要點:
運輸船短缺、租金居高不下正在掣肘車企的出海之路，最終像比亞迪這樣的車企不惜重金買船，自給自足，以保障新能源汽車出口供應的穩定，步入“自主船運”新階段。
投資不僅僅是為了創造財富，更是一種洞察宏觀經濟的態度，見證社會演變與科技發展。我們一起，從大變局中看清發展趨勢，希望從不確定中找到確定。
狂呼金融研究所聚焦於新的社會發展形勢下，金融與經濟對當今世界日益凸顯的影響。以全面、理性的投資視角，洞察分析每一個趨勢與機會，為廣大投資者創造更高質量、更獨特的金融投資觀點。
狂呼，比一部分人更快、更准地看清市場，讓大眾洞察金融經濟的核心。
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2023年，中國汽車出口量達到491萬輛，同比增長57.9%，再次創下曆史新高。其中，新能源汽車出口達到120.3萬輛，同比增長77.6%，成為出口增長的新引擎。多家外媒包括日本共同社和美聯社預測，中國有望超越日本，成為全球第一大汽車出口國。在這一電動車出口火爆現象的背后，“航運大戰”也愈發激烈。
中國汽車制造商希望向全球出口數十萬輛電動車，但他們需要更多的汽車運輸船才能實現這一目標。需求之高以至於中國預計將在短短几年內積累世界第四大車隊，并專門為中國汽車開辟新的貿易航線。
“海上運鈔機”一船難求？
中國新能源汽車進入出海新時代，直接帶動了相關國際航運市場的快速增長。然而，隨着海外汽車運輸市場的蓬勃發展，卻面臨着運輸船短缺的局面。
據相關資料顯示，2020年由於疫情帶來的市場擾動，報廢的汽車運輸船/Pure Car and Truck Carrier，簡稱PCTC的數量比2016年以來的任何一年都要多。另外，許多替代車輛運輸船預計在未來三年內都無法准備就緒。同時，全球汽車運輸船隊面臨着更新換代的壓力，受到越來越嚴格的環保法規的影響。
中國汽車出口尤其是新能源車出口帶動了全球汽車海運需求的大幅增漲，自2021年第四季度以來，國際滾裝運輸市場運價開啟上升通道。汽車船細分市場供需關系已在疫情前由運力過剩轉變為供需偏緊的基本面支撐租金繼續強勁上漲，并創下曆史新高。
從2020年8月到2023年11月底，一艘6500標准車位汽車運輸船的租金已經從1萬美元/天上漲至11.5萬美元/天，漲幅超過了10倍。在這種情況下，船東們繼續推進船隊更新和擴張計划，2023年汽車運輸船新簽訂單數量持續快速增長，達到了80艘、合計67萬標准車位，不過這些船需要大約三年的時間才能交付。
與此同時，隨着中國汽車出口的增長，全球船東均已開啟新一輪新船投資，帶來大量新船訂單，推動新船價格和二手船價格持續上升。從船舶價格來看，新船造價及二手船價格持續上漲。在運力緊張、船台緊缺、原材料成本上升等因素共同影響下，7000CEU汽車船新船造價較2021年初上漲30%以上，達到9400萬美元的曆史高位。轉售船價格達到1.15億美元，5年船齡二手船價上漲幅度更高，達到9500萬美元，超過新造船價格。
截至目前，全球汽車運輸船隊共有758艘。全球訂單量為約為132艘，相當於當前船隊的24%，這高於17%的曆史平均水平。目前汽車船訂單的交付時間表仍不足以滿足預計需求，至少到2025年。也就是說，在未來一段時間內汽車船運力都將處於緊缺狀態。此外，中國新能源汽車的出口市場主要為歐洲、南美市場，遠距離運輸進一步提振了市場對汽車船的需求。在2024至2030年，預計全球需要建造100至200艘汽車運輸船以適應需求的增長。
中國車企積極響應，加速出海進程，以滿足迅速增長的汽車出口需求。比亞迪、奇瑞、上汽等車企紛紛成立自己的船隊，步入“自主船運”新階段。上汽集團與中遠海特合資成立汽車供應鏈公司，其子公司上汽安吉物流近期在江南造船廠訂購了2艘7600車位和3艘7800車位的雙燃料汽車運輸船。
中國車企重金打造“出海艦隊”
作為新能源車領域的領頭羊，2024年初，比亞迪宣布要從中國新能源汽車市場的領軍者，成為中國整個汽車市場的龍頭，進而再次登頂全球新能源汽車銷量之巔。隨着走向海外市場的新時代和汽車出口量的飆升，“國貨之光”比亞迪也面臨着汽車運輸船的一船難求、租金居高不下等新挑戰。面對汽車運輸船市場租金飆升和運力受限的壓力，比亞迪決定毫不猶豫地投入大量資金，親自涉足船東業務。
比亞迪的“出海船隊”首船於2024年初在深圳舉行了盛大的首航儀式，該船將載着超過5000台新能源汽車駛向歐洲荷蘭的斯利辛根港和德國的不來梅哈芬港。這艘名為“比亞迪探索者1號”的滾裝船是由中國企業中集來福士為國際主流航運公司佐迪亞克海運專門打造的汽車運輸船，而比亞迪則租賃了這艘船作為自己的運力。
“比亞迪探索者1號”是比亞迪運營的第一艘出口中國制造汽車的運輸船。據悉，比亞迪該種類型7000車雙燃料PCTC船是“綠色低碳升級版2.0”，該船總長199.9米，型寬38米，設計吃水9米，設計航速18.5節，釆用天然氣/LNG、燃油雙燃料推進系統，滿足智能船舶要求，并首次配備電池系統、軸帶發電機，同時釆用節能裝置、減阻防污漆等各類節能措施，是一艘綠色智能、環保高效的汽車運輸船，最高續航里程可達15800海里。
除了比亞迪，為了進一步提升汽車出口能力，近年來，奇瑞、上汽等中國車企紛紛成立自己的船隊，以加速進入“自主船運”新階段。在中國新能源汽車崛起之前，中國車企并未重視建立自己的運輸船隊，僅有少數如安吉物流等汽車企業擁有自營船隊。相較於國外船東，中國的整體運力規模較低，並且中國的汽車跨洋運輸能力和汽車出口能力之間存在嚴重的不匹配。隨着中國船舶制造業的發展以及汽車出口進入高速增長階段，“中國造船中國買”、“國車自運”的發展趨勢會日益顯現。這些舉措將有望打破外國航運企業多年來對相關航路及市場的壟斷地位，為中國車企出海戰略奠定更加堅實的基礎。
加速本土PCTC船隊組建
隨着中國汽車產品的不斷提升，在質量、技朮、品牌和服務方面，中國汽車的國際市場競爭力不斷增強，中國汽車出口正處於高速增長階段。尤其是中國新興汽車制造企業的崛起，再加上特斯拉在中國建廠的“鲶魚效應”，中國電動汽車產業呈現出彎道超車的勢頭。
就目前而言，由於從2021年開始的新造船訂單潮，整個汽車船市場的運力短缺問題預計至少要到2024年才能得到有效緩解。
然而，汽車行業本身具有明顯的周期性特徵，而且隨着汽車行業越來越傾向於本地化生產，即在市場附近建廠以節省物流成本，這將在一定程度上抑制全球汽車貿易量。例如，特斯拉在德國、墨西哥等地建廠將對特斯拉上海對歐洲的出口產生重大影響。此外，中美貿易戰、逆全球化等因素也將對汽車貿易造成不利影響。
實際上，在航運業，聯營池/POOL的經營模式一直備受行業推崇和認可。POOL又稱聯營體，是指擁有相同船型船舶的船東自發組成的獨立的經營實體，負責經營聯營體成員船東向聯營體提供的船舶。作為一種擴大規模效應、提升市場份額的目標，POOL是擴張風險最小、進退最為靈活的模式之一，更容易在細分市場中形成規模優勢。
中國首個VLCC聯營池“CHINA POOL”的成立標志着中國航運行業向着合作共贏的新階段邁進。這一聯盟的形成不僅僅是中遠海運集團與中化石油、振華石油等行業合作伙伴之間的合作，更是中國航運業界的一次集體行動，旨在應對全球航運市場的挑戰和機遇。
在這個VLCC聯營池中，各成員企業不再是孤立的單打獨斗，而是共同合作，分享資源、分享利益、共同承擔風險。這種合作模式為中國航運業界樹立了新的標杆，也為其他行業提供了可借鑒的經驗。
“CHINA POOL”的成立不僅僅是為了應對市場競爭和提高運輸效率，更是在推動行業規范化、國際化方面邁出的重要一步。通過共享資源和利益，各成員企業可以更好地利用現有的船舶和運力，提高運輸效率，降低成本，實現互利共贏。
在全球經濟一體化的背景下，航運業面臨着越來越多的挑戰和機遇。中國首個VLCC聯營池的成立，為中國航運業參與國際競爭提供了新的機遇，也為中國企業在全球航運市場上樹立了更加良好的形象和聲譽。
通過“CHINA POOL”的成立，中國航運業也將更加積極地參與國際航運規則的制定和國際航運市場的發展，為中國航運業的國際化進程注入了新的動力和活力。與此同時，它還標志着中國航運業向着合作共贏、高效發展的新方向邁進，將為中國航運業的發展注入新的活力，為全球航運市場的穩定和繁榮作出積極貢獻。
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