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微軟2026財年2季度財報，核心業務Azure的增速卻不增反降
Azure 增長不升反降：最受關注的Azure 業務，本季營收同比增長 39%，剔匯率影響後增速則為 38%，兩者都較上季有 1pct 的降速。雖然仍高於公司指引的 37%，但實際賣方預期在 39%、買方預期可能更高，實際表現跑輸市場預期。
微軟2026財年2季度財報，核心業務Azure的增速卻不增反降
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INTC英特爾2025年第四季度財報，符合公司指引
英特爾在 CES2026 上發佈了自有的 Panther Lake 產品，採用的是公司最新的 18A 工藝，這是個不錯的信號，表明公司重新回到了前沿工藝製程的競爭之中。當前 18A 工藝在晶體管密度等方面仍落後於台積電，但只要公司能實現良率提升，還是有機會成為客户的 “備選方案”。
INTC英特爾2025年第四季度財報，符合公司指引
英特爾在 CES2026 上發佈了自有的 Panther Lake 產品，採用的是公司最新的 18A 工藝，這是個不錯的信號，表明公司重新回到了前沿工藝製程的競爭之中。當前 18A 工藝在晶體管密度等方面仍落後於台積電，但只要公司能實現良率提升，還是有機會成為客户的 “備選方案”。
NFLX奈飛2025年四季度財報，一次短期壓力和長期信仰的碰撞
四季度 Netflix 股價疲軟，明顯落後其他科技巨頭，直接導火索就是對 WBD 的鉅額收購案。三季度財報點評時，海豚君還對當時的收購傳聞表示疑問，畢竟 Netflix 一直奉行 Builders 更甚於 Buyers 的原則。
NFLX奈飛2025年四季度財報，一次短期壓力和長期信仰的碰撞
四季度 Netflix 股價疲軟，明顯落後其他科技巨頭，直接導火索就是對 WBD 的鉅額收購案。三季度財報點評時，海豚君還對當時的收購傳聞表示疑問，畢竟 Netflix 一直奉行 Builders 更甚於 Buyers 的原則。
TSM台積電2025年第四季度財報，放出亮眼指引
台積電本次財報是相當不錯的，收入的增長在月度經營數據中基本體現。其中財報中的營收環比增長 1.9%，本季度受美元升值的影響較大。若以新台幣口徑來看，本季度收入環比增速為 5.7%。
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台積電本次財報是相當不錯的，收入的增長在月度經營數據中基本體現。其中財報中的營收環比增長 1.9%，本季度受美元升值的影響較大。若以新台幣口徑來看，本季度收入環比增速為 5.7%。
Google算力核心技術TPU推動了AI市場替代GPU?
如果不是在行業內，這可能大家的第一個疑問。在市場大多數記憶還停留在 TPU 通用性不夠，Google 主要用來內用而非對外商用上時，會非常訝異為何到了 TPU v7 這一版本，突然開講 TPU 對的 GPU 替代邏輯。
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如果不是在行業內，這可能大家的第一個疑問。在市場大多數記憶還停留在 TPU 通用性不夠，Google 主要用來內用而非對外商用上時，會非常訝異為何到了 TPU v7 這一版本，突然開講 TPU 對的 GPU 替代邏輯。
CoreWeave基礎AI雲服務的生意模式
CoreWeave客户結構高度集中，目前基本只由 AI 模型獨角獸，和有能力獨自研發/優化 AI 模型的大型科技公司構成。在2024 財年 CoreWeave 約$19 億的總營收中，接近 80% 的收入只來自兩家客户公司 -- 微軟和英偉達，其中微軟一家就佔了當年總收入的 62%。
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LULU三季度業績超出公司此前指引
Lululemon 的大本營市場北美地區仍然疲軟，同比下降 1.5%，平均訂單金額、轉化率及門店客流量仍處於下滑狀態。亮眼的是中國地區同比高增 43%，增速創近一年以來新高，二季度 Lululemon Align 十週年慶典增加了和消費者的互動，帶動公司整體的品牌提升。
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NVDA財報超市場預期，總收入570億美元!
隨着英偉達數據中心的持續增長，當前已經成為公司收入中最大的一項，佔比已經接近 9 成。作為公司此前主要收入來源的遊戲業務，佔比已經被壓縮至 1 成左右。其主要產品包括 Blackwell、Hopper 等算力芯片，公司的核心客户是亞馬遜、微軟、谷歌等雲服務大廠。
NVDA財報超市場預期，總收入570億美元!
隨着英偉達數據中心的持續增長，當前已經成為公司收入中最大的一項，佔比已經接近 9 成。作為公司此前主要收入來源的遊戲業務，佔比已經被壓縮至 1 成左右。其主要產品包括 Blackwell、Hopper 等算力芯片，公司的核心客户是亞馬遜、微軟、谷歌等雲服務大廠。