思錢想後Convo Money

2024年9月26日

決定一個遊戲公司估值的最核心因素是什麼？為什麼同等增速下，市場卻願意給海外公司更高的估值？國產遊戲轉向3A化，能解決這個“估值偏見”嗎？本篇專注於中美遊戲公司估值差異的問題，討論市場給予3A遊戲公司估值溢價的背後原因。

2024年9月26日

決定一個遊戲公司估值的最核心因素是什麼？為什麼同等增速下，市場卻願意給海外公司更高的估值？國產遊戲轉向3A化，能解決這個“估值偏見”嗎？本篇專注於中美遊戲公司估值差異的問題，討論市場給予3A遊戲公司估值溢價的背後原因。

2024年8月29日

英偉達本季度的數據來看還不錯，公司在收入端和利潤端都有好於預期的表現。但公司給出的下季度指引並沒有明顯超出市場預期，收入雖略好於市場預期，而毛利率更是出現連續的下滑，明顯低於市場預期。

2024年8月29日

英偉達本季度的數據來看還不錯，公司在收入端和利潤端都有好於預期的表現。但公司給出的下季度指引並沒有明顯超出市場預期，收入雖略好於市場預期，而毛利率更是出現連續的下滑，明顯低於市場預期。

2024年8月28日

考慮到二季度的宏觀消費情況有比較明顯走弱，餐飲消費分增速由上季的僅 11%，滑落到 5%。服務零售額的累計增速也由 3 月末的 10%，滑落到 6 月末的 7.5%。在行業大盤逆風的情況下，美團到店卻仍能交付比預期稍好的增長。

2024年8月28日

考慮到二季度的宏觀消費情況有比較明顯走弱，餐飲消費分增速由上季的僅 11%，滑落到 5%。服務零售額的累計增速也由 3 月末的 10%，滑落到 6 月末的 7.5%。在行業大盤逆風的情況下，美團到店卻仍能交付比預期稍好的增長。

2024年8月26日

Temu 本季的虧損似乎並沒有環比明顯縮窄。據測算，雖然Temu 虧損率環比上季確實有小幅的下降，但因 GMV 體量增長，實際虧損並未走低多少。這和傳言中 Temu 本季已接近盈虧平衡的狀況有較大的出入。

2024年8月26日

Temu 本季的虧損似乎並沒有環比明顯縮窄。據測算，雖然Temu 虧損率環比上季確實有小幅的下降，但因 GMV 體量增長，實際虧損並未走低多少。這和傳言中 Temu 本季已接近盈虧平衡的狀況有較大的出入。

2024年8月22日

截至二季度末，B 站賬面上的現金、存款及短期投資 139 億元人民幣，扣除短期債務 46 億，淨現金 94 億元，相比一季度多了 14 億。主要得益於盈利改善，經營活動淨現金流入 17 億，比一季度增加了 11 億。

2024年8月22日

截至二季度末，B 站賬面上的現金、存款及短期投資 139 億元人民幣，扣除短期債務 46 億，淨現金 94 億元，相比一季度多了 14 億。主要得益於盈利改善，經營活動淨現金流入 17 億，比一季度增加了 11 億。

2024年8月21日

整體業績：收入&毛利率，都好於預期。小米集團本季度總營收 889 億元，同比增長 32%，好於市場預期（868 億元）。公司本季度的收入增長，主要來自於傳統業務（手機 X AIoT）的增長和新增的汽車業務雙重帶動。

2024年8月21日

整體業績：收入&毛利率，都好於預期。小米集團本季度總營收 889 億元，同比增長 32%，好於市場預期（868 億元）。公司本季度的收入增長，主要來自於傳統業務（手機 X AIoT）的增長和新增的汽車業務雙重帶動。

2024年8月15日

本季度阿里雲調整後的 EBITA 利潤也達到了 23 億，環比增長了 60%+，超市場預期幅度同樣在 60% 以上。市場原本預期的是，阿里雲的增長雖會有所改善，但因為 AI 相關投入利潤改善的節點可能會延後。

2024年8月15日

本季度阿里雲調整後的 EBITA 利潤也達到了 23 億，環比增長了 60%+，超市場預期幅度同樣在 60% 以上。市場原本預期的是，阿里雲的增長雖會有所改善，但因為 AI 相關投入利潤改善的節點可能會延後。

2024年8月8日

中芯國際預期下季度收入環比增長 13-15%，對應 21.5-21.9 億美元（市場預期 18.7 億美元）；毛利率 18-20%（市場預期 12.08%），兩項核心數據都大幅超出了市場預期。公司本季度存貨已經開始明顯去化，產能利用率也在逐漸提升。

2024年8月8日

中芯國際預期下季度收入環比增長 13-15%，對應 21.5-21.9 億美元（市場預期 18.7 億美元）；毛利率 18-20%（市場預期 12.08%），兩項核心數據都大幅超出了市場預期。公司本季度存貨已經開始明顯去化，產能利用率也在逐漸提升。