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MSFT 2025 財年一季度財報，大量AI需求尚未確認到收入?
MSFT本季 AI 貢獻的收入增速達到 12pct，較上季再小幅走高 1pct，但相對的傳統需求的增長則放緩 2pct。更打擊市場情緒的是，微軟對Azure 下季度增速的指引是再環比放緩 1~2pct。體現出 AI 似乎非但沒帶動 Azure 的增速拉昇，反而在不斷放緩。
MSFT 2025 財年一季度財報，大量AI需求尚未確認到收入?
MSFT本季 AI 貢獻的收入增速達到 12pct，較上季再小幅走高 1pct，但相對的傳統需求的增長則放緩 2pct。更打擊市場情緒的是，微軟對Azure 下季度增速的指引是再環比放緩 1~2pct。體現出 AI 似乎非但沒帶動 Azure 的增速拉昇，反而在不斷放緩。
META 2024 年第三季財報，AI高投入的 “後遺症”?
META三季度業績實際上還是不錯的，收入增長強勁，尤其盈利端超出預期較多，本身市場存在一些因 AI 成本確認，從而對利潤邊際壓力增加的擔憂。但 Meta 實際表現是 Q3 的經營利潤反而環比走高至 2022 年業務逆風以來的最高點 42.7%。
META 2024 年第三季財報，AI高投入的 “後遺症”?
META三季度業績實際上還是不錯的，收入增長強勁，尤其盈利端超出預期較多，本身市場存在一些因 AI 成本確認，從而對利潤邊際壓力增加的擔憂。但 Meta 實際表現是 Q3 的經營利潤反而環比走高至 2022 年業務逆風以來的最高點 42.7%。
AMD 2024 年第三季度財報後，到底在跌什麼？
AMD 在第三季度實現營收 68.19 億美元，同比增長 17.6%，略好於市場預期（67.14 億美元）。季度收入增長，主要來自於客户端業務和數據中心業務的帶動。AMD 在 2024 年第三季度實現淨利潤 7.71 億美元，利潤端環比回升，略好於市場預期。
AMD 2024 年第三季度財報後，到底在跌什麼？
AMD 在第三季度實現營收 68.19 億美元，同比增長 17.6%，略好於市場預期（67.14 億美元）。季度收入增長，主要來自於客户端業務和數據中心業務的帶動。AMD 在 2024 年第三季度實現淨利潤 7.71 億美元，利潤端環比回升，略好於市場預期。
GOOG谷歌2024年三季度財報，雲業務顯著超預期
GOOG谷歌廣告底盤夠穩的情況下，谷歌能夠期待的部分就是AI浪潮下的雲服務，以及靠大公司內部資源整合提效來提高整體盈利表現了。雲業務逆勢走高，環比提高了6pct，説明主營業務部門的提效比總部後台力度更大。
GOOG谷歌2024年三季度財報，雲業務顯著超預期
GOOG谷歌廣告底盤夠穩的情況下，谷歌能夠期待的部分就是AI浪潮下的雲服務，以及靠大公司內部資源整合提效來提高整體盈利表現了。雲業務逆勢走高，環比提高了6pct，説明主營業務部門的提效比總部後台力度更大。
TSLA特斯拉第三季報超預期，EV毛利率終於走出低谷
本季度超預期，EV業務單價還在繼續下行的情況下，本季度汽車業務毛利率（剔碳積分影響）反而環比提升了 2.4% 至 17.1%，買方預期僅 15.3% 和賣方預期 15.7%，主要因為可變成本端的下行。
TSLA特斯拉第三季報超預期，EV毛利率終於走出低谷
本季度超預期，EV業務單價還在繼續下行的情況下，本季度汽車業務毛利率（剔碳積分影響）反而環比提升了 2.4% 至 17.1%，買方預期僅 15.3% 和賣方預期 15.7%，主要因為可變成本端的下行。
NFLX奈飛三季度業績，流媒體業務增長
此次奈飛還給出了 2025 年的指引，從收入盈利兩個指標來看，基本上落在市場預期區間，只是隱含的利潤率提升幅度相對市場預期放緩了一點，或因為單價更低的廣告套餐在明年進一步大規模推廣時，對短期盈利水平會產生一些影響。
NFLX奈飛三季度業績，流媒體業務增長
此次奈飛還給出了 2025 年的指引，從收入盈利兩個指標來看，基本上落在市場預期區間，只是隱含的利潤率提升幅度相對市場預期放緩了一點，或因為單價更低的廣告套餐在明年進一步大規模推廣時，對短期盈利水平會產生一些影響。
TSM台積電第三季度財報遠高於市場預期
TSM台積電本季度收入和毛利率都好於市場預期。尤其是毛利率重新回到 58% 附近，遠高於市場預期（54.8%）。這主要得益於蘋果新機和 AI 需求的帶動，公司 3nm 產量繼續增加，帶動公司產品均價和毛利率的提升。
TSM台積電第三季度財報遠高於市場預期
TSM台積電本季度收入和毛利率都好於市場預期。尤其是毛利率重新回到 58% 附近，遠高於市場預期（54.8%）。這主要得益於蘋果新機和 AI 需求的帶動，公司 3nm 產量繼續增加，帶動公司產品均價和毛利率的提升。
阿斯麥ASML財報，訂單大幅低於預期
本次財報，最不及預期的是公司的在手訂單。ASML本季度的在手訂單大幅下降至 26.3 億歐元，遠低於市場預期（54 億歐元）。在手訂單情況，直接影響未來的業績表現。在 AI 及存儲升級的背景下，公司在手訂單不增加，反而攔腰減半。
阿斯麥ASML財報，訂單大幅低於預期
本次財報，最不及預期的是公司的在手訂單。ASML本季度的在手訂單大幅下降至 26.3 億歐元，遠低於市場預期（54 億歐元）。在手訂單情況，直接影響未來的業績表現。在 AI 及存儲升級的背景下，公司在手訂單不增加，反而攔腰減半。