道指率先創出新高,納指100及綜合、標普500和羅素2000在上一周高歌猛進,本輪升市延續! | 美股展望

道指率先創出新高,納指100及綜合、標普500和羅素2000在上一周高歌猛進,本輪升市延續! | 美股展望

發布日期:

美股展望 x Albert Cheng 金融 Finance


要點:
筆者在11月12號短片指出納指100和綜合、標普500和道指本輪調整大概率已經見底,將會陸續挑戰本年高位,新一輪的升市將會延續。最近道指率先創出歷史新高,納指100和標普500都已經升至非常接近歷史高位。市場的變化與筆者的預測吻合。一直非常疲弱羅素2000由11月13號那一周開始,連升四周,指數升至2022年至今的重大阻力區,正在高位整固,預計稍後將會突破阻力,向上挑戰阻力2146附近。羅素2000急彈反映隨着減息預期升溫,對抗風險能力最為薄弱的小市值公司,在再融資和各方面所承受的壓力預期顯著下降。

一位資深的投資者、專業經理人,擁有廣泛的投資、戰略、業務拓展、項目管理、初創孵化和股權募資經驗。在科技、媒體和電信(TMT)領域擁有超過20年的從業及投資經驗,對推動創業精神、創新技術應用和商業化充滿熱情。

Albert曾在多家上市公司、大型初創孵化器和創新科技應用研究院擔任管理職位,該孵化器和研究院均由政府資助和擁有。同時,他在香港和深圳均創辦了貿易和電子商務公司,在拓展和擴張業務方面擁有丰富經驗,並在管理和推動初創企業成功上市中扮演了重要角色。

Albert畢業於香港大學,已獲社會科學學士學位。目前,他定居香港,過往在深圳和北京生活、工作超過10年的經驗,讓他對中國市場和文化有着深刻的了解。

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美股展望2023年12月18日
美股指數+VIX+產業概覽: 一周至今/一月至今/今年至今/一年表現


來源: investing.com

4個指數,道指、標普500、納指綜合、羅素2000過往一周都錄得上升,羅素2000小市值企業升幅較大。過往一個月,羅素2000 升幅最大,其次是道指,反映科技和通訊以外的其他板塊和小市值公司正在趕上。4個指數今年至上周五的升幅分別是12.54%、22.91%、41.54%和12.71%。VIX處於一年低位!

如筆者在11月12日短片預測,本輪調整大概率已經見底,新的升浪較大可能會延續到12月和明年1月甚至更長。道指率先創出新高,納指100、標普500輪流創出52週新高,各自向歷史高位進發! 由於相當超買,在上升途中,會有反覆、震盪、拉回,不排除到了一、二月份會有比較顯著的回落。

標準普爾 500 指數與標準普爾產業:一年表現
標準普爾500指數一年的升幅是23.49%。表現最佳產業頭三位分別是: 科技54.41%、通訊服務50.39%和非必須消費品40.08%。最差表現兩位是公用股-9.07%、必須性消費品-3.63%。成長性板塊大幅跑贏,防守性板塊大幅度跑輸,明顯是升市的特徵。


來源: barchart.com

標準普爾大盤股高於移動平均線的百分比


來源: barchart.com

各標準普爾指數高於移動平均線的百分比


來源: barchart.com

其他主要股票指數高於移動平均線的百分比


來源: barchart.com

各個股指分析和預測
NDX納斯達克100 (ETF QQQ)
NDX已創出52週新高,上一周收盤16623.45,正在向歷史高位16764.86進發,升穿歷史高位比形成雙頂回落的可能性較高。

IXIC 納斯達克綜合
可能近期不會補回最近的上升裂口, 到了上週五已經修復去年最高位整個下跌浪黃金比率0.764,更有條件挑戰歷史高位16212。

SPX500 標普500 (ETF SPY)
SPX500創出52週新高,勢將挑戰歷史高位4803。美股升勢正在科技和通訊服務向其他各板塊和小市值公司擴散。

DIJ道瓊斯指數 (ETF DIA)
DJI11月至今升勢凌厲,已經升穿歷史高位

RUT羅素2000 (ETF IWM)
指數升至2022年至今的重大阻力區,正在高位整固,預計稍後將會突破阻力,向上挑戰2146。

道瓊斯運輸指數
12月18號分析: 道瓊斯運輸指數成功突破頸線,回測頸線沒有跌穿,然後先至上週五收盤16016,今年底前將會挑戰今年高位16717。

12月1號分析: 道瓊斯運輸指數向來被視為經濟領先指標。此指數技術上大致完成頭肩底形態,正在蓄勢要升穿頸線。如果成功,對我們的啟示是,美股由現在到未來幾週至兩三個月,較大可能繼續走好。

Magnificent Seven神勇七巨企最近一個月上升幅度不及QQQ
最近一個月QQQ 上升幅度5%,MAGS只有1.73%, 反映其他納指100成份股趕上,MAGS相對表現較弱。

MAGS在11月14號成功突破多月以來的橫行區間(29-32),一直咬住高位。 12月4號價格拉回,接近50天線,現在是31.342。到了上週五,收盤33,非常接近高位33.300。

除了GOOG時升時跌,暫時未有明確方向,6隻巨企全部處於升勢之中,如果上升上升動力有所收斂,聖誕之前可能在32以上繼續橫行狀態,否則有可能突破33.30,向上發展。如果跌穿32, 將會在33與50天線之間上上落落。近期成交增加,究竟有何啟示,尚待觀察。

AAII投資者看漲情緒升至51.30%,五個月以來最高,但稍為低於7月20號51.36%,如果繼續顯著上升,反轉機會增加
2023年12月14日AAII情緒調查:樂觀情緒升至五個月以來最高;悲觀情緒降至六年來最低水平。

10年美債收益率跌穿了200天線
10年美債收益率越跌越急,上星期五星收市3.948,跌穿了200天線。本輪升浪可以確認5.021見頂,越來越多市場參與者相信七月份是最後一次加息。筆者在11月19號建議加入組合的固定收益產品: TLT(長期美債ETF)、REM(房地產按揭貸款ETF) 和O(REIT)都因此受惠,最近一個月上升幅度在8.80%-10.82%之間。

成長性股票加固定收益產品組合的表現: 一個月的回報

根據表現由最高順序向下排列
TLT 10.82%
REM 10.41%
O Realty Income 8.80%
QQQ 5.00%
MSFT 0.24%
NVDA -0.82%
NVO -4.23% 已經失去升勢,轉為可升可跌,方向不明的平勢,如果未能迅速升回50天線以上,會考慮從組合中剔除。

FedWatch Tool顯示減息周期已提前到明年3月開始
減息周期在2024年3月及5月開始的機會在過去的一周分別升至69.51%和94.68%

新的一周財經大事日曆
以下日曆已調較為香港時間,只列出將會造成市場最大波動的事件和數據。

對於未來美國經濟前景的思考以及交易投資策略的部署
市場有三種睇法: 軟著陸/沒有衰退; 嚴重衰退; 短暫而輕微的衰退。究竟最後是哪一種情景呢? 筆者的傾向是短暫而輕微的衰退,但要根據最新經濟數據和市況發展不斷作出評估和判斷。

根據歷史統計,每次貨幣政策大力緊縮之後,大多數最後都會出現經濟衰退和股市跌市,而衰退和股市跌市往往在減息週期開始之後一段時間發生。減息周期開始往往意味着經濟衰退來臨,或者因為應對突發金融危機,貨幣政策需要由緊縮轉為寬鬆。

在加息租期結束到減息周期開始中間這一段期間,可能出現經濟不會太熱或太冷,而是恰到好處,即所謂金髮姑娘經濟。在這種近乎完美的狀態下,有充分就業、經濟穩定、增長穩定,經濟沒有大幅擴張或收縮。美國經濟現在可能就是處於這種狀態。但問題是能夠維持多久?

根據FedWatch Tool減息周期在2024年3月及5月的機會在過去的一周分別升至69.51%和94.68%。請讀者們珍惜現在到未來幾個月股市的好日子。

由於接近歷史高位,或者剛剛創出新高,市場樂觀情緒上漲,過於傾側,風險反而有所增加, 尤其是估值昂貴的股票,讀者可以選擇不參與;或者在控制倉位和有風險管理措施之下參與;如果是在低位購入,可以繼續持有,不斷推高止盈位,以保護利潤。有些股票和ETF價格回落,升勢未有受到破壞,回落企穩,可能是Buy the Dip機會,不要做淡,因為勢在多方。一般而言,不建議沽空做淡, 股市大頂往往是事後才知道的,而且升市最後一段可以相當瘋狂,淡倉被挾可以損失慘重。

鑒於市場未來6-12個月的發展存在重大的不確定性,不同的經濟情景,軟着陸、嚴重衰退和短暫而溫和的衰退,都有可能發生,各自的可能性有高有低,我們在11月20號提出一個成長性股票加上固定收益產品的投資組合,一個月以來整體表現良好, 固定收益產品回報在8.8%至10.82%之間;成長性股票回報在5%至-4.23%之間。

在如此動蕩的金融市場中,你會選擇怎樣投資?
一起深入了解資深投資者的交易策略。在投入股市之前,多認識金融市場,才可提高投資回報率。關注狂呼“個股分析”欄目,緊密跟蹤股市走勢,尋找更多投資機會。

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一位資深的投資者、專業經理人,擁有廣泛的投資、戰略、業務拓展、項目管理、初創孵化和股權募資經驗。在科技、媒體和電信(TMT)領域擁有超過20年的從業及投資經驗,對推動創業精神、創新技術應用和商業化充滿熱情。

Albert曾在多家上市公司、大型初創孵化器和創新科技應用研究院擔任管理職位,該孵化器和研究院均由政府資助和擁有。同時,他在香港和深圳均創辦了貿易和電子商務公司,在拓展和擴張業務方面擁有丰富經驗,並在管理和推動初創企業成功上市中扮演了重要角色。

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