，包括小型股、週期性行業和債券市場的市場均已良好反彈。鑑於標準普爾500指數連續八週上漲，可能會在2024年初出現一段時間的盤整或回調。然而，市場波動可能為投資者提供重新平衡或增加投資組合的機會，特別是對於那些尚未完全參與的投資者在最近的反彈中。
當我們進入新的一年時，部分投資者會考慮幾個關鍵主題。首先，現金可能會成為明年落後的資產類別，因為流入擔保投資證和貨幣市場基金的資金可能會暫停，特別是在聯準會開始降息週期之際。這將為股票和債券等核心資產類別提供成為其中一些資金流接收者的機會。其次，2023年以來落後的資產類別明年可能會持續表現。鑑於通膨溫和、聯準會轉向以及殖利率下降，預期市場的價值和週期性部分以及中型和小型股等領域將有更好的表現。值得註意的是，未來12個月投資組合多元化將比集中化更為重要。
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