BIDU百度股票現在值得買入嗎?

發布日期:

中概股 China Stock 科技股 Tech Stock


2023年8月25日金融快訊Market Briefing
百度 ( BIDU -1.25% )於8 月22 日發布了第二季度報告。這家中國科技巨頭的收入同比增長15% 至341 億元人民幣(47 億美元),比分析師的預期高出1.3 億美元。其調整後淨利潤增長 44%,達到 80 億元人民幣(11 億美元),即每股美國存託股票 (ADS) 3.11 美元,比市場普遍預測高出 0.78 美元。

百度的整體數據令人意外,但該報告發布後其股價上漲了不到 3%,並且在過去 12 個月中仍下跌了約 2%。當多頭視而不見時,投資者是否應該買入這家成長型公司的部分股票?

又一個季度加速增長
根據相關數據顯示,百度控制著中國近 60% 的在線搜索市場。該核心業務推動了在線營銷業務的增長,該業務佔第二季度收入的 58%。該細分市場通過銷售展示廣告、推廣蒐索結果和託管頁面來賺錢,這使企業能夠在百度的圍牆花園內輕鬆建立自己的網站和在線商店。

另外 23% 的收入來自愛奇藝 ( IQ ),這是一個流媒體視頻平台,該平台在 2018 年 IPO 中部分剝離。其非在線營銷業務,包括雲和人工智能服務都帶來了收入,佔其收入的近20%。以下是這三大核心業務在過去一年的表現:

去年,由於中國的 COVID-19 封鎖、宏觀不利因素以及來自其他廣告平台的激烈競爭抑制了百度的在線營銷業務增長。然而,隨著新冠疫情封鎖的結束,其增長在第二季度轉為正數並加速。該公司擴大了託管頁面,以減少對基於搜索的廣告的依賴,其幾個主要市場(尤其是醫療保健、旅遊、本地服務和商業服務)也有所恢復。

由於人們觀看的流媒體視頻減少,愛奇藝也遭受了疫情后的放緩,但隨著推出新內容並鎖定更多付費用戶,愛奇藝在過去三個季度恢復了增長。隨著更多企業再次增加其云服務支出,其非在線營銷部門也有所復甦。

百度近期的增長打消了三個看跌論點:

  1. 其廣告業務將難以跟上騰訊的微信和字節跳動的抖音(海外稱為 TikTok)的步伐;
  2. 愛奇藝的增長將在中國擁擠的流媒體視頻市場陷入停滯;
  3. 阿里雲、華為雲、騰訊雲等較大的雲平台將抑制其云平台的增長。

展望未來,人工智能市場的長期增長也可能會吸引更多客戶使用其大型語言平台 ERNIE(通過知識集成增強表示)及其集成聊天機器人。無人駕駛汽車市場的擴張也可能促使更多汽車製造商採用其 Apollo 平台來實現自動駕駛功能。所有這些下一代服務都可以將更多客戶連接到百度人工智能雲平台。

又一個季度利潤率不斷擴大
隨著百度銷售增長加速,第二季度調整後息稅折舊攤銷前利潤(EBITDA)同比增長3個百分點,環比增長1個百分點至27%。

這一擴張是由愛奇藝和百度人工智能雲強勁的銷售增長、緊縮的支出以及更高的營業利潤推動的。愛奇藝的營業利潤率同比從 2% 擴大至 8%,因為它從利潤率較高的訂閱而不是利潤率較低的廣告中獲得了更多收入。百度人工智能雲也通過精簡業務並逐步淘汰利潤率較低的服務,連續第二個季度保持正調整後的運營利潤率。

估值及判決
分析師預計,百度全年營收和調整後 EBITDA 均將增長 11%。根據這些預期,百度的股票看起來很便宜,僅為今年銷售額的一倍,調整後 EBITDA 的六倍。預計騰訊今年的收入增長將放緩,其股價是今年銷售額的四倍,是調整後 EBITDA 的 12 倍。簡而言之,百度的低估值可能會限制其下行潛力,但如果對中國經濟復甦和美國退市風險的擔憂阻止多頭捲土重來,其股價可能會繼續折價交易。

百度的股票目前值得買入,但投資者不應指望該股會在中國經濟回暖、中美緊張關係緩和之前大幅上漲。從長遠來看,它可能會比仍然嚴重依賴變化無常的遊戲市場的騰訊,甚至是正在從電子商務和雲巨頭髮展成為更加多元化的企業集團的阿里巴巴產生更可靠的收益。

在如此動蕩的金融市場中,你會選擇怎樣投資?
一起深入了解資深投資者的美股交易策略。在投入股市之前,多認識美股市場,才可提高投資回報率。關注狂呼“個股分析”欄目,緊密跟蹤美股走勢,尋找更多投資機會。

點擊此處了解更多


免責聲明:本文章提供的信息僅供一般信息目的,並不應被視為投資建議。
免責聲明:本網站提供的信息僅供一般信息分享目的,並不應被視為投資建議。

返回網誌
  • 中國電商僅退款的羊毛黨 | 播客Podcast

    中國電商僅退款的羊毛黨 | 播客Podcast

    羊毛黨案不僅僅是一起法律個案或是社會個案,就我過去幾年對電商行業的跟踪,過去3 ~ 5 年中國互聯網電商經歷的混戰中,商家和消費者的矛盾日益尖銳,雙邊的行為和習慣逐漸被平台重塑,都產生了一定程度的變形。

    中國電商僅退款的羊毛黨 | 播客Podcast

    羊毛黨案不僅僅是一起法律個案或是社會個案,就我過去幾年對電商行業的跟踪,過去3 ~ 5 年中國互聯網電商經歷的混戰中,商家和消費者的矛盾日益尖銳,雙邊的行為和習慣逐漸被平台重塑,都產生了一定程度的變形。

  • 軟銀65億收購Ampere Computing,強化全球人工智能AI領域布局

    軟銀65億收購Ampere Computing,強化全球人工智能AI領域布局

    日本軟銀集團/Soft Bank近日宣布,將耗資65億美元收購美國半導體公司Ampere Computing,以加強該公司在人工智能AI領域的發展。這一戰略性舉措將進一步強化軟銀在人工智能基礎設施領域的佈局,並加速推動高效能計算的發展。

    軟銀65億收購Ampere Computing,強化全球人工智能AI領域布局

    日本軟銀集團/Soft Bank近日宣布,將耗資65億美元收購美國半導體公司Ampere Computing,以加強該公司在人工智能AI領域的發展。這一戰略性舉措將進一步強化軟銀在人工智能基礎設施領域的佈局,並加速推動高效能計算的發展。

  • 拼多多財報爆雷?

    拼多多財報爆雷?

    市場會魂質疑拼多多的資金處置。主站成長已慢、又無好的投資賽道,且 Temu 也快接近自負盈虧,無需再大量消耗現金流。這種情況下,拼多多為何仍然拒不分紅、不回購,寧可把賺到的錢去買短期理財?

    拼多多財報爆雷?

    市場會魂質疑拼多多的資金處置。主站成長已慢、又無好的投資賽道,且 Temu 也快接近自負盈虧,無需再大量消耗現金流。這種情況下,拼多多為何仍然拒不分紅、不回購,寧可把賺到的錢去買短期理財?

  • 股王騰訊2024年四季度業績表現超預期

    股王騰訊2024年四季度業績表現超預期

    這次騰訊財報,實在吸睛,不只是騰訊股東,算力基建以及AIDC一整條產業鏈的投資者都非常關注。最聚焦的問題,無外乎今年AI相關的資本開支預算多少,以及騰訊將如何利用社交流量優勢,打出自己的AI Agent牌。

    股王騰訊2024年四季度業績表現超預期

    這次騰訊財報,實在吸睛,不只是騰訊股東,算力基建以及AIDC一整條產業鏈的投資者都非常關注。最聚焦的問題,無外乎今年AI相關的資本開支預算多少,以及騰訊將如何利用社交流量優勢,打出自己的AI Agent牌。

  • 亞馬遜降價自研AI芯片并拓展廣告業務,實現從電商平台到科技巨頭的跨越

    亞馬遜降價自研AI芯片并拓展廣告業務,實現從電商平台到科技巨頭的跨越

    在自研AI芯片和廣告投放的戰略布局中,亞馬遜正通過獨特的創新舉措,力圖突破電商平台的傳統框架,發起對英偉達的挑戰。此外,不斷擴展廣告業務,亞馬遜正逐步展現其成為全球技朮領袖的潛力。

    亞馬遜降價自研AI芯片并拓展廣告業務,實現從電商平台到科技巨頭的跨越

    在自研AI芯片和廣告投放的戰略布局中,亞馬遜正通過獨特的創新舉措,力圖突破電商平台的傳統框架,發起對英偉達的挑戰。此外,不斷擴展廣告業務,亞馬遜正逐步展現其成為全球技朮領袖的潛力。

  • BYD比亞迪推出“兆瓦閃充”技術,或開啓“油電同速”新時代!

    BYD比亞迪推出“兆瓦閃充”技術,或開啓“油電同速”新時代!

    比亞迪在深圳全球總部舉行了“超級e平台技朮發布暨漢L、唐L預售發布會”,正式發布其自主研發的兆瓦閃充技朮。該技朮有望使電動車的充電速度與燃油車加油速度相媲美,實現真正的“油電同速”。

    BYD比亞迪推出“兆瓦閃充”技術,或開啓“油電同速”新時代!

    比亞迪在深圳全球總部舉行了“超級e平台技朮發布暨漢L、唐L預售發布會”,正式發布其自主研發的兆瓦閃充技朮。該技朮有望使電動車的充電速度與燃油車加油速度相媲美,實現真正的“油電同速”。

  • 加拿大住房危機“以性換租”現象蔓延,住房危機下年輕女性面臨風險?

    加拿大住房危機“以性換租”現象蔓延,住房危機下年輕女性面臨風險?

    經調查發現,類似“以服務換租”的廣告在Craigslist和Marketplace等平台上十分普遍。一些廣告直言提出性要求,如“尋找有福利的朋友”或“同居女友”,而另一些則通過更隱晦的語言吸引租客,例如“為開放心態的年輕女性提供支持”或“幫助住房困難的學生”。

    加拿大住房危機“以性換租”現象蔓延,住房危機下年輕女性面臨風險?

    經調查發現,類似“以服務換租”的廣告在Craigslist和Marketplace等平台上十分普遍。一些廣告直言提出性要求,如“尋找有福利的朋友”或“同居女友”,而另一些則通過更隱晦的語言吸引租客,例如“為開放心態的年輕女性提供支持”或“幫助住房困難的學生”。

  • 中國開設首家外商獨資醫院,或開啟外資投資新機遇?

    中國開設首家外商獨資醫院,或開啟外資投資新機遇?

    隨着中國醫療行業的進一步開放,外商獨資醫院的出現成為拉動外資投資的重要舉措,不僅吸引了國際知名醫療機搆的參與,也為外資帶來了巨大的市場機遇。這一政策的實施也促進了外資在中國的投資意願,加速了資本的流入,助力中國醫療產業的多元化發展。

    中國開設首家外商獨資醫院,或開啟外資投資新機遇?

    隨着中國醫療行業的進一步開放,外商獨資醫院的出現成為拉動外資投資的重要舉措,不僅吸引了國際知名醫療機搆的參與,也為外資帶來了巨大的市場機遇。這一政策的實施也促進了外資在中國的投資意願,加速了資本的流入,助力中國醫療產業的多元化發展。

1 / 8
1 / 4
  • 中國惠州房產中介貸款騙局,為愛買房“殺豬槃”騙局?

    中國惠州房產中介貸款騙局,為愛買房“殺豬槃”騙局?

    “我的前女友叫劉佳”、“前女友叫劉佳”、“劉佳是我前女友”.。以上這些男士的前女友竟然都叫“劉佳”,而更離奇的是,這些男士還都是同一棟樓的業主,他們都表示自己是前女友“劉佳”介紹來買房的。這一切看似巧合,實則隱藏着不為人知的騙局。

    中國惠州房產中介貸款騙局,為愛買房“殺豬槃”騙局?

    “我的前女友叫劉佳”、“前女友叫劉佳”、“劉佳是我前女友”.。以上這些男士的前女友竟然都叫“劉佳”,而更離奇的是,這些男士還都是同一棟樓的業主,他們都表示自己是前女友“劉佳”介紹來買房的。這一切看似巧合,實則隱藏着不為人知的騙局。

  • 美國性勒索與網路犯罪:青少年如何避免成為下一個受害者?

    美國性勒索與網路犯罪:青少年如何避免成為下一個受害者?

    在數字化時代,網絡犯罪的形式愈加多樣且隱蔽,其中“性勒索”/sextortion已成為一個日益嚴重的問題。這類網絡犯罪不僅涉及個人隱私的泄露,還會對受害者的心理健康和社會生活造成深遠影響。“性勒索”/Sextortion犯罪在現代技朮的推動下,呈現出爆發式增長。

    美國性勒索與網路犯罪:青少年如何避免成為下一個受害者?

    在數字化時代,網絡犯罪的形式愈加多樣且隱蔽,其中“性勒索”/sextortion已成為一個日益嚴重的問題。這類網絡犯罪不僅涉及個人隱私的泄露,還會對受害者的心理健康和社會生活造成深遠影響。“性勒索”/Sextortion犯罪在現代技朮的推動下,呈現出爆發式增長。

  • 美國加州洛杉磯野火的“囚犯消防員”

    美國加州洛杉磯野火的“囚犯消防員”

    加州洛杉磯囚犯參與了搆筑防火線、清除廢墟及易燃物等工作,彌補了加州消防隊伍的不足。然而,他們的低薪待遇卻令人震驚。囚犯消防員的收入在每天5.8美元至10.2美元之間,而相比之下,加州的最低工資標准為每小時16.5美元。

    美國加州洛杉磯野火的“囚犯消防員”

    加州洛杉磯囚犯參與了搆筑防火線、清除廢墟及易燃物等工作,彌補了加州消防隊伍的不足。然而,他們的低薪待遇卻令人震驚。囚犯消防員的收入在每天5.8美元至10.2美元之間,而相比之下,加州的最低工資標准為每小時16.5美元。

  • 從吉他少年到海嘎小學教師,顧亞用音樂敲開鄉村孩子通往世界的大門

    從吉他少年到海嘎小學教師,顧亞用音樂敲開鄉村孩子通往世界的大門

    2014年,在家人的“慫恿”下,27歲的顧亞參加了鄉鎮特崗教師的招聘考試,意外地來到了這個偏遠的村莊。海嘎村的孩子們大多沒有見過吉他,但他們天生擁有出色的嗓音和節奏感。顧亞毅然申請從大灣鎮的臘寨小學調動,前往海嘎村當起了老師。

    從吉他少年到海嘎小學教師,顧亞用音樂敲開鄉村孩子通往世界的大門

    2014年,在家人的“慫恿”下,27歲的顧亞參加了鄉鎮特崗教師的招聘考試,意外地來到了這個偏遠的村莊。海嘎村的孩子們大多沒有見過吉他,但他們天生擁有出色的嗓音和節奏感。顧亞毅然申請從大灣鎮的臘寨小學調動,前往海嘎村當起了老師。

1 / 4
  • 從中國經濟看背後困境及發展新構想?

    從中國經濟看背後困境及發展新構想?

    中國未來發展或許可以參考“五環搆想”進行戰略布局。這一搆想包括高等教育培訓、創新科技驅動、產品生產銷售、市場推廣營銷、出海戰略佈局五大領域。通過“五環搆想”的實施,中國經濟可能有一個全新的契機注入新的動力,推動經濟穩定健康發展。

    從中國經濟看背後困境及發展新構想?

    中國未來發展或許可以參考“五環搆想”進行戰略布局。這一搆想包括高等教育培訓、創新科技驅動、產品生產銷售、市場推廣營銷、出海戰略佈局五大領域。通過“五環搆想”的實施,中國經濟可能有一個全新的契機注入新的動力,推動經濟穩定健康發展。

  • 在變革中的抉擇:當今大環境下如何實現職業規劃與人生價值?

    在變革中的抉擇:當今大環境下如何實現職業規劃與人生價值?

    隨著時代的變遷,人生價值的內涵也變得更加多樣化和個性化。每個人對於“成功”和“幸福”的理解不同,有些人追求的是即時的快樂和成就感,而有些人則看重長期的進步和自我超越。

    在變革中的抉擇:當今大環境下如何實現職業規劃與人生價值?

    隨著時代的變遷,人生價值的內涵也變得更加多樣化和個性化。每個人對於“成功”和“幸福”的理解不同,有些人追求的是即時的快樂和成就感,而有些人則看重長期的進步和自我超越。

  • 再見愛人:探索現代婚姻中的情感困境

    再見愛人:探索現代婚姻中的情感困境

    芒果TV婚姻紀實觀察節目“再見愛人4”邀請黃聖依、楊子,麥琳、李行亮,葛夕、劉爽三對情感關系10年以上的夫妻,以“婚姻紀實觀察”為切口,呈現出不同婚姻樣本在親密關系中的掙扎與甜蜜、桎梏與覺醒。

    再見愛人:探索現代婚姻中的情感困境

    芒果TV婚姻紀實觀察節目“再見愛人4”邀請黃聖依、楊子,麥琳、李行亮,葛夕、劉爽三對情感關系10年以上的夫妻,以“婚姻紀實觀察”為切口,呈現出不同婚姻樣本在親密關系中的掙扎與甜蜜、桎梏與覺醒。

  • 抖音短劇新風潮:中老年人成為新的增長點?

    抖音短劇新風潮:中老年人成為新的增長點?

    近日,不少以老年人為主角的抖音短劇“閃婚五十歲”、“金榜題名之母憑子貴”、“人到五十,閃婚霸總”等等登上熱度榜單。老年人的婚姻、情感以及生活故事,成了當下短劇創作的“新流量密碼”。

    抖音短劇新風潮:中老年人成為新的增長點?

    近日,不少以老年人為主角的抖音短劇“閃婚五十歲”、“金榜題名之母憑子貴”、“人到五十,閃婚霸總”等等登上熱度榜單。老年人的婚姻、情感以及生活故事,成了當下短劇創作的“新流量密碼”。

1 / 4