值得關注的石油ETF

發布日期:

能源股 Energy Stock


2023年11月20日金融快訊Market Briefing
石油交易所交易基金/ETF讓投資者透過單一投資獲得石油市場的曝險,為投資者提供了透過特定策略對石油市場進行廣泛押注的獨特方式。

石油ETF包括:
以油價為重點的ETF - 油價ETF旨在提供投資者直接接觸油價漲跌的機會。它們努力追蹤共同石油價格基準的每日變動,例如西德州中質原油/WTI或布蘭特原油。此外,油價ETF使投資者能夠從更直接的油價押注中獲​​利。

以廣泛石油股票為重點的ETF - 石油股票ETF持有一系列專注於石油市場各個方面的公司。它們使投資者能夠對該行業進行多元化投資,從而降低投資表現不佳的石油股票的風險。此外,它們也為投資者提供了額外的上漲潛力,因為石油股的表現可以跑贏原油價格。

特定子行業的ETF - 特定子行業的石油股票ETF採取更集中的方法,持有集中於石油市場某一方面的一籃子股票,例如中游公司或油田服務。它們讓投資者採取更有針對性的方法來投資他們認為表現良好的石油細分市場。

下面讓我們一起詳細了解為什麼投資者會選擇石油ETF以及2023年一些頂級石油ETF。

為什麼要使用石油ETF進行投資?
石油業對投資者來說極具挑戰性。眾所周知,石油價格波動很大,往往會因供需失衡而迅速改變。石油市場的週期性是波動的一個重要驅動因素,需求隨著全球經濟的變化而起伏。

石油生產的資本密集性質加劇了該行業的困難。鑽探和完井以維持和提高生產率需要花費大量資金。石油和天然氣公司需要將很大一部分現金流進行再投資以維持產量,當價格下跌時,這可能更具挑戰性。

其次,該產業也面臨來自石油輸出國組織/OPEC的地緣政治阻力,石油輸出國組織是大型產油國的卡特爾,可以透過改變生產配額來顯著影響油價。再加上對氣候變遷的擔憂,您會發現石油業的投資不適合膽小的人。這些問題中的任何一個都可能對石油市場造成嚴重破壞,導致股價暴跌或飆升。

同時,個別石油公司也面臨著自己的一連串問題。資源品質差、債務過多、不合時宜的收購、激進的支出以及糟糕的資本配置策略都可能導致石油公司的股價表現遜於石油價格及其同行。

儘管存在所有這些負面因素,世界仍然需要更多的石油。國際能源總署/IEA預計石油需求將持續至少成長到2040年。因此,石油公司應該能夠增加產量和現金流來滿足需求,從而獲得資金透過股票回購和股息支付為股東提供價值。

這就是石油ETF可以為投資者發揮至關重要作用的地方。它們讓投資者獲得石油市場的投資機會,並有可能從上升週期中獲利。使用石油ETF有助於降低持有正確論點,即石油需求和價格將會上漲,但選擇錯誤石油股票投資來支持此賭注的風險。

考慮到這一點,有數十種石油ETF和類似的投資工具,為投資者提供了多種選擇。以下是值得考慮的前五名石油ETF:
1. Energy Select SPDR基金 (XLE)
Energy Select SPDR基金是最大的專注於能源股的ETF 。它持有標普500指數成分股的能源公司股票。截至2023年初,該基金持有23隻股票,其中包括:
埃克森美孚 (XOM):基金持股的23.2%
雪佛龍 (CVX)
EOG資源 (EOG)
SLB (SLB)
康菲石油公司 (COP)

該基金採用市場權重策略,因此高度集中於頂部。全球市值最大的兩家綜合能源公司佔該基金總持股的40%以上。然而,它仍然對整個能源產業提供相當廣泛的投資,其十大持股包括幾家煉油廠股票和一家大型油田服務公司。

此石油ETF的另一個顯著特徵是其相對較低的費用比率。總體而言,Energy Select SPDR基金以相對較低的成本為投資者提供了投資最大石油公司的機會,使其成為一個絕佳的選擇。

2.先鋒能源ETF (VDF)
Vanguard Energy ETF是一檔基礎廣泛的基金,為投資者提供參與石油、天然氣和煤炭等能源產品生產的公司的投資。截至2023年初,該基金持有112檔能源股。然而,由於它也有市場權重策略,所以它高度集中在頂部。其最大的五項持股包括:埃克森美孚 (XOM):該基金持股的22.5%
雪佛龍 (CVX)
康菲石油公司 (COP)
馬拉松石油公司 (MPC)
斯伦贝谢 (SLB)

此外,石油ETF還具有0.10%的低ETF費用率。鑑於其更廣泛地關注標普500指數以外的能源股,該ETF為投資者提供了更多低成本的多元化收益,有助於降低風險。在石油市場強勁的情況下,與石油價格相比,它還可以提供穩健的表現。

3. Alerian MLP ETF (AMLP)
Alerian MLP ETF是一款允許投資者瞄準能源基礎設施中游主有限合夥企業/MLP的基金。這些公司透過提供中游服務賺錢,例如營運管道或液化天然氣/LNG出口設施。

它們往往比石油和天然氣生產商獲得更穩定的現金流,這使它們成為更好的石油股息股票,因為它們傾向於支付高收益股息。2023年初,該ETF的股息殖利率接近8%,使其成為尋求從石油市場獲得被動收入的投資者的理想選擇。

2023年初,該ETF持有14隻股票,其中以以下5隻為首:
Magellan Midstream Partners (MMP):該基金持股的 12.5%
企業產品合作夥伴 (EPD)
MPLX (MPLX)
能量轉移 (ET)
平原全美管道公司 (NYSE)

但值得註意的是,ETF的一大缺點是其費用比率相對較高,為0.85%。這些費用會侵蝕基金所持資產產生的收入。然而,這一成本可能是值得的,因為它讓投資者透過一次投資就可以擁有一籃子能產生收入的能源公司。作為注重收益的工具,股息支付佔基金總回報的很大一部分。

4. SPDR標普石油與天然氣勘探與生產ETF (XOP)
SPDR S&P石油和天然氣勘探和生產ETF為投資者提供了投資於綜合石油和天然氣公司、石油和天然氣勘探和生產公司以及煉油和行銷公司的機會。截至2023年初,該基金持有59隻股票,其中包括:
Valero Energy (VLO):佔基金持股的2.4%。
殷拓集團 (EQT)
馬拉松石油 (MRO)
CNX資源 (CNX)
西方石油公司 (OXY)

石油ETF採取等權重方式,因此它透過擁有幾乎相等數量的每種石油股票,為整個美國石油產業提供了非常廣泛和多元化的投資。同時,它收取0.35%的合理費用。這些功能使其成為尋求專注於石油和天然氣公司的不太集中的石油ETF的投資者的絕佳選擇。相對於油價,它還可以產生穩定的回報。

5.美國石油基金有限合夥人 (USO)
美國石油基金是一種交易所交易證券,為投資者提供更直接的石油價格曝險。它投資於基於 WTI價格的期貨合約。這種方法允許投資者對石油價格進行定向押注,而無需參與期貨交易或承擔石油股票投資表現遜於原油價格的風險。

然而,該基金的費用率為0.81%,相當高。從長遠來看,展期期貨合約的成本也會侵蝕該基金的回報,導致其在較長時期內落後於石油價格。由於這些因素對績效的拖累,石油 ETF 並不是理想的長期投資。相反,它最適合對原油價格進行短期押注,因為它往往可以很好地追蹤短期內的WTI價格。

石油ETF幫助投資者獲得石油市場的投資機會
由於其波動性和其他風險因素,石油業對投資者來說是一個具有挑戰性的行業。然而,這對經濟也至關重要。因此,投資者將考慮在其投資組合中投資一些石油市場。

部分投資者認為,石油ETF讓投資者可以透過持有一系列的石油股票或專注於原油價格的ETF來從該行業的上漲中獲利,從而使進入該行業變得容易。

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