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通脹與高利率下的美國樓市，房屋建築商以三年來最大降價求生存
美國房地產市場正經曆一場漫長的寒冬。根據美國全國住宅建筑商協會/NAHB最新發布的7月月度建筑商信心調查，建筑商信心指數/HMI僅小幅上升1點至33點，雖然略高於6月，但仍遠低於榮枯線50，標志着整體情緒依舊悲觀。
通脹與高利率下的美國樓市，房屋建築商以三年來最大降價求生存
美國房地產市場正經曆一場漫長的寒冬。根據美國全國住宅建筑商協會/NAHB最新發布的7月月度建筑商信心調查，建筑商信心指數/HMI僅小幅上升1點至33點，雖然略高於6月，但仍遠低於榮枯線50，標志着整體情緒依舊悲觀。
TSM台積電2025年第二季度財報分析
在中長期視角下，雖然台積電已經處於市場領先位置，而隨着 2nm 量產的開啓，公司繼續綁定了核心客户，這將進一步拉開與競爭對手的差距。而在短期視角，台積電本次財報打消昨日市場的擔心，體現了公司對自身經營面的信心。
TSM台積電2025年第二季度財報分析
在中長期視角下，雖然台積電已經處於市場領先位置，而隨着 2nm 量產的開啓，公司繼續綁定了核心客户，這將進一步拉開與競爭對手的差距。而在短期視角，台積電本次財報打消昨日市場的擔心，體現了公司對自身經營面的信心。
加拿大新屋開工飆升下的隱憂與結搆巨變，加拿大租賃熊市可能已經開始？
加拿大六月的新屋開工量表現出乎意料的韌性。盡管市場需求降至曆史低點，但經季節性調整后的年化開工量/SAAR仍達到283,700 套，較上月增長0.4%，創下自2021年以來的最高水平。考慮到當前部分市場已陷入類似衰退的狀況，加拿大整體住房開工量的堅挺顯得異常。
加拿大新屋開工飆升下的隱憂與結搆巨變，加拿大租賃熊市可能已經開始？
加拿大六月的新屋開工量表現出乎意料的韌性。盡管市場需求降至曆史低點，但經季節性調整后的年化開工量/SAAR仍達到283,700 套，較上月增長0.4%，創下自2021年以來的最高水平。考慮到當前部分市場已陷入類似衰退的狀況，加拿大整體住房開工量的堅挺顯得異常。
加拿大貧富家庭收入差距創歷史新高，結搆性分化或會加劇
根據加拿大統計局公布的數據，2025年第一季，收入處於底層20%的家庭，其可支配收入增幅為所有群體中最弱，僅比去年同期微增3.2%，平均工資甚至下滑了0.7%。這類家庭的淨投資收入也大幅萎縮，年減幅度高達35.3%。
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根據加拿大統計局公布的數據，2025年第一季，收入處於底層20%的家庭，其可支配收入增幅為所有群體中最弱，僅比去年同期微增3.2%，平均工資甚至下滑了0.7%。這類家庭的淨投資收入也大幅萎縮，年減幅度高達35.3%。
ASML阿斯麥2025年第二季度財報分析
雖然當前AI需求旺盛，但ASML作為半導體產業鏈最上游，仍主要受行業週期的影響。當前傳統半導體領域需求仍然較弱，手機和PC在今年也僅僅是低個位數的增長。雖然公司大客户台積電今年上調了資本開支計劃，但公司另兩家客户（英特爾和三星）仍舊在收縮開支。
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雖然當前AI需求旺盛，但ASML作為半導體產業鏈最上游，仍主要受行業週期的影響。當前傳統半導體領域需求仍然較弱，手機和PC在今年也僅僅是低個位數的增長。雖然公司大客户台積電今年上調了資本開支計劃，但公司另兩家客户（英特爾和三星）仍舊在收縮開支。
Firefly提交IPO申請，新太空企業的崛起
Firefly Aerospace/螢火蟲航空航天正式提交IPO申請，擬以股票代碼“FLY”在納斯達克上市。此次上市計划的背后，是一場新太空經濟的集體躍進。在“NewSpace”/新航天理念推動下，一批商業公司致力於以技朮創新取代傳統重資產模式。
Firefly提交IPO申請，新太空企業的崛起
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本周關稅問題再成焦點，但美股仍徘徊在歷史高點
本週股市依舊徘徊在歷史高點，成功抵消了因新一輪關稅政策引發的市場避險情緒。美國本週宣布對逾20個國家加徵關稅，並將原定的90天關稅寬限期延長至8月1日。此外，“大而美法案”/One Big Beautiful Bill Act已於7月4日正式簽署為法律，對市場信心形成進一步支撐。
本周關稅問題再成焦點，但美股仍徘徊在歷史高點
本週股市依舊徘徊在歷史高點，成功抵消了因新一輪關稅政策引發的市場避險情緒。美國本週宣布對逾20個國家加徵關稅，並將原定的90天關稅寬限期延長至8月1日。此外，“大而美法案”/One Big Beautiful Bill Act已於7月4日正式簽署為法律，對市場信心形成進一步支撐。
特朗普威脅加拿大全面徵收35%關稅，北美供應鏈風險正在上升
特朗普於周四晚間在其社交媒體平台Truth Social上發布了一封致英國首相馬克·卡尼的信件。信中指出，“如果加拿大或貴國的公司選擇在美國境內生產產品，則無需繳納關稅。”他還表示，這些關稅將於8月1日正式生效。
特朗普威脅加拿大全面徵收35%關稅，北美供應鏈風險正在上升
特朗普於周四晚間在其社交媒體平台Truth Social上發布了一封致英國首相馬克·卡尼的信件。信中指出，“如果加拿大或貴國的公司選擇在美國境內生產產品，則無需繳納關稅。”他還表示，這些關稅將於8月1日正式生效。